（来源：同小泰话基金）

今日早盘，通信设备板块开盘再度走强，CPO概念领跑市场。多只相关概念股续创历史新高！

上涨动能解析

人工智能引发的全球算力军备竞赛，成为光通信需求上涨的重要引擎。美国某人工智能研究和应用头部公司首席执行官近日公开表示，未来将投入“数万亿美元”建设AI基础设施。这一表态凸显了超大规模数据中心建设的巨大潜力。

技术迭代需求同样迫切。国内某券商机构分析指出，AI训练组网正从叶脊架构转向胖树架构，推动了交换机和光模块数量大幅提升。网络架构的演进对光模块速率提出更高要求，800G产品已进入高速放量期。

速率升级周期启动：800G光模块自2023年规模商用以来持续放量，2024-2026年将保持高速增长；1.6T光模块于2025年启动出货，预计2026年进入放量阶段。

产业景气度验证：2025年上半年，光模块龙头普遍实现收入与利润双增长，800G等高端产品需求强劲释放，订单交付能力成为核心竞争力。

北美市场第二季度光传输设备激增40%的数据，印证了AI长途骨干网建设已进入实质性阶段。云服务商几乎以“一己之力”将全球光传输市场拖出2024年低谷。

未来展望

全球CPO市场增长曲线陡峭。据行业预测，到2033年市场规模将达26亿美元，2022-2033年间复合年增长率高达46%。从销售端口看，全球CPO端口销售量预计从2023年的5万端口跃升至2027年的450万端口，增长近百倍。

政策与产业协同进一步打开空间。我国已建成5G基站总数达455万座，算力规模位居全球第二。随着“东数西算”工程推进，算力网络建设对高速光互联的需求将持续释放。

技术代际更迭加速：1.6T光模块的产业化进程快于预期，薄膜铌酸锂光子集成等新技术可降低光模块全生命周期成本40%，推动渗透率持续提升。

事件催化临近：2025中国算力大会将于8月22日至24日举行，将全方位展示算力领域核心硬件与基础设施的最新成果。产业催化剂密集出现。

结论

通信设备板块的走强，本质上是AI算力革命向基础设施环节的传导结果。在头部科技企业宣布投入数万亿美元建设AI基础设施的背景下，光通信作为算力网络的“血管系统”，其战略价值正日益受到市场关注。

随着全球AI竞赛进入算力基建落地阶段，具备核心技术优势和大规模交付能力的企业，有望在产业演进中占据更有利位置。通信设备行业的高景气度仍处于上行通道，技术迭代与产能扩张的双轮驱动效应仍在持续发展过程中。

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