景顺长城景泰丰利纯债 中期利润9.56亿元、规模增32.1%跑赢基准超1.2%
核心财务数据表现亮眼
报告期内该基金三类份额合计实现本期利润9.56亿元，期末净资产合计达65.27亿元，较2025年末的49.41亿元增长32.1%，规模扩张与盈利表现同步向好。
| 指标 | A类 | C类 | F类 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 6316.84 | 54.16 | 3192.21 |
| 期末净资产（万元） | 291601.64 | 7970.71 | 353110.07 |
| 期末份额净值（元） | 1.0702 | 1.0736 | 1.0800 |
| 本期份额净值增长率 | 2.33% | 2.12% | 2.31% |
多阶段净值超额收益显著
报告期内三类份额净值增长率均大幅高于同期业绩比较基准收益率，全周期超额收益优势突出，A类份额成立以来超额收益达46.63%。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去六个月 | 2.33% | 0.91% | 1.42% |
| A类 | 过去一年 | 1.70% | -0.56% | 2.26% |
| A类 | 成立以来 | 58.62% | 11.99% | 46.63% |
| C类 | 过去六个月 | 2.12% | 0.91% | 1.21% |
| C类 | 过去一年 | 1.29% | -0.56% | 1.85% |
| C类 | 成立以来 | 52.87% | 11.99% | 40.88% |
| F类 | 过去六个月 | 2.31% | 0.91% | 1.40% |
| F类 | 过去一年 | 1.68% | -0.56% | 2.24% |
| F类 | 成立以来 | 9.04% | 3.05% | 5.99% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，基金在一季度债市企稳后适度拉长久期中枢并提升杠杆水平，二季度维持偏长久期配置，同时择机开展波段交易；后续随着资金面回归政策利率附近，适度降低杠杆水平与持仓久期，向市场中性水平靠拢，最终实现了稳定的收益增厚。
业绩表现达标超预期
报告期内，本基金A类份额净值增长率2.33%，同期业绩比较基准收益率0.91%；C类份额净值增长率2.12%，同期业绩比较基准收益率0.91%；F类份额净值增长率2.31%，同期业绩比较基准收益率0.91%，三类份额均大幅跑赢业绩基准，完成了稳健收益目标。
后市市场走势展望明确
后续出口韧性大概率持续，消费维持低速弱修复，房地产市场延续“销售回暖、投资仍待企稳”的分化格局。海外方面通胀走势仍存不确定性，美联储货币政策走向仍需密切跟踪。债券市场方面，若内需进一步下滑、降息预期升温，债券收益率仍有下行空间；若财政发力内需企稳，收益率下行空间有限。下半年债市大概率重回震荡，基金将逐步向市场中性久期水平收敛，同时积极参与长久期利率债波段操作增厚收益。
运营费用同比明显下降
报告期内基金管理费、托管费支出均较上年同期明显下降，整体运营成本得到有效控制，管理费同比下降超43%。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 665.14 | 1184.10 |
| 基金托管费 | 221.71 | 394.70 |
交易费用结构清晰
报告期末应付交易费用为8.00万元，全部为银行间市场应付费用；当期交易费用合计7.92万元，全部来自债券买卖交易环节。
债券投资收益结构稳健
报告期内基金债券投资总收益9756.01万元，其中利息收入6848.81万元，买卖债券差价收入2907.21万元，无股票相关投资收益，收益来源以稳健的利息收入为核心。
无关联方交易佣金支出
本报告期及上年同期，基金均未通过关联方交易单元进行股票、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，不存在利益输送相关情形。
重仓配置政策性金融债
报告期末基金全部资产均投向债券，无权益类资产配置，前五名重仓债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例超35%。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 220215 | 22国开15 | 60776.18 | 9.31% |
| 250215 | 25国开15 | 46552.92 | 7.13% |
| 260205 | 26国开05 | 45834.95 | 7.02% |
| 240210 | 24国开10 | 42008.22 | 6.44% |
| 250210 | 25国开10 | 35253.34 | 5.40% |
机构持有占比近99%
报告期末基金总持有人户数5436户，机构投资者持有份额占比98.47%，个人投资者占比1.53%，机构认可度极高，F类份额机构持有占比接近100%。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2946 | 92.48 | 97.69% | 2.31% |
| C类 | 2259 | 3.29 | 64.29% | 35.71% |
| F类 | 231 | 1415.28 | 99.90% | 0.10% |
| 合计 | 5436 | 111.63 | 98.47% | 1.53% |
从业人员持有占比极低
报告期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金22.89万份，占基金总份额比例0.003772%，其中高级管理人员、基金投资和研究部门负责人合计持有A类份额区间为0~10万份，基金经理未持有本基金份额。
开放式份额规模增长
报告期内基金总申购金额41.90亿元，总赎回金额26.31亿元，期末总份额达60.68亿份，较期初实现显著增长，F类份额净申购规模超20亿元。
| 项目 | A类（万份） | C类（万份） | F类（万份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 336373.25 | 4431.00 | 123316.41 |
| 本期总申购 | 58966.40 | 9925.04 | 319365.64 |
| 本期总赎回 | 122884.67 | 6932.22 | 115752.08 |
| 期末总份额 | 272454.98 | 7423.83 | 326929.97 |
券商交易单元零佣金支出
本基金共租用5家券商合计7个交易单元，分别为长江证券1个、国金证券1个、华泰证券2个、平安证券2个、中信证券1个，报告期内未发生股票交易，所有交易单元均未产生交易佣金支出。
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