平安睿享成长混合季报解读：份额大增，净值涨幅亮眼
2025年第二季度，平安睿享成长混合型证券投资基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额总额、净值增长率等关键指标变化显著，反映出基金在该季度的运作情况与市场表现。
主要财务指标：利润与净值双增长
各指标表现亮眼
报告期内，平安睿享成长混合A本期已实现收益3,999,955.72元，本期利润9,659,538.74元；平安睿享成长混合C本期已实现收益1,710,772.66元，本期利润4,323,326.25元。期末基金资产净值方面，A类为145,634,690.77元，C类为65,904,291.96元 。加权平均基金份额本期利润A类为0.0458元，C类为0.0443元，期末基金份额净值A类0.7086元，C类0.6868元。
| 主要财务指标 | 平安睿享成长混合A | 平安睿享成长混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 3,999,955.72 | 1,710,772.66 |
| 本期利润（元） | 9,659,538.74 | 4,323,326.25 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0458 | 0.0443 |
| 期末基金资产净值（元） | 145,634,690.77 | 65,904,291.96 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7086 | 0.6868 |
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
近三月涨幅突出
过去三个月，平安睿享成长混合A净值增长率为7.15%，业绩比较基准收益率为1.62%，超出业绩比较基准5.53个百分点；C类净值增长率为6.94%，同样大幅跑赢业绩比较基准。从更长周期看，过去一年、三年及自基金合同生效起至今，该基金A、C两类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值也较为明显。
| 阶段 | 平安睿享成长混合A | 平安睿享成长混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 7.15% | 2.10% | 1.62% | 5.53% | 1.26% | 6.94% | 2.10% | 1.62% | 5.32% | 1.26% |
| 过去六个月 | 13.85% | 2.00% | 1.33% | 12.52% | 1.22% | 13.41% | 2.01% | 1.33% | 12.08% | 1.23% |
| 过去一年 | 19.01% | 1.83% | 13.21% | 5.80% | 0.82% | 18.07% | 1.83% | 13.21% | 4.86% | 0.82% |
| 过去三年 | -17.40% | 1.56% | -3.12% | -14.28% | 0.74% | -19.36% | 1.56% | -3.12% | -16.24% | 0.74% |
| 自基金合同生效起至今 | -29.14% | 1.54% | -9.53% | -19.61% | 0.70% | -31.32% | 1.54% | -9.53% | -21.79% | 0.70% |
投资策略与运作：聚焦优势产业
把握市场波动中的机会
二季度市场先抑后扬，基金管理人坚定看好市场中长期趋势，基于国内产业全球竞争力加强等底层逻辑，认为扰动带来的下跌是布局时机。在投资方向上，持续看好科技成长和自主可控方向。如人工智能领域，虽暂无大爆发应用，但需求增长韧性强，端侧AI成为关注重点；自主可控领域因客户导入后有望快速放量，预计明年业绩增长加速。同时，维持对以汽车为代表的优势制造业的看好，认为电动化优势明显，智能化将进一步拉开竞争身位。
业绩表现：超越业绩比较基准
二季度成果显著
截至报告期末，平安睿享成长混合A基金份额净值0.7086元，本报告期基金份额净值增长率为7.15%，同期业绩比较基准收益率为1.62%；平安睿享成长混合C基金份额净值0.6868元，本报告期基金份额净值增长率为6.94%，同期业绩比较基准收益率为1.62%。两类份额均在本季度取得了超越业绩比较基准的成绩。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产212,337,631.18元，其中权益投资198,507,963.45元，占基金总资产的比例为93.49%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计12,954,335.56元，占6.10%；其他资产875,332.17元，占0.41%。值得注意的是，通过港股通交易机制投资的港股公允价值为91,827,877.73元，占净值比例43.41%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 198,507,963.45 | 93.49 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 12,954,335.56 | 6.10 |
| 其他资产 | 875,332.17 | 0.41 |
| 合计 | 212,337,631.18 | 100.00 |
行业分类股票投资组合：多领域布局
境内外行业配置有侧重
境内股票投资组合中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值9,428,902.45元，占基金资产净值比例4.46%；租赁和商务服务业公允价值897,512.00元，占0.42%，合计占比50.43% 。港股通投资股票投资组合中，非周期性消费品、医疗、信息科技、电信服务等行业占比较大，如医疗行业公允价值23,918,638.29元，占基金资产净值比例11.31%。
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 9,428,902.45 | 4.46 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 897,512.00 | 0.42 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 106,680,085.72 | 50.43 |
港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 原材料 | - | - |
| 周期性消费品 | - | - |
| 非周期性消费品 | 17,714,318.69 | 8.37 |
| 能源 | - | - |
| 金融 | - | - |
| 医疗 | 23,918,638.29 | 11.31 |
| 工业 | 10,545,643.89 | 4.99 |
| 地产业 | - | - |
| 信息科技 | 18,149,987.22 | 8.58 |
| 电信服务 | 21,499,289.64 | 10.16 |
| 公用事业 | - | - |
| 合计 | 91,827,877.73 | 43.41 |
股票投资明细：十大重仓股揭晓
多行业龙头入选
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，涵盖科技、医疗、制造业等行业。如丘钛科技公允价值11,020,733.36元，占基金资产净值比例5.21%；快手-W公允价值10,999,636.40元，占比5.19% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01478 | 丘钛科技 | 1,456,000 | 11,020,733.36 | 5.21 |
| 2 | 01024 | 快手-W | 105,000 | 10,999,636.40 | 5.19 |
| 3 | 00700 | 腾讯控股 | 102,000 | 10,863,360.00 | 5.14 |
| 4 | 002415 | 海康威视 | 364,000 | 10,363,400.00 | 4.90 |
| 5 | 002594 | 比亚迪 | 116,600 | 10,299,794.00 | 4.88 |
| 6 | 000651 | 格力电器 | 376,000 | 9,996,400.00 | 4.72 |
| 7 | 000338 | 潍柴动力 | 462,800 | 7,117,864.00 | 3.36 |
| 8 | 01530 | 三生制药 | 295,500 | 6,373,230.97 | 3.01 |
| 9 | 00867 | 康哲药业 | 576,000 | 6,303,398.40 | 2.98 |
| 10 | 09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 62,600 | 6,268,270.09 | 2.96 |
开放式基金份额变动：份额显著增加
两类份额申购积极
报告期期初，平安睿享成长混合A基金份额总额216,332,188.66份，C类98,581,846.49份。报告期期间，A类基金总申购份额307,839,621份，C类1,790,563,53份。期末基金份额总额达301,501,464.18份，显示投资者对该基金的关注度和认可度有所提升。
| 项目 | 平安睿享成长混合A | 平安睿享成长混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 216,332,188.66 | 98,581,846.49 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 307,839,621 | 1,790,563,53 |
综合来看，2025年第二季度平安睿享成长混合基金在净值增长、份额扩张等方面表现出色。然而，投资者仍需关注市场波动风险，尤其是基金集中投资的科技、制造业等领域，政策变化、行业竞争加剧等因素可能对基金业绩产生影响。
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