平安鑫瑞混合：上半年盈利2321万元 规模翻倍增长+长期收益跑赢基准1.86个百分点
核心财务数据大幅增长
2026年上半年，平安鑫瑞混合整体实现净利润2321.32万元，较2025年同期的946.51万元同比增长145.25%，业绩表现大幅提升。截至2026年6月末，基金净资产合计达18.75亿元，较2025年末的6.20亿元增长超2倍，规模扩张显著。各分级产品的收益与资产表现均同步向好。
| 分级产品 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| 平安鑫瑞混合A | 558.99 | 38216.19 | 1.1194 |
| 平安鑫瑞混合C | 1717.71 | 146682.34 | 1.1099 |
| 平安鑫瑞混合E | 31.86 | 1640.33 | 1.1079 |
| 平安鑫瑞混合F | 12.76 | 967.21 | 1.1155 |
净值表现稳健 长期超额收益凸显
报告期内各分级产品净值增长率均超2%，波动率显著低于业绩比较基准，风险控制能力突出。其中A类份额过去三年净值增长率达17.73%，较同期业绩比较基准收益率高出1.86个百分点，长期收益能力得到验证。
| 产品类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 平安鑫瑞混合A | 过去6个月 | 2.57% | 2.93% | -0.36% | 0.09% | 0.18% |
| 平安鑫瑞混合A | 过去3年 | 17.73% | 15.87% | 1.86% | 0.12% | 0.16% |
| 平安鑫瑞混合C | 过去6个月 | 2.57% | 2.93% | -0.36% | 0.09% | 0.18% |
| 平安鑫瑞混合C | 过去3年 | 17.69% | 15.87% | 1.82% | 0.12% | 0.16% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，基金在纯债端主要配置信用债、金融债，通过杠杆套息、适度波段交易获取收益，整体波动回撤控制表现优异；权益端主动控制股票仓位以降低回撤，配置结构均衡覆盖红利、价值及部分高景气成长标的，转债端维持偏低仓位，仅少量配置偏平衡型个券。报告期内基金整体运作平稳，未出现违规操作及损害持有人利益的情形。
下半年市场布局方向明确
基金管理人判断，下半年纯债市场收益率将呈现先下后上走势，短期内仍有做多空间，后续将紧密跟踪基本面、政策面、资金面变化，从杠杆、波段、品种筛选等维度获取超额收益同时严格控制回撤。权益与转债方面，后续将侧重行业结构均衡配置，重点布局估值稳定的大盘品种，持续挖掘经营改善、估值合理的成长型标的，力争进一步增强组合收益。
基金费用随规模同步增长
2026年上半年，基金当期发生的管理人报酬为337.78万元，较2025年同期的102.49万元增长229.58%；当期发生的托管费为56.30万元，较2025年同期的27.33万元增长105.97%，费用增长与基金规模大幅扩张直接相关。关联方销售服务费合计支付7797.54元，整体支出规模处于合理区间。
| 关联方名称 | 本期支付销售服务费（元） |
|---|---|
| 平安基金 | 5668.01 |
| 邮政储蓄银行 | 758.17 |
| 平安人寿 | 842.90 |
| 平安银行 | 221.98 |
| 陆基金 | 288.38 |
| 方正证券 | 9.75 |
| 平安证券 | 8.35 |
| 合计 | 7797.54 |
权益投资收益大幅扭亏
截至2026年6月末，基金应付交易费用合计35.03万元，其中交易所市场应付29.38万元，银行间市场应付5.65万元。报告期内，股票投资收益合计201.49万元，全部来自买卖股票差价收入，较2025年同期的-167.72万元实现大幅扭亏，权益投资能力显著修复。
关联方交易零佣金无输送
本报告期内，基金未通过任何关联方交易单元开展股票、债券、债券回购及权证交易，也无应支付给关联方的交易佣金，不存在关联交易利益输送情形，交易公平性得到充分保障。
股票持仓分散结构均衡
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值合计1.40亿元，占基金资产净值比例7.47%，持仓分散覆盖价值与成长赛道，前两大重仓股分别为长江电力、浙商银行，对应公允价值分别为1769.25万元、1573.24万元，占基金资产净值比例分别为0.94%、0.84%，整体持仓集中度较低，波动风险可控。
持有人结构分布均衡合理
截至报告期末，基金总持有人户数达64696户，户均持有基金份额2.61万份，个人投资者持有份额占比54.68%，机构投资者持有份额占比45.32%，持有人结构均衡。其中E类份额全部由个人投资者持有，A类份额机构持有占比达65.81%，不同份额的持有人属性适配对应产品定位。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 平安鑫瑞混合A | 3386 | 100822.53 | 65.81% | 34.19% |
| 平安鑫瑞混合C | 60784 | 21741.32 | 40.63% | 59.37% |
| 平安鑫瑞混合E | 632 | 23426.21 | 0.00% | 100.00% |
| 平安鑫瑞混合F | 333 | 26036.85 | 31.70% | 68.30% |
从业人员与持有人利益绑定
截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金222.59万份，占基金总份额比例0.1320%，其中A类份额持有165.26万份，C类份额持有57.33万份，基金经理持有份额总量区间超100万份，核心投研人员与持有人利益高度绑定，有利于基金长期稳定运作。
上半年实现大额净申购
2026年上半年，基金总申购份额达166.29亿份，总赎回份额为54.86亿份，合计净申购111.42亿份，规模实现大幅增长。其中C类份额净申购88.74亿份，是规模增长的核心来源，市场认可度持续提升。
| 分级产品 | 期初份额（份） | 本期总申购份额（份） | 本期总赎回份额（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 平安鑫瑞混合A | 123514318.48 | 238136373.43 | 20265592.28 | 341385099.63 |
| 平安鑫瑞混合C | 434130291.05 | 1403781109.91 | 516386851.38 | 1321524549.58 |
| 平安鑫瑞混合E | 12658408.60 | 12437054.45 | 10290100.09 | 14805362.96 |
| 平安鑫瑞混合F | 1868301.71 | 8502793.89 | 1700823.57 | 8670272.03 |
券商交易分配合规透明
报告期内基金共租用7家券商的交易单元开展交易，股票交易成交总额9.31亿元，佣金合计40.57万元，交易分配向综合服务能力较强的头部券商倾斜，其中国泰海通证券占股票交易成交总额比例30.08%，对应佣金占比30.08%，交易分配公平透明，与券商提供的研究服务能力相匹配。
| 券商名称 | 股票成交金额（元） | 占股票成交总额比例 | 应支付佣金（元） | 占佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰海通证券 | 279986465.68 | 30.08% | 122045.89 | 30.08% |
| 西部证券 | 200315083.38 | 21.52% | 87317.73 | 21.52% |
| 中泰证券 | 185940121.11 | 19.98% | 81051.92 | 19.98% |
| 华西证券 | 172519585.36 | 18.54% | 75203.83 | 18.54% |
| 华创证券 | 84784105.06 | 9.11% | 36957.57 | 9.11% |
| 中信建投证券 | 7148060.00 | 0.77% | 3115.91 | 0.77% |
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