核心财务指标：净利润829.73万元 净资产同比减少75.93%

2025年，兴业聚享6个月持有期混合（简称“兴业聚享6个月混合”）实现净利润829.73万元，其中A类80.68万元，C类749.05万元。期末净资产合计1.02亿元，较2024年末的4.24亿元减少75.93%；报告期末基金份额总额9799.76万份，较期初的4.23亿份减少76.84%，缩水幅度显著。

净值表现：A类收益率4.32% C类3.89% 均跑赢基准

2025年，该基金A类份额净值增长率4.32%，C类3.89%，同期业绩比较基准（中债综合全价指数收益率90%+沪深300指数收益率10%）收益率为0.30%，超额收益显著。自基金合同生效（2024年12月10日）起至今，A类累计净值增长率4.57%，C类4.12%。

投资策略：中等久期债券配置 权益均衡布局TMT等板块

报告期内，基金管理人指出，全球经济增长受美国关税冲击影响，国内名义GDP增速回落，债市呈现“收益低+波动高”特征，权益资产全面上涨（沪深300上涨17.6%）。组合操作上，债券资产维持中等久期水平，权益资产保持中等仓位，均衡配置TMT、家电、医药、有色金属等板块。

费用分析：管理费158.49万元 托管费26.41万元

2025年，基金当期应支付管理费158.49万元，托管费26.41万元，销售服务费96.76万元（全部为C类份额）。管理费按前一日基金资产净值0.60%年费率计提，托管费按0.10%年费率计提，费用水平与合同约定一致。

交易成本：股票交易佣金9.38万元 债券交易费用1.04万元

报告期内，基金应付交易费用17.24万元，其中股票买卖交易费用9.38万元（买卖股票差价收入468.83万元），债券交易费用1.04万元（债券投资收益610.71万元）。基金租用天风证券（维权）2个交易单元，股票交易佣金5.23万元，占当期佣金总量的100%。

股票投资：前三大重仓股占比5.6% 制造业配置超八成

期末股票投资市值1583.34万元，占基金资产净值的15.51%。前三大重仓股为美的集团（2.91%）、迈瑞医疗（1.49%）、立讯精密（1.20%），合计占比5.6%。行业配置以制造业为主，持仓市值1179.15万元，占股票投资的74.5%。

持有人结构：个人投资者100% 单一投资者持有25.21%

期末基金份额持有人总户数528户，全部为个人投资者，户均持有份额18.56万份。其中，A类65户，户均12.26万份；C类474户，户均18.99万份。报告期内，存在单一投资者持有基金份额比例达25.21%（2025年9月16日至12月31日），存在集中赎回引发流动性风险的可能。

份额变动：A类赎回79.3% C类赎回76.8% 规模大幅缩水

2025年，A类份额申购279.69万份，赎回2951.58万份，期末份额797.08万份，较期初减少79.3%；C类份额申购2981.24万份，赎回3281.57万份，期末份额9002.68万份，较期初减少76.8%。总份额从4.23亿份降至0.98亿份，赎回压力显著。

管理人展望：2026年风险资产波动加大 维持中等仓位均衡配置

管理人认为，2026年高位风险资产波动可能性加大，风险偏好有修复需求。债券方面，收益率曲线陡峭化或延续；权益方面，关注结构性机会。组合将维持中等久期和中等权益仓位，结构上保持均衡配置。

风险提示：规模缩水与集中度风险需警惕

1. 流动性风险：基金份额大幅缩水76.84%，若后续赎回持续，可能影响组合流动性管理。
2. 集中度风险：单一投资者持有25.21%份额，集中赎回可能导致净值波动、中小投资者赎回受限等风险。
3. 市场风险：2026年风险资产波动加大，债券收益率上行和权益市场调整可能对组合收益产生压力。

投资者需密切关注基金规模变化及管理人应对策略，审慎评估投资风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表Hehson财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。