博时中证医疗指数发起式季报解读：份额赎回超8000万份，利润下滑超65万
博时中证医疗指数型发起式证券投资基金2025年第二季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：利润下滑，净值降低
各指标表现不佳
本季度，博时中证医疗指数发起式A类和C类基金多项主要财务指标呈现下滑态势。从数据来看：
| 主要财务指标 | 博时中证医疗指数发起式A | 博时中证医疗指数发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -266,496.07 | -259,533.92 |
| 本期利润（元） | -261,275.25 | -398,253.24 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0139 | -0.0247 |
| 期末基金资产净值（元） | 16,442,088.16 | 10,133,606.08 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8304 | 0.8262 |
A类基金本期已实现收益为 -266,496.07元，本期利润为 -261,275.25元；C类基金本期已实现收益 -259,533.92元，本期利润 -398,253.24元。期末基金份额净值A类为0.8304元，C类为0.8262元，相较于之前均有所降低，显示出本季度基金盈利能力减弱，资产价值有所缩水。
基金净值表现：短期波动，长期仍有差距
近三月跑赢基准，长期仍需追赶
- 近三个月：博时中证医疗指数发起式A类基金净值增长率为 -1.51%，业绩比较基准收益率为 -2.11%，跑赢基准0.60%；C类基金净值增长率为 -1.58%，同样跑赢业绩比较基准。这表明在近三个月内，基金的表现相对基准有一定优势。
| 阶段 | 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 博时中证医疗指数发起式A | -1.51% | -2.11% | 0.60% |
| 过去三个月 | 博时中证医疗指数发起式C | -1.58% | -2.11% | 0.53% |
- 长期表现：自基金合同生效起至今，A类基金净值增长率为 -16.96%，C类为 -17.38%，与业绩比较基准收益率相比仍有差距，说明从长期来看，基金要达到预期的跟踪效果，还需进一步优化。
投资策略与运作：被动跟踪，顺应市场
紧跟指数，应对市场分化
二季度国内经济稳定，各行业板块表现分化。股票市场呈现结构型行情，银行、军工、创新药等板块表现较好，而地产产业链、新能源等相对落后。本基金作为被动跟踪指数的基金，旨在减少与标的指数的跟踪误差，获取市场平均回报。在市场风格多变的情况下，基金紧密跟踪标的指数，以实现投资目标。
基金业绩表现：小幅跑赢基准，仍需关注
跑赢基准但幅度不大
截至2025年6月30日，A类基金份额净值为0.8304元，份额净值增长率为 -1.51%；C类基金份额净值为0.8262元，份额净值增长率为 -1.58%，同期业绩基准增长率为 -2.11%。虽然两类基金均跑赢业绩基准，但跑赢幅度较小，反映出基金在当前市场环境下获取超额收益的能力有限。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资超九成
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为25,186,845.23元，占基金总资产的比例高达93.92%，其中股票投资同样为25,186,845.23元，占比93.92%。银行存款和结算备付金合计1,486,008.83元，占5.54%；其他各项资产143,348.57元，占0.53%。这表明基金主要投资于权益市场，风险相对较高，权益市场的波动将对基金净值产生较大影响。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|
| 权益投资（其中：股票） | 25,186,845.23 | 93.92 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,486,008.83 | 5.54 |
| 其他各项资产 | 143,348.57 | 0.53 |
行业股票投资组合：多行业布局，制造业占优
制造业领衔，多行业协同
从行业分类的境内股票投资组合来看，制造业公允价值为16,050,431.19元，占基金资产净值比例达60.40%；科学研究和技术服务业5,044,210.00元，占18.98%；卫生和社会工作3,483,764.04元，占13.11%；信息传输、软件和信息技术服务业608,440.00元，占2.29%。基金投资覆盖多个行业，其中制造业投资占比较大，行业分布一定程度上体现了对不同领域的关注与布局。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 16,050,431.19 | 60.40 |
| 科学研究和技术服务业 | 5,044,210.00 | 18.98 |
| 卫生和社会工作 | 3,483,764.04 | 13.11 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 608,440.00 | 2.29 |
股票投资明细：聚焦医疗相关龙头股
前十股票集中，医疗股为主
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金主要投资于医疗相关的龙头企业。如药明康德公允价值2,740,270.00元，占比10.31%；迈瑞医疗公允价值2,427,300.00元，占比9.13%。前十大股票投资较为集中，对基金净值的影响较大，若这些股票价格出现大幅波动，将直接影响基金的收益情况。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603259 | 药明康德 | 2,740,270.00 | 10.31 |
| 2 | 300760 | 迈瑞医疗 | 2,427,300.00 | 9.13 |
| 3 | 688271 | 联影医疗 | 2,036,814.30 | 7.66 |
| 4 | 300015 | 爱尔眼科 | 1,886,976.00 | 7.10 |
| 5 | 300347 | 泰格医药 | 895,776.00 | 3.37 |
| 6 | 300896 | 爱美客 | 856,569.00 | 3.22 |
| 7 | 688617 | 惠泰医疗 | 791,208.00 | 2.98 |
| 8 | 300832 | 新产业 | 720,344.00 | 2.71 |
| 9 | 300759 | 康龙化成 | 704,298.00 | 2.65 |
| 10 | 002223 | 鱼跃医疗 | 694,200.00 | 2.61 |
开放式基金份额变动：赎回规模较大
总赎回超8000万份
本季度博时中证医疗指数发起式A类基金期初份额总额19,037,371.58份，期间总申购份额3,490,009.04份，总赎回份额2,726,379.12份，期末份额总额19,801,001.50份；C类基金期初份额总额20,227,239.96份，期间总申购份额22,576,664.47份，总赎回份额30,538,949.66份，期末份额总额12,264,954.77份。整体来看，两类基金总赎回份额超过8000万份，反映出部分投资者对该基金的信心有所下降，选择赎回份额。
| 项目 | 博时中证医疗指数发起式A | 博时中证医疗指数发起式C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（份） | 19,037,371.58 | 20,227,239.96 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 3,490,009.04 | 22,576,664.47 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,726,379.12 | 30,538,949.66 |
| 本报告期期末基金份额总额（份） | 19,801,001.50 | 12,264,954.77 |
综合本季度报告数据，博时中证医疗指数发起式基金在业绩表现、份额变动等方面呈现出一定特点。投资者在关注基金短期波动的同时，也需结合长期业绩及市场趋势，谨慎做出投资决策。
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