富国中证诚通国企数字经济ETF季报解读：季度亏损1604万元 份额净赎回30.94%
主要财务指标：季度利润亏损1604万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），富国中证诚通国企数字经济ETF实现本期已实现收益4509.26万元，但受公允价值变动影响，本期利润亏损1604.78万元，期末基金资产净值1.78亿元，期末基金份额净值1.4246元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2025.10.1-12.31） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 45,092,626.26元 |
| 本期利润 | -16,047,848.73元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.1033元 |
| 期末基金资产净值 | 178,079,658.18元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4246元 |
基金净值表现：近三月跌5.25%跑赢基准0.9%
过去三个月，基金份额净值增长率为-5.25%，同期业绩比较基准收益率为-6.15%，跑赢基准0.9个百分点；过去六个月净值增长率36.42%，基准34.61%，跑赢1.81个百分点；自2025年5月21日合同生效以来，净值增长率42.46%，基准39.89%，跑赢2.57个百分点。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -5.25% | -6.15% | 0.90% |
| 过去六个月 | 36.42% | 34.61% | 1.81% |
| 自基金合同生效起至今 | 42.46% | 39.89% | 2.57% |
投资策略与运作：完全复制法跟踪指数 控制跟踪误差
报告期内，基金管理人采用完全复制法构建投资组合，即按照标的指数（中证诚通国企数字经济指数）的成份股组成及其权重进行配置，并根据指数成份股及权重变化进行调整。运作中通过量化和人工管理结合的方式处理大额申赎，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。
资产组合：99.31%仓位配置权益资产
报告期末，基金总资产1.79亿元，其中权益投资（全部为股票）占比99.31%，银行存款和结算备付金合计占比0.69%，其他资产占比0.00%，近乎满仓运作。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 177,419,202.09 | 99.31% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,231,443.74 | 0.69% |
| 其他资产 | 180.98 | 0.00% |
| 合计 | 178,650,826.81 | 100.00% |
行业配置：制造业占比超八成 信息传输业次之
股票投资组合中，制造业占基金资产净值的82.77%，信息传输、软件和信息技术服务业占15.96%，建筑业占0.32%，其余行业配置为0。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 147,389,169.51 | 82.77% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 28,415,027.89 | 15.96% |
| 建筑业 | 574,695.00 | 0.32% |
| 其他行业 | 0 | 0% |
重仓股：中芯国际、海光信息为前两大指数成份股
指数投资前十股票
报告期末，指数投资部分前十大股票合计占基金资产净值的47.13%。其中，中芯国际（688981）以10.18%的占比居首，海光信息（688041）占比9.12%，北方华创（002371）、中科曙光（603019）等紧随其后。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 688981 | 中芯国际 | 10.18% |
| 2 | 688041 | 海光信息 | 9.12% |
| 3 | 002371 | 北方华创 | 5.87% |
| 4 | 603019 | 中科曙光 | 5.54% |
| 5 | 600588 | 用友网络 | 4.96% |
| 6 | 600410 | 华胜天成 | 4.36% |
| 7 | 002415 | 海康威视 | 3.20% |
| 8 | 000977 | 浪潮信息 | 2.99% |
| 9 | 601728 | 中国电信 | 2.86% |
| 10 | 002916 | 深南电路 | 2.71% |
积极投资前五股票
积极投资部分（非指数成份股）前五大股票合计占基金资产净值的0.46%，其中摩尔线程（688795）占比0.16%，沐曦股份（688802）占比0.12%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 688795 | 摩尔线程 | 0.16% |
| 2 | 688802 | 沐曦股份 | 0.12% |
| 3 | 688783 | 西安奕材 | 0.11% |
| 4 | 688790 | 昂瑞微 | 0.04% |
| 5 | 688765 | 禾元生物 | 0.03% |
份额变动：净赎回5600万份 赎回率30.94%
报告期期初基金份额1.81亿份，报告期内总申购1.96亿份，总赎回2.52亿份，期末份额1.25亿份，净赎回0.56亿份，赎回率（净赎回/期初份额）30.94%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 181,002,525.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 196,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 252,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 125,002,525.00 |
| 净赎回份额（赎回-申购） | 56,000,000.00 |
风险提示：高仓位+行业集中 短期波动风险需警惕
基金当前权益仓位高达99.31%，且行业配置高度集中于制造业（82.77%）和信息传输业（15.96%），叠加近期市场波动加大，净值短期可能面临较大波动风险。同时，报告期内份额净赎回比例达30.94%，大额赎回可能加剧流动性压力，投资者需关注相关风险。
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