天弘中证医药100季报解读：份额变动超1亿份，利润增长超4000万元
2025年第2季度，天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、利润增长等方面出现了较为显著的变化。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：利润增长显著
各指标表现差异明显
本季度，天弘中证医药100A和C两类基金在主要财务指标上呈现出不同表现。从数据来看：
| 主要财务指标 | 天弘中证医药100A | 天弘中证医药100C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 486,209.20 | -187,219.03 |
| 本期利润（元） | 21,491,090.42 | 22,716,228.07 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0218 | 0.0226 |
| 期末基金资产净值（元） | 755,416,503.38 | 718,949,315.85 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7786 | 0.7622 |
天弘中证医药100A本期已实现收益为正，而C类为负。但在本期利润上，两者均实现了增长，合计增长超4000万元，显示出基金整体盈利能力的提升。加权平均基金份额本期利润两者较为接近，期末基金资产净值和份额净值A类略高于C类。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
不同阶段表现优于基准
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天弘中证医药100A净值表现
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④ 过去一年 10.42% 1.73% 9.17% 1.74% 1.25% -0.01% 过去三年 -19.32% 1.46% -25.22% 1.47% 5.90% -0.01% 过去五年 -30.31% 1.48% -40.30% 1.49% 9.99% -0.01% 自基金合同生效日起至今 -22.14% 1.56% -32.56% 1.56% 10.42% 0.00% -
天弘中证医药100C净值表现
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④ 过去三个月 2.75% 1.35% 2.16% 1.35% 0.59% 0.00% 过去六个月 4.45% 1.19% 4.13% 1.19% 0.32% 0.00% 过去一年 10.19% 1.73% 9.17% 1.74% 1.02% -0.01% 过去三年 -19.81% 1.46% -25.22% 1.47% 5.41% -0.01% 过去五年 -31.00% 1.48% -40.30% 1.49% 9.30% -0.01% 自基金合同生效日起至今 -23.78% 1.56% -32.56% 1.56% 8.78% 0.00%
在过去一年、三年、五年以及自基金合同生效日起至今等多个阶段，两类基金的净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，显示出较好的跟踪效果和投资收益能力。
投资策略与运作：坚持指数化投资
跟踪误差控制良好
报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，通过完全复制标的指数的方法进行被动指数化投资。基金的跟踪误差主要来自申购赎回变动、基准指数权重定期调整等导致的结构变化。但整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内，实现了跟踪误差极小化的目标。
基金业绩表现：份额净值增长
两类基金均跑赢基准
截至2025年06月30日，天弘中证医药100A基金份额净值为0.7786元，份额净值增长率为2.81%，同期业绩比较基准增长率为2.16%；天弘中证医药100C基金份额净值为0.7622元，份额净值增长率为2.75%，同期业绩比较基准增长率为2.16%。两类基金在本季度均实现了份额净值增长，且跑赢同期业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占主导
资产配置比例稳定
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资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,393,412,096.83 94.10 其中：股票 1,393,412,096.83 94.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,511,018.49 0.17 其中：债券 2,511,018.49 0.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 82,101,426.19 5.54
权益投资占比高达94.10%，其中股票投资为1,393,412,096.83元，占据主导地位。固定收益投资占比0.17%，银行存款和结算备付金合计占比5.54%，资产配置比例相对稳定。
股票投资组合：行业集中于制造业等
行业分布相对集中
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指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,113,101,710.28 75.50 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 158,146,879.23 10.73 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 62,222,099.52 4.22 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 59,411,971.40 4.03 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,392,882,660.43 94.47
基金股票投资集中于制造业，占基金资产净值比例达75.50%，批发和零售业占10.73%，科学研究和技术服务业占4.22%，卫生和社会工作占4.03%，行业分布相对集中。
股票投资明细：多只医药股居前
指数投资股票明细
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报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 688617 惠泰医疗 58,769 17,454,393.00 1.18 2 603259 药明康德 249,240 17,334,642.00 1.18 3 688520 神州细胞 279,752 16,743,157.20 1.14 4 600276 恒瑞医药 320,094 16,612,878.60 1.13 5 688235 百济神州 219,432 16,537,771.20 1.12 6 600196 复星医药 399,999 16,462,770.00 1.12 7 000403 派林生物 896,299 16,249,900.87 1.10 8 300759 康龙化成 660,012 16,196,694.48 1.10 9 688301 奕瑞科技 182,953 16,028,512.33 1.09 10 300347 泰格医药 299,952 15,993,440.64 1.08
指数投资的前十名股票多为医药相关企业，且占基金资产净值比例较为接近，反映出基金对医药行业的重点布局。
开放式基金份额变动：A、C类有别
份额变动超1亿份
- 天弘中证医药100A 报告期期初基金份额总额989,194,103.87份，期间总申购份额75,155,390.27份，总赎回份额94,130,329.11份，期末基金份额总额970,219,165.03份，份额减少18,974,938.84份。
- 天弘中证医药100C 报告期期初基金份额总额1,032,513,058.14份，期间总申购份额218,597,280.31份，总赎回份额307,893,395.57份，期末基金份额总额943,216,942.88份，份额减少89,296,115.26份。
两类基金份额均出现减少，合计减少超1亿份，反映出投资者在本季度的赎回行为较为明显。
综合来看，天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金在2025年第2季度虽在利润增长、净值表现上有亮点，但份额变动的情况值得投资者关注，需结合自身风险偏好和投资目标，谨慎做出投资决策。
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