南华中证杭州湾区ETF：上半年盈利601.44万元 多阶段超额收益领跑基准
核心经营财务数据表现亮眼
2026年上半年南华中证杭州湾区ETF经营成果显著，本期利润达601.44万元，本期已实现收益376.97万元，加权平均基金份额本期利润0.2383元，本期加权平均净值利润率达15.72%。截至报告期末，基金资产净值3544.97万元，期末基金份额净值1.6557元，期末可供分配利润1403.91万元，对应期末可供分配基金份额利润0.6557元，自基金合同生效至今，基金份额累计净值增长率达65.57%。
| 指标类型 | 指标名称 | 2026年上半年/期末数据 |
|---|---|---|
| 报告期经营数据 | 本期已实现收益 | 376.97万元 |
| 报告期经营数据 | 本期利润 | 601.44万元 |
| 报告期经营数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.2383元 |
| 报告期经营数据 | 本期加权平均净值利润率 | 15.72% |
| 期末时点数据 | 期末基金资产净值 | 3544.97万元 |
| 期末时点数据 | 期末基金份额净值 | 1.6557元 |
| 期末时点数据 | 期末可供分配利润 | 1403.91万元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 65.57% |
从净资产变动维度看，报告期初基金净资产合计4045.88万元，本期净资产合计减少500.91万元，其中综合收益贡献601.44万元，份额交易带来的净资产变动为-1102.34万元，期末净资产合计为3544.97万元。
全周期净值跑赢业绩基准
报告期内基金各阶段净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果优异，各阶段超额收益清晰可查，同时净值波动幅度小于基准，跟踪稳定性表现突出。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 17.53% | 17.16% | 0.37% |
| 过去六个月 | 16.26% | 16.08% | 0.18% |
| 过去一年 | 38.25% | 37.46% | 0.79% |
| 过去三年 | 19.51% | 16.74% | 2.77% |
| 过去五年 | -17.37% | -20.17% | 2.80% |
| 过去七年 | 45.98% | 35.61% | 10.37% |
| 自基金合同生效起至今 | 65.57% | 58.92% | 6.65% |
完全复制策略适配市场行情
2026年上半年市场流动性充裕，一季度A股整体弱势震荡，二季度呈现科技成长风格极致抱团行情，科创50指数上半年上涨64.25%，上证指数上涨3.16%，深证成指上涨19.82%，电子、通信、建筑材料和机械设备行业领涨。本基金严格采用完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建股票投资组合，根据成份股及权重变化动态调整，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%，紧密贴合标的指数表现。
上半年业绩达标小幅超基准
截至2026年6月30日，南华中证杭州湾区ETF基金份额净值为1.6557元，2026年上半年基金份额净值增长率16.26%，同期业绩比较基准收益率为16.08%，顺利完成跟踪目标，小幅跑赢基准收益。
下半年市场走势展望明确
管理人判断2026年下半年国内市场流动性将保持宽松，A股大概率延续震荡上行走势。市场核心逻辑将从上半年的估值扩张与题材炒作切换为业绩兑现、盈利主导阶段，风格逐步从极端分化走向均衡，低估值高分红的红利股、前期超跌的优质价值股有望迎来估值修复，市场投资机会将更加多元。
基金管理托管费用稳定
2026年上半年，当期发生的基金应支付的管理费为9.50万元，与上年度可比期间的9.50万元基本持平，全部为支付给基金管理人的净管理费，无客户维护费支出。当期发生的基金应支付的托管费为1.90万元，上年度可比期间托管费为1.90万元，费用规模保持稳定。基金管理费按前一日基金资产净值0.5%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提，计提规则透明合规。
| 费用类型 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 9.50万元 | 9.50万元 |
| 基金托管费 | 1.90万元 | 1.90万元 |
交易成本整体处于低水平
截至报告期末，基金应付交易费用余额为4103.07元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内买卖股票环节产生的交易费用合计1.47万元，整体交易成本处于较低水平。
股票投资收益大幅转正
2026年上半年基金股票投资收益合计344.73万元，较上年度同期的-320.52万元实现大幅转正。其中买卖股票差价收入213.78万元，赎回差价收入130.96万元，成为基金收益的重要组成部分。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 213.78万元 |
| 赎回差价收入 | 130.96万元 |
| 合计 | 344.73万元 |
关联方交易单元零交易
报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券、债券回购交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易完全合规，不存在利益输送情形。
重仓布局湾区核心优质资产
截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值合计3475.83万元，占基金资产净值比例98.05%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超40%，覆盖中国巨石、长川科技（维权）、海康威视、宁波银行等杭州湾区核心优质上市公司。行业分布上，制造业占比最高，达75.03%，其次为金融业占10.84%，信息传输、软件和信息技术服务业占5.76%，行业结构高度贴合杭州湾区产业特征。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国巨石 | 282.05 | 7.96% |
| 2 | 长川科技 | 245.82 | 6.93% |
| 3 | 海康威视 | 175.50 | 4.95% |
| 4 | 宁波银行 | 148.64 | 4.19% |
| 5 | 三花智控 | 143.38 | 4.04% |
| 6 | 世纪华通 | 133.81 | 3.77% |
| 7 | 江丰电子 | 121.64 | 3.43% |
| 8 | 杭州银行 | 118.06 | 3.33% |
| 9 | 华友钴业 | 117.75 | 3.32% |
| 10 | 同花顺 | 117.61 | 3.32% |
机构持有人占比超八成
截至报告期末，基金总持有人户数为485户，户均持有基金份额4.41万份。其中机构投资者持有份额1774.25万份，占总份额比例82.87%；个人投资者持有份额366.81万份，占总份额比例17.13%，机构投资者占绝对主导。报告期内横店集团控股有限公司持有1180万份，占总份额55.11%，南华中证杭州湾区ETF联接基金持有593.56万份，占总份额27.72%，两大机构合计持有占比超8成。
管理人从业人员零持有本基金
截至报告期末，南华基金的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理，均未持有本基金份额，不存在从业人员相关的利益关联情形。
报告期内份额净减少700万份
报告期初基金份额总额为2841.06万份，本期总申购份额500万份，总赎回份额1200万份，报告期末基金份额总额为2141.06万份，份额净减少700万份。对应净资产合计从期初4045.88万元变动至期末3544.97万元。
券商交易佣金分配清晰透明
报告期内基金共租用5家券商的10个交易单元开展股票交易，其中首创证券股票成交金额2102.96万元，占当期股票成交总额的82.14%，对应支付佣金4329.62元，占当期佣金总量的82.14%；浙商证券股票成交金额457.14万元，占当期股票成交总额的17.86%，对应支付佣金941.28元，占当期佣金总量的17.86%，其余券商交易单元本期无股票成交。
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