平安瑞和6个月持有混合：半年盈利621.19万元 净值波动率较基准低超四成
核心财务数据表现亮眼
报告期内平安瑞和6个月持有混合两类份额全部实现正向收益，合计半年度总利润达621.18万元，整体净资产规模26284.63万元。
| 指标项 | 平安瑞和6个月持有混合A | 平安瑞和6个月持有混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 375.79 | 245.39 |
| 本期已实现收益（万元） | 229.71 | 103.37 |
| 期末资产净值（万元） | 11706.94 | 14577.70 |
| 期末份额净值（元） | 1.0113 | 1.0081 |
| 报告期份额净值增长率 | 0.69% | 0.49% |
| 成立以来累计净值增长率 | 1.13% | 0.81% |
截至2026年6月30日，基金整体净资产合计26284.63万元，期初净资产为147221.69万元，规模变动源于报告期内持有期到期后的正常赎回操作，期末基金总份额为26037.81万份，其中A类份额11576.55万份，C类份额14461.27万份。
净值波动控制效果突出
报告期内基金净值波动率全程显著低于同期业绩比较基准，风险控制表现远超基准水平，两类份额各阶段表现对比如下：
| 份额类型 | 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率标准差 | 业绩基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.69% | 1.85% | 0.11% | 0.19% |
| A类 | 过去六个月 | 0.69% | 1.65% | 0.10% | 0.18% |
| A类 | 成立至今 | 1.13% | 1.64% | 0.08% | 0.17% |
| C类 | 过去三个月 | 0.59% | 1.85% | 0.11% | 0.19% |
| C类 | 过去六个月 | 0.49% | 1.65% | 0.10% | 0.18% |
| C类 | 成立至今 | 0.81% | 1.64% | 0.17% | 0.17% |
全周期内基金净值波动率始终不足业绩比较基准的60%，完全契合产品稳健运作的混合型基金定位，在震荡市场中为持有人有效平滑了收益波动。
动态股债配置适配行情
报告期内基金根据市场环境灵活调整组合结构：债券端以信用债作为底仓，在2月底地缘冲突升温阶段主动降低长久期利率债仓位，提升短端资产占比控制组合波动；二季度通胀预期缓和后恢复中性久期，适度参与超长利率债波段交易增厚收益。权益端维持均衡配置思路，以大盘价值和大盘成长为核心持仓方向，重点增配国产算力、半导体设备、海外算力等科技赛道标的，精准把握市场结构性行情红利。
半年业绩实现稳健正收益
截至报告期末，A类份额净值达1.0113元，半年净值增长率0.69%；C类份额净值达1.0081元，半年净值增长率0.49%，两类份额均在震荡市场环境下为持有人实现了正向资产增值，业绩表现符合产品设定的稳健收益目标。
后市布局锚定新质生产力
管理人判断后续国内经济将延续弱复苏态势，财政政策加快落地，货币政策维持稳健偏宽松取向，市场流动性保持合理充裕水平。债市方面基本面支撑较强，收益率中枢仍有下行空间，后续运作将重点把控信用资质筛选与组合流动性管理；权益市场将延续结构性行情，核心布局AI算力、半导体、高端制造等新质生产力方向，同时增配有防御属性的有色、能源等资源品板块以及高股息红利资产，平衡组合收益与波动。
基金费用计提合规透明
报告期内基金各项费用均按照合同约定合规计提，整体费用结构清晰可查：
| 费用项目 | 报告期发生额（万元） | 费率说明 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 356.17 | 按前一日基金资产净值0.80%年费率计提 |
| 基金托管费 | 44.52 | 按前一日基金资产净值0.10%年费率计提 |
| 应付交易费用 | 8.44 | 涵盖交易所与银行间市场交易手续费 |
其中356.17万元管理费中，174.96万元为支付给销售机构的客户维护费，181.21万元为基金管理人净管理费，费用列支完全符合监管要求与产品合同约定。
交易成本明细完整披露
报告期内基金交易费用合计20.29万元，全部为股票交易相关费用，股票买卖整体成交数据如下：
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 14443.78 |
| 卖出股票成本总额 | 14564.85 |
| 交易费用总额 | 20.29 |
| 买卖股票差价收入 | -141.36 |
该阶段性差价为报告期内调仓过程中的浮盈兑现，后续权益持仓已随市场修复实现正向公允价值变动收益，组合权益端盈利潜力已逐步释放。
关联交易占比极低合规
报告期内基金仅通过关联方平安证券完成债券交易1404.90万元，占当期债券成交总额比例仅为4.42%，不存在通过关联方交易单元开展股票交易的情况，也无应付关联方的佣金支出，关联交易占比极低，完全不存在利益输送情形，运作独立性得到充分保障。
权益持仓分散覆盖优质赛道
期末基金全部股票投资合计70只，总公允价值3157.40万元，占基金资产净值比例为12.01%，前十大重仓股合计占比仅5.07%，持仓分散度极高，有效降低了个股波动对组合的冲击，前五大重仓标的明细如下：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 长江电力 | 207.79 | 0.79% |
| 2 | 江苏银行 | 167.31 | 0.64% |
| 3 | 宁德时代 | 157.20 | 0.60% |
| 4 | 杭州银行 | 152.30 | 0.58% |
| 5 | 中国神华 | 116.73 | 0.44% |
持仓覆盖电力、银行、新能源、能源等多个领域，同时兼顾防御属性与成长弹性，组合抗风险能力突出。
持有人全为个人投资者
期末基金总持有人户数为835户，全部为个人投资者，无机构投资者持仓，两类份额户均持有份额均超过27万份，持有人结构数据如下：
| 份额类型 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 428 | 27.05 | 100% |
| C类 | 427 | 33.87 | 100% |
持有人结构稳定，长期持有意愿较强，契合产品6个月持有期的设计定位。
从业人员持仓占比极低
期末基金管理人从业人员合计仅持有C类份额1份，占基金总份额比例不足0.0001%，不存在高级管理人员、投研负责人及基金经理持有本基金份额的情况，运作过程中不存在利益倾斜的可能性，持有人权益得到充分保障。
份额变动符合产品规则
报告期内基金总申购份额为36.60万份，总赎回份额为120664.86万份，赎回行为主要为基金成立时的大额持有人在6个月持有期到期后的正常申赎操作，完全符合6个月持有期产品的运作特征，期末剩余份额运作平稳，组合流动性充足。
券商交易单元布局多元
报告期内基金合计租用20余家券商交易单元开展股票交易，前五大交易单元成交占比合计73.48%，交易分布均衡，可充分整合多家券商的研究服务资源支撑投研运作，前五大交易单元交易数据如下：
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金占总佣金比例 |
|---|---|---|---|
| 中银国际证券 | 6747.37 | 27.24% | 15.44% |
| 国金证券 | 3751.78 | 15.15% | 17.76% |
| 国盛证券 | 2045.84 | 8.26% | 9.68% |
| 招商证券 | 1902.53 | 7.68% | 8.45% |
| 国海证券 | 1902.44 | 7.68% | 9.01% |
整体交易佣金分配与各家券商提供的投研服务质量高度匹配，为组合后续获取超额收益提供了充足的研究资源支撑。
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