天弘中证500指数增强季报解读：份额赎回超1.32亿份，净值增长2.62%
2025年第2季度，天弘中证500指数增强型证券投资基金在复杂的市场环境下，展现出了独特的投资表现。本季度报告涵盖了基金的主要财务指标、净值表现、投资策略、资产组合以及份额变动等关键信息，为投资者全面了解基金运作提供了重要依据。
主要财务指标：各份额表现分化
各份额收益与资产净值情况
本季度，天弘中证500指数增强基金不同份额的财务指标呈现出一定差异。从已实现收益来看，A份额为19,252,796.29元，C份额为8,077,686.93元，E份额为1,328.35元 。在本期利润方面，A份额达到53,979,883.33元，C份额为23,700,399.71元，E份额为5,689.12元 。加权平均基金份额本期利润，A份额为0.0307元，C份额为0.0284元，E份额为0.0690元 。期末基金资产净值，A份额为2,168,692,101.65元，C份额为968,682,745.19元，E份额为78,726.27元 。期末基金份额净值，A份额为1.2476元，C份额为1.2094元，E份额为1.2449元 。
| 主要财务指标 | 天弘中证500指数增强A | 天弘中证500指数增强C | 天弘中证500指数增强E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 19,252,796.29 | 8,077,686.93 | 1,328.35 |
| 本期利润（元） | 53,979,883.33 | 23,700,399.71 | 5,689.12 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0307 | 0.0284 | 0.0690 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,168,692,101.65 | 968,682,745.19 | 78,726.27 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2476 | 1.2094 | 1.2449 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
各份额净值增长率与基准对比
过去三个月，天弘中证500指数增强A份额净值增长率为2.62%，业绩比较基准收益率为0.97%；C份额净值增长率为2.53%；E份额净值增长率为2.52%，均跑赢业绩比较基准。不同时间段内，各份额的净值增长率也有所不同，如过去一年，A份额净值增长率达20.97%，C份额为20.60%，E份额同样为20.60% 。
| 阶段 | 天弘中证500指数增强A | 天弘中证500指数增强C | 天弘中证500指数增强E | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.62% | 2.53% | 2.52% | 0.97% |
| 过去六个月 | 6.82% | 6.67% | 6.64% | 3.21% |
| 过去一年 | 20.97% | 20.60% | 20.60% | 18.83% |
| 过去三年 | -5.47% | -6.32% | -6.32% | -7.61% |
| 过去五年 | 25.11% | 23.26% | 23.26% | 1.43% |
| 自基金转型日起至今 | 73.62% | 70.58% | 70.58% | 27.91% |
投资策略与运作：把握市场节奏获超额收益
市场走势下的投资策略成效
报告期内，市场先抑后扬，尽管四月初受美国关税政策冲击出现短期波动，但随后迅速恢复并震荡上行，多数主流宽基指数实现季度级别上涨。天弘中证500指数增强基金以基准指数为投资基础，通过选股模型在基准行业分布内精选优质标的，并借助结构化风险模型和优化器构建投资组合。这种策略使得基金在报告期内取得了一定超额收益。
基金业绩表现：实现超越基准增长
份额净值增长超越业绩比较基准
报告期内，天弘中证500指数增强A份额净值增长率为2.62%，同期业绩比较基准增长率为0.97%；C份额净值增长率为2.53%；E份额净值增长率为2.52%，均高于业绩比较基准增长率，显示出基金在本季度良好的业绩表现。
资产组合情况：权益投资占比超九成
各类资产占比详情
报告期末，基金总资产为3,166,162,591.07元 。其中，权益投资金额为2,977,565,921.23元，占基金总资产的比例达94.04%，且全部为股票投资。固定收益投资为1,711,022.60元，占比0.05%，均为债券投资。银行存款和结算备付金合计168,187,930.96元，占比5.31%。其他资产为18,697,716.28元，占比0.59% 。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 2,977,565,921.23 | 94.04 |
| 其中：股票 | 2,977,565,921.23 | 94.04 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 1,711,022.60 | 0.05 |
| 其中：债券 | 1,711,022.60 | 0.05 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 168,187,930.96 | 5.31 |
| 8 | 其他资产 | 18,697,716.28 | 0.59 |
| 9 | 合计 | 3,166,162,591.07 | 100.00 |
股票投资组合：行业分布有侧重
指数与积极投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类，制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等行业占比较高。积极投资方面，制造业公允价值为168,572,367.04元，占基金资产净值比例5.37%；金融业公允价值为344,026,531.29元，占比10.97% 。
| 代码 | 行业类别 | 指数投资公允价值(元) | 指数投资占基金资产净值比例（%） | 积极投资公允价值(元) | 积极投资占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 908,128.00 | 0.03 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - | 2,635,626.70 | 0.08 |
| C | 制造业 | 2,455,689,043.65 | 78.03 | 168,572,367.04 | 5.37 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 83,037,977.00 | 2.65 | - | - |
| E | 建筑业 | 8,339,424.44 | 0.27 | 1,607,522.00 | 0.05 |
| F | 批发和零售业 | 63,841,450.30 | 2.03 | 24,347.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 8,520,838.00 | 0.27 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 181,186,521.98 | 5.77 | 45,663,907.90 | 1.46 |
| J | 金融业 | 344,026,531.29 | 10.97 | 21,361,027.00 | 0.68 |
| K | 房地产业 | 30,515,930.60 | 0.97 | 1,210,876.00 | 0.04 |
| L | 租赁和商务服务业 | 38,929,149.00 | 1.24 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,053,364.72 | 0.03 | 490,680.90 | 0.02 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 11,612,524.00 | 0.37 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - | - | - |
| P | 教育 | - | - | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 812,408.00 | 0.03 | 14,900.00 | 0.00 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 19,578,668.00 | 0.62 | 818,472.00 | 0.03 |
| S | 综合 | 10,803,107.00 | 0.34 | - | - |
| 合计 | 2,724,261,410.69 | 86.83 | 253,304,510.54 | 8.07 |
股票投资明细：多行业个股入选
指数与积极投资股票明细
报告期末指数投资按公允价值占比，瑞芯微占比1.26%，指南针占比1.24%等。积极投资中，联创电子占比0.82%，和而泰占比0.75%等 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 指数投资数量(股) | 指数投资公允价值(元) | 指数投资占基金资产净值比例（％） | 积极投资数量(股) | 积极投资公允价值(元) | 积极投资占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603893 | 瑞芯微 | 259,630 | 39,427,411.80 | 1.26 | - | - | - |
| 2 | 300803 | 指南针 | 483,435 | 38,993,867.10 | 1.24 | - | - | - |
| 3 | 300207 | 欣旺达 | 1,931,774 | 38,751,386.44 | 1.24 | - | - | - |
| 4 | 688608 | 恒玄科技 | 111,257 | 38,715,210.86 | 1.23 | - | - | - |
| 5 | 002797 | 第一创业 | 5,409,500 | 38,299,260.00 | 1.22 | - | - | - |
| 6 | 688002 | 睿创微纳 | 544,599 | 37,969,442.28 | 1.21 | - | - | - |
| 7 | 300017 | 网宿科技 | 3,504,400 | 37,567,168.00 | 1.20 | - | - | - |
| 8 | 600352 | 浙江龙盛 | 3,644,600 | 37,029,136.00 | 1.18 | - | - | - |
| 9 | 002624 | 完美世界 | 2,365,600 | 35,886,152.00 | 1.14 | - | - | - |
| 10 | 000783 | 长江证券 | 5,114,700 | 35,444,871.00 | 1.13 | - | - | - |
| 1 | 002036 | 联创电子 | - | - | - | 2,379,900 | 25,726,719.00 | 0.82 |
| 2 | 002402 | 和而泰 | - | - | - | 1,014,500 | 23,505,965.00 | 0.75 |
| 3 | 002690 | 美亚光电 | - | - | - | 1,262,813 | 21,303,655.31 | 0.68 |
| 4 | 688018 | 乐鑫科技 | - | - | - | 140,279 | 20,494,761.90 | 0.65 |
| 5 | 601860 | 紫金银行 | - | - | - | 5,899,000 | 17,697,000.00 | 0.56 |
开放式基金份额变动：A、C份额赎回量较大
各份额申购赎回情况
报告期内，天弘中证500指数增强A份额期初总额为1,780,756,364.44份，期间总申购89,900,682.98份，总赎回132,298,444.30份，期末份额总额为1,738,358,603.12份。C份额期初总额844,273,755.20份，期间总申购50,609,630.73份，总赎回93,896,342.92份，期末份额总额800,987,043.01份。E份额期初41,638.82份，期间总申购309,776.23份，总赎回288,174.91份，期末份额总额63,240.14份 。A、C份额赎回量相对较大，投资者需关注份额变动对基金运作可能产生的影响。
| 基金份额类别 | 报告期期初基金份额总额 | 报告期期间基金总申购份额 | 报告期期间基金总赎回份额 | 报告期期末基金份额总额 |
|---|---|---|---|---|
| 天弘中证500指数增强A | 1,780,756,364.44 | 89,900,682.98 | 132,298,444.30 | 1,738,358,603.12 |
| 天弘中证500指数增强C | 844,273,755.20 | 50,609,630.73 | 93,896,342.92 | 800,987,043.01 |
| 天弘中证500指数增强E | 41,638.82 | 309,776.23 | 288,174.91 | 63,240.14 |
综合来看，2025年第2季度天弘中证500指数增强基金在净值增长方面表现良好，跑赢业绩比较基准，但A、C份额的较大赎回量值得投资者关注。在投资决策时，投资者应结合自身风险承受能力，综合考虑基金的各项表现及市场环境变化。
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