11月27日，中国铁路物资股份有限公司（以下简称“中国铁路物资”）发布公告称，公司于当日召开的第九届董事会第十次会议审议通过相关议案，计划在2026年度使用部分闲置自有资金开展国债逆回购业务，以提高资金使用效率。根据公告，在授权期间内任一时点的国债逆回购余额将不超过20亿元，资金可循环使用。

投资概况：聚焦低风险品种 资金循环使用

公告显示，此次国债逆回购投资的核心目的是在保障公司日常经营资金需求和资金安全的前提下，合理利用闲置自有资金，提升资金使用效益。具体来看，投资品种将限定为深圳证券交易所、上海证券交易所符合条件的国债逆回购品种，投资期限为2026年1月1日至12月31日，资金来源为公司自有资金。

值得注意的是，20亿元为授权期间内任一时点的余额上限，在此额度内资金可循环使用，这意味着公司可根据实际资金闲置情况灵活调整操作，实现资金的动态高效配置。

审议程序：董事会审议通过 无需提交股东大会

根据公告，该事项已通过公司第九届董事会第十次会议审议。依据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易》等规定，由于未达到股东大会审议标准，此次国债逆回购业务无需提交公司股东大会审议，决策程序符合监管要求。

收益与风险：收益波动但风险可控 安全性较高

在收益方面，公告指出，国债逆回购利率受经济形势和金融市场影响具有波动性，因此实际投资收益暂无法准确预测。不过，从风险角度看，国债逆回购业务的安全性显著。公告解释，国债逆回购本质是资金出借方按约定利率向国债持有人（融资方）出借资金，融资方以国债抵押给交易所，由交易所撮合成交。成交后，公司不承担国债价格波动风险，投资收益在成交时即已确定，故不存在市场风险。

同时，交易到期后系统自动返还资金，若融资方到期无法归还，结算公司将先行垫付资金，并通过罚款、处置质押国债等方式向融资方追诉，因此亦不存在信用风险。综合来看，公告明确表示此次投资“不存在资金损失风险”。

内控措施：专项管理办法护航 严控操作风险

为规范投资行为，中国铁路物资已制定《中国铁路物资股份有限公司质押式国债逆回购投资管理办法》，建立了完善的决策管理机制。公司将严格按照管理办法的规定进行审批和操作，确保投资资金的安全和有效增值，从制度层面防范潜在风险。

对公司影响：提升资金效率 不影响主业经营

公告强调，国债逆回购具有周期短、安全性高、收益稳定的特点。公司将根据资金实际需求，适时选择交易时机和回购品种，在保证收益的同时，确保不占用日常生产经营所需资金。此举有利于提高闲置资金的使用效率，对公司未来财务状况及生产经营将产生积极影响。

中国铁路物资表示，此次投资不会影响公司日常经营活动的正常开展，是在保障资金安全前提下的稳健财务运作。

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