来源：@证券市场红周刊微博

尚扬

A股2026年“开门红”，沪综指重返4000点，且指数创十年新高。彭祖认为，2026年，A股将延续2025年的牛市格局，AI算力、存储、人形机器人、有色、创新药等将会是年内最值得被看好的行业。

存储将继续引领市场

年初第三个交易日，沪综指再创十年新高，新的一年，市场中热点不断，科技板块涨幅居前。 

当地时间1月6日，美股存储概念股飙升，闪迪大涨27.56%（见图1）；美光科技大涨10.02%，股价均刷新了历史新高。

1月7日，A股存储概念也继续上涨，恒坤新材实现“20CM”涨停，雷科防务、园林股份、盈新发展（维权）相继收获“10CM”涨停（见图2）。1月8日，三孚股份、中天精装录得涨停，与此同时，汇成股份、西测测试等一众公司股价也涨势不俗。 

存储板块强势上涨背后有多个驱动因素，如消息面上，三星与SK海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。

另外，近日话题“一盒内存条堪比上海一套房”引发网友热议并登上热搜。PCPartPicker数据显示，DDR4（内存）与DDR5（内存）年内已涨价2倍—3倍。行业人士表示：“内存几乎一天一个价，256G的DDR5服务器内存单条价格已超4万元。如果一次采购一盒100根就是400万元，价值已超过上海不少房产。” 

全球存储市场集中度较高，竞争格局较为稳定，三星、SK海力士、美光等厂商稳居前列。国产存储芯片企业也在奋起直追，DRAM芯片龙头长鑫存储已实现DDR5/LPDDR5X的技术突破与产品供应，出货量有望逐步攀升；国产NANDFlash龙头厂商长江存储已实现QLC、TLC等多款产品的技术突破。据Counteropint预测，长鑫存储于2025年7月正式启动上市辅导，积极融资。长鑫存储2025年DRAM出货量将同比增长50%，其全球出货量份额预计从2025年第一季度的6%提升至第四季度的8%。 

《趋势大时代》主讲人彭祖表示，存储将是2026年最具影响力的十大科技趋势之一，年内表现将继续引领市场。

2026牛市继续

2025年初，彭祖曾在公号上发表了《2025年走势推演》，如今2025年总结，推演与实际高度吻合（见图3）。 

2026年初，彭祖再次对2026年的市场走势进行了预判，他认为2026年会延续2025年的牛市格局，但充满诱惑的同时也要注意黑天鹅的出现。 

具体投资的时间节点预计是， 

一季度，波动最大的月份是3月，这是风险比较高的一个月，点位应该是在4150附近，逻辑是经过春节行情之后，市场通常会有较大的震荡，属于正常表现。 

二季度，4月应该是最好的月份，核心主要是看“川普”什么时候来，这个时间点很重要。另外6月需要提高警惕。 

三季度，9月大概率不好，核心要看美联储最后降息结束时间点。同时这个时间点也是日元加息的时间点，如果美联储降息结束，日元加息，有可能震荡会加大。 

四季度，11月和12月是危机四伏的两个月，恰好也是牛市24个月的关键月（A股历史上的牛市大概就是24个月至26个月）。同时2026年美国将举行中期选举，选举日期为11月3日，这也会是美股波动最大月份。 

此外，彭祖表示，2025年A股下跌多发生在周四，2026年则大概率是周五，建议投资者注意周五这个时间点，警惕巨幅震荡出现。 

八大确定性板块

对于具体行业，彭祖认为2026年AI、人形机器人、自动驾驶、创新药、保险等板块的投资机会最为确定。 

AI算力，全球龙头产业链上的公司仍会继续引领行情，目前还没有其他板块的业绩增速和供需能与之相比。从英伟达链、谷歌链、马斯克SpaceX商业航天、Optimus机器人、MetaAI应用，再到马斯克Neuralink脑机、自动驾驶等，这些全球硬科技的引领者虽然多但也简单，简单就是找有订单和业绩的公司，比如光模块、PCB、机器人、商业航天，其次是找真正映射有订单，和真正有业务往来应用的公司。 

存储，三星、SK海力士将服务器DRAM一季度报价较去年第四季度上调60%-70%，中国的存储龙头即将上市。存储会带动国产半导体设备走牛，同时国产算力的机会还是在AI芯片+存储，因为这是上游中的上游。 

人形机器人，商业场景正逐步清晰，特斯拉 Optimus 的交付目标与马斯克的薪酬方案直接挂钩；同时，Agent 的数据访问模式会给现有数据库架构带来显著性能瓶颈，由此将催生海量的存储需求。 

自动驾驶，特斯拉会是2026年美股最靓的仔之一，2026年，自动驾驶将真正实现跨越。对应中国的自动驾驶也会有进步，市场会提前有资金介入。 

液冷，2026年将迎来规模化爆发，相关产业链具备持续上涨的基本面支撑。究其原因，太空算力的规模化商用至少还需多年，短期内无法替代地面算力需求，而 AI 服务器高功耗趋势下，PCB与CCL也将迎来巨大的需求弹性。 

创新药，机会仍主要集中在春节行情窗口，反观美股市场，创新药板块已走出一轮强势上涨行情。创新药赛道后续发展面临较大压力，核心症结在于企业必须拿出过硬的临床数据并实现盈利兑现，而当前具备这种研发实力与商业化能力的仅有头部寡头企业。此外，消费板块的走势还需重点关注PPI指标的变化，这是研判消费板块行情的核心逻辑。 

有色，铜+电解铝的上行趋势，如果怀疑的继续怀疑，如果不怀疑，继续格局会到降息周期结束。 

保险，牛市下半场，保险板块作为高股息阵营中涨幅相对滞后的细分领域，具备较强的补涨潜力。此前已多次提及相关逻辑，若要判断指数风格切换，可参考银行板块的表现，今年主导指数走势的核心力量，有望落在保险与有色两大板块上。险资与杠杆资金是2025年A股市场增量资金的绝对主力军。此前长期面临资产端与负债端双重压力的险资，正大幅加码权益资产配置，仅前三季度，险资权益投资规模就增长了1.48万亿元，一举成为A股市场举足轻重的增量资金巨头。后续若A股指数实现千点级别的上涨行情，保险板块将成为最为直接的受益者。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）