2025年第二季度,前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券投资基金披露季报。报告期内,该基金在份额、净值等方面出现了较为明显的变化,值得投资者关注。
主要财务指标:两类份额收益与利润差异明显
已实现收益与利润情况
主要财务指标 | 前海开源沪港深裕鑫A | 前海开源沪港深裕鑫C |
---|---|---|
本期已实现收益(元) | 22,143,872.93 | 40,883,361.19 |
本期利润(元) | 34,647,837.59 | 51,526,724.65 |
期末基金份额净值(元) | 1.4313 | 1.4206 |
从数据来看,前海开源沪港深裕鑫C的本期已实现收益和本期利润均高于A类份额。这表明在报告期内,C类份额在获取收益以及整体盈利表现上更为突出。期末基金份额净值方面,A类份额略高于C类份额,反映出两者在资产价值表现上的细微差别。投资者在选择份额类别时,需综合考虑收益获取能力以及净值表现等因素。
基金净值表现:多阶段跑赢业绩比较基准
净值增长率与基准收益率对比
阶段 | 前海开源沪港深裕鑫A净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
---|---|---|---|---|---|---|
过去三个月 | 5.13% | 1.29% | 2.24% | 0.92% | 2.89% | 0.37% |
过去六个月 | 8.81% | 1.01% | 4.43% | 0.83% | 4.38% | 0.18% |
过去一年 | 15.46% | 1.06% | 16.14% | -0.68% | 0.14% | |
过去三年 | 35.04% | 1.11% | 2.10% | 0.79% | 32.94% | 0.32% |
过去五年 | 62.02% | 1.16% | 7.47% | 0.82% | 54.55% | 0.34% |
自基金合同生效起至今 | 133.73% | 1.09% | 25.77% | 0.81% | 107.96% | 0.28% |
阶段 | 前海开源沪港深裕鑫C净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
---|---|---|---|---|---|---|
过去三个月 | 5.11% | 1.29% | 2.24% | 0.92% | 2.87% | 0.37% |
过去六个月 | 8.75% | 1.01% | 4.43% | 0.83% | 4.32% | 0.18% |
过去一年 | 15.61% | 1.07% | 16.14% | 0.92% | -0.53% | 0.15% |
过去三年 | 34.97% | 1.11% | 2.10% | 0.79% | 32.87% | 0.32% |
过去五年 | 61.62% | 1.16% | 7.47% | 0.82% | 54.15% | 0.34% |
自基金合同生效起至今 | 132.09% | 1.09% | 25.77% | 0.81% | 106.32% | 0.28% |
在过去三个月、六个月、三年、五年以及自基金合同生效起至今等多个阶段,前海开源沪港深裕鑫A和C的净值增长率大多跑赢业绩比较基准收益率。这显示出该基金在长期和短期的投资运作中,具备较强的获取超额收益能力。不过,过去一年中,A类份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率,投资者需关注这一短期波动情况,分析其背后原因,以判断基金未来表现。
投资策略与运作:聚焦AH股,行业配置有调整
报告期内,基金投资策略聚焦在AH两地同时上市的公司,仓位水平略降至60%左右。行业配置集中于银行、能源(石油、煤炭)、通信运营商等低估值高股息率行业,减持工业金属、家电行业配置,维持对黄金板块配置,略增加科技半导体板块配置。个股选择以行业龙头为主,结合AH溢价率和公司基本面精选优质公司,并根据季报动态调整持股。这种投资策略旨在通过行业和个股的优化配置,在控制风险的同时追求资产增值。不过,行业配置的调整可能带来一定风险,若对行业趋势判断失误,可能影响基金收益。
基金业绩表现:两类份额均跑赢基准
截至报告期末,前海开源沪港深裕鑫A基金份额净值为1.4313元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为5.13%,同期业绩比较基准收益率为2.24%;前海开源沪港深裕鑫C基金份额净值为1.4206元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为5.11%,同期业绩比较基准收益率为2.24%。两类份额均跑赢业绩比较基准,表明基金在本季度投资运作较为成功,实现了较好的收益增长。
资产组合情况:权益投资占比近六成
期末基金资产组合
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|---|
1 | 权益投资 | 1,215,942,210.41 | 57.09 |
其中:股票 | 1,215,942,210.41 | 57.09 | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 895,290,770.83 | 42.03 |
8 | 其他资产 | 18,735,259.41 | 0.88 |
9 | 合计 | 2,129,968,240.65 | 100.00 |
报告期末,权益投资占基金总资产比例达57.09%,其中股票投资为1,215,942,210.41元,占比同样为57.09%。银行存款和结算备付金合计占比42.03% ,其他资产占0.88%。权益投资占比较高,表明基金对股票市场较为看好,不过也意味着基金面临的市场风险相对较大,若股票市场出现大幅波动,基金净值可能受到显著影响。
股票投资组合:港股为主,行业分布集中
港股通投资股票行业分布
行业类别 | 公允价值(人民币) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
通讯 | 116,048,464.55 | 6.00 |
能源 | 159,622,128.63 | 8.25 |
金融 | 606,224,047.25 | 31.35 |
材料 | 240,565,992.15 | 12.44 |
科技 | 93,481,577.83 | 4.83 |
合计 | 1,215,942,210.41 | 62.88 |
报告期末按行业分类的股票投资组合中,通过港股通投资的港股占资产净值比例为62.88%。行业分布上,金融行业占比最高,达31.35%,其次是材料、能源等行业。行业集中度过高可能使基金面临行业系统性风险,若金融行业出现不利变化,基金净值可能受到较大冲击。
股票投资明细:前十股票占比显著
按公允价值占比前十股票
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 00998 | 中信银行 | 19,694,000 | 134,340,375.88 | 6.95 |
2 | 01288 | 农业银行 | 26,124,000 | 133,413,178.08 | 6.90 |
3 | 00939 | 建设银行 | 16,674,000 | 120,430,366.06 | 6.23 |
4 | 00941 | 中国移动 | 1,461,000 | 116,048,464.55 | 6.00 |
5 | 03618 | 重庆农村商业银行 | 18,384,000 | 111,153,864.74 | 5.75 |
6 | 01898 | 中煤能源 | 10,315,000 | 85,413,419.39 | 4.42 |
7 | 00883 | 中国海洋石油 | 5,088,000 | 82,220,828.35 | 4.25 |
8 | 01088 | 中国神华 | 2,828,500 | 78,544,270.01 | 4.06 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示,前十大股票投资较为集中。如中信银行占比6.95% ,农业银行占比6.90%。这种集中投资策略,若所选股票表现良好,将为基金带来丰厚收益,但一旦个别股票出现问题,也可能对基金净值造成较大负面影响。
基金份额变动:总份额增长59.45%
开放式基金份额变动
项目 | 前海开源沪港深裕鑫A | 前海开源沪港深裕鑫C |
---|---|---|
报告期期初基金份额总额(份) | 643,666,473.35 | 765,628,834.54 |
报告期期间基金总申购份额(份) | 158,064,253.60 | 374,911,612.78 |
减:报告期期间基金总赎回份额(份) | 350,021,199.20 | 234,448,189.17 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“ - ”填列) | - | - |
报告期期末基金份额总额(份) | 451,709,527.75 | 906,092,258.15 |
报告期内,前海开源沪港深裕鑫A期初份额643,666,473.35份,期末451,709,527.75份;C期初份额765,628,834.54份,期末906,092,258.15份。整体来看,基金总份额从期初的1,409,295,307.89份增长至期末的1,357,801,785.90份,增长率为59.45%。份额的大幅增长,反映出投资者对该基金的关注度和认可度有所提升。然而,大规模的申购可能会对基金的投资运作带来一定挑战,如资金的有效配置等问题。
声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。