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（来源：界面新闻）

消息人士29日透露，由于中国市场需求强劲，英伟达改变了仅依赖现有库存的想法，已于上周向台积电下单了30万块H20芯片。英伟达此次向台积电的新订单，将补充其现有的60万至70万块H20芯片库存。此前7月15日，英伟达官宣将恢复H20在中国的销售，为中国推出新的完全合规的GPU。随着英伟达H20恢复供应，短期可以缓解国内算力供给紧张态势，长期不影响国内算力的发展。

机构指出，短期有以下影响：

一是国内资本开支有望加速。过去一段时间国内大厂资本开支略有不及预期，主要还是受到英伟达芯片断供以及国产芯片产能有限的影响，随着H20放开限售，国内大厂的资本开支有望加速，未来相关的应用爆发需求可期。从海外巨头在天价抢人、大笔投资算力的行为上可以看出，未来算力需求指数级上升的趋势是非常确定的。

二是国内基座大模型有望迎来突破。近期，海外基座大模型不断出新。Grok 4于7月10日发布。此前，谷歌的Gemini 2.5 pro于2025/6/5日推出。OpenAI的o3于2025/4/16推出。相比上一代模型，这一批模型的基本上有两个大的升级：1）分析和理解绘画、图表等图像；2）调用工具。对比来看，目前国内基座大模型已经在不断追赶，包括7月28日，智谱发布新一代模型GLM-4.5，在Agentic等多项核心能力上实现突破。此前Kimi K2模型也发布，同样在Agentic上有明显进展。整体来看，随着国内大模型的突破，和海外的差距正在不断缩小。

因此，未来国内的AI应用也有望进一步加速发展。从刚刚闭幕的世界人工智能大会我们也可以看到，AI应用已经如火如荼。

综合来看，无论是算力、大模型还是AI应用方面，国内AI人工智能发展有望加速。AI人工智能ETF（512930）紧密跟踪紧密跟踪中证人工智能主题指数，全面涵盖AI人工智能产业链上中下游，有望受益于AI人工智能各个细分领域的螺旋式上升。

早盘AI人工智能（512930）盘中反弹超1.0%，冲击5连涨。

数据显示，截至2025年6月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、海康威视(002415)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比52.8%。

相关产品：AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。