花旗维持网易买入评级目标价上调至178美元_资讯

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2026-08-21 13:23:07

观点网讯：8月21日，花旗发布研究报告，维持网易（09999.HK、NTES.US）「买入」评级，并将美股目标价由174美元上调至178美元。

花旗指出，游戏收入表现强劲推动下，网易第二季总收入按年增长7.9%至301亿元人民币，胜市场预期；惟非通用会计准则纯利达到77.5亿元人民币，逊于市场预期，相信是受到投资亏损、减值拨备及较高实际税率的拖累。新游戏《无限大》将于下周在德国科隆游戏展中亮相，管理层对其独特的城市开放世界定位有信心。

基于次季表现及管理层指引，花旗将网易今年收入预测轻微上调0.1%，2027及2028年收入预测分别下调1%及1.3%；非通用会计准则纯利预测则下调4.8%、0.6%及1.3%。

花旗认为，网易是防守型股份，可受惠于游戏开发的AI乘数效应、多元化游戏组合及持续股东回报政策。

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