2026年1月20日，天津证监局发布行政监管措施公告，对华金期货有限公司（以下简称“华金期货”）采取出具警示函的监督管理措施，原因是该公司在私募资产管理业务中存在投资管理不规范、个别资管计划主动管理不足等问题。

违规事实明确 涉及资管业务核心要求

公告显示，天津证监局在核查中发现，华金期货（统一社会信用代码：911200001000221354）存在两大违规问题：一是私募资产管理业务投资管理不规范；二是个别资产管理计划主动管理不足。上述行为违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第四十七条关于“证券期货经营机构应当对资产管理计划实行主动管理，不得开展或者参与具有‘资金池’性质的业务”的规定。

依据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第七十八条，天津证监局决定对华金期货采取出具警示函的行政监管措施，并将该违规行为记入证券期货市场诚信档案。

监管要求限期整改 公司需提交书面报告

天津证监局在公告中明确要求，华金期货应高度重视上述问题，加强相关法律法规学习，采取切实有效的整改措施，并在收到决定书之日起30日内完成整改工作，同时向该局提交书面整改报告，监管部门将组织验收。

公告同时指出，华金期货如对该监督管理措施不服，可在收到决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，或在6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。但复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

行业监管趋严 资管业务主动管理能力成关键

此次华金期货被出具警示函，反映出监管部门对证券期货经营机构私募资管业务合规性的持续关注。近年来，监管层多次强调资管业务“去通道化”“强化主动管理”的要求，对“资金池”、嵌套投资、监管套利等行为保持高压态势。业内人士表示，主动管理能力已成为资管机构核心竞争力，未来合规运营与风险控制将是期货公司资管业务发展的重要前提。

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