（来源：宏赫臻财）

导读

成长陷阱和价值陷阱诱惑着人性，阻挠着投资者的业绩，克制贪婪与恐惧是走向投资成功的必修课。本系列旨在客观量化的从宏赫优选60指数成分股中每季度为大家列出宏赫关注系数第一关注度（兼具价值与成长属性）的公司，让投资者摒除诱惑和陷阱，拥抱成长+价值。为投资者季度资产配置和投资组合贡献力量。

宏赫模拟组合1号：

🍀更替频率：每季度初

🍀更替原则：宏赫60指数第一关注度公司

🍀组合成分股：不固定（过往为8-27家）

🍀更替时调仓：等权重再平衡

本期为【宏赫模拟组合1号】第21期

暨：2025年3季度初时点值得关注公司。

本期组合共【27】家公司，其中A股21家，港股6家

• 与上期相比新进【7】家公司，剔除5家公司

宏赫模拟组合1号季度关注公司

我们从微店内的『公司研究-评分』跟踪表单100±公司中，优选出60家，建立了宏赫60指数。在60家成分股中，2025年7月21日宏赫关注系数显示第一关注度的公司共计【27】家。

我们将这些公司编成宏赫投资足球队，以形象的助力投资者调整投资组合，如下图所示：

本期阵型：9--9--9。很巧的均衡。

成员数量比上期增加，达到建立以来最高值：27家，部分第三关注度公司升入第一关注度所致，这或也从量化方面显示市场或有低估且走好迹象。

模拟组合1号历史表现

自2020年3月31日起，我们推出季度优股暨模拟组合1号总共21期，每期以最新的成分股等权重平均仓位动态更新组合（部分成分股是重复的，更替变化的即可）。

结局呈现：在期初2020/3/31日至今2025/07/22日期间，历经5.31年，季度再平衡的模拟组合净值由1.0000增至1.3434，实现了5.72%的年化收益率；同期沪港深500指数年化收益率是3.08%，目前战胜指数2.64个百分点。

宏赫模拟组合1号VS沪港深500指数

目前看，此季度再平衡的模拟组合持续战胜着沪港深500指数。可以作为投资者建立季度组合的一个参考方案。2025年1季度未有推送，当前时点补推文一期，三季度末继续按季度时点推送。

特别提示：此模拟组合为每季度初等权重再平衡策略，请重视等权重，即平均仓位的重要性，避免赌一家公司的行为，往往你最重仓的都是表现不好的，大多时候平均仓位建仓效果要好过没有建立在深度研究基础上的主观仓位偏重。

宏赫模拟组合1号 | 2025Q3

风险提示：此组合为模拟组合跟踪实验，不构成投资建议，风险需独自理性思考承担。

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