汇添富添福吉祥混合季报解读：份额赎回674万份，净值增长2.37%
2025年第二季度，汇添富添福吉祥混合型证券投资基金在市场波动中展现出独特的运作态势。本季度内，该基金份额赎回变化明显，同时净值也实现了一定增长。以下将对基金季报各项关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：两类份额表现分化
报告期为2025年4月1日至2025年6月30日，期间汇添富添福吉祥混合A类和C类份额财务指标呈现不同态势。
| 主要财务指标 | 汇添富添福吉祥混合A | 汇添富添福吉祥混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -105,745.15 | 45,725.71 |
| 本期利润（元） | 1,007,345.55 | 61,331.44 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0276 | 0.1423 |
| 期末基金资产净值（元） | 43,387,043.78 | 8,082,062.28 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3188 | 1.3178 |
A类份额本期已实现收益为负，但本期利润为正，显示公允价值变动收益等对整体利润有积极贡献。C类份额本期已实现收益和本期利润均为正，加权平均基金份额本期利润C类高于A类 ，表明C类份额在该季度单位份额盈利能力更强。期末两类份额资产净值和份额净值相近，反映出整体资产运作的一致性。
基金净值表现：跑赢基准但波动有别
份额净值增长率与基准收益率比较
| 阶段 | 汇添富添福吉祥混合A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 2.37% | 0.76% | 1.17% | 0.26% | 1.20% | 0.50% |
| 过去六个月 | 4.85% | 0.68% | 0.73% | 0.25% | 4.12% | 0.43% |
| 过去一年 | 2.81% | 0.77% | 6.24% | 0.32% | -3.43% | 0.45% |
| 过去三年 | 2.78% | 0.53% | 3.65% | 0.26% | -0.87% | 0.27% |
| 过去五年 | 11.05% | 0.51% | 7.27% | 0.26% | 3.78% | 0.25% |
| 自基金合同生效起至今 | 31.88% | 0.46% | 15.55% | 0.25% | 16.33% | 0.21% |
| 阶段 | 汇添富添福吉祥混合C | |||||
| ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 自基金合同生效起至今 | 2.09% | 0.78% | 0.73% | 0.26% | 1.36% | 0.52% |
过去三个月，A类份额净值增长率为2.37%，高于业绩比较基准收益率1.17% ，差值达1.20%，显示出较好的相对表现。从更长周期看，过去一年A类份额跑输业绩比较基准3.43% ，说明市场环境变化对基金表现有显著影响。C类份额自合同生效起至报告期末，净值增长率为2.09%，高于同期业绩比较基准收益率1.36% 。
累计净值增长率变动与基准对比
从自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，A类份额长期累计净值增长率为31.88%，大幅领先业绩比较基准收益率16.33% ，表明基金长期投资策略取得一定成效。C类份额虽成立时间短，但也展现出超越业绩比较基准的增长态势。不过，两类份额净值增长率标准差均高于业绩比较基准收益率标准差，反映出基金净值波动相对较大。
投资策略与运作：多市场把握机会
债券市场资金面宽松，债券收益率下行，十年期国开债收益率从1.84%下行至1.69%；三年期AAA信用债收益率从2.01%下行至1.83%。信用债表现优于利率债，长久期信用债突出。转债市场中证转债指数大幅上涨3.77%，但结构分化，金融、日常消费品、医药等表现不同，多种策略效果各异。权益市场各指数涨跌不一，价值风格跑赢成长风格，小盘跑赢大盘，上游跑赢中下游。
基金在债券投资上，通过骑乘策略和杠杆操作增厚收益，转债注重个券选择，权益市场自下而上选股并兼顾行业风格均衡。展望下半年，纯债有配置机会但需增强交易波动能力，权益和转债市场看好稳定经营、竞争格局改善、景气度提升及特定转债个券。
基金业绩表现：两类份额均超基准
本报告期汇添富添福吉祥混合A类份额净值增长率为2.37%，同期业绩比较基准收益率为1.17%；C类份额自实际有资产之日起至报告期末基金份额净值增长率为2.09%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金管理人在该季度的投资运作较为成功，有效把握了市场机会。
资产组合情况：股债配置较为均衡
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 12,507,803.40 | 20.16 |
| 其中：股票 | 12,507,803.40 | 20.16 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 32,394,963.11 | 52.21 |
| 其中：债券 | 32,394,963.11 | 52.21 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 13,812,733.90 | 22.26 |
| 8 | 其他资产 | 3,336,479.88 | 5.38 |
| 9 | 合计 | 62,051,980.29 | 100.00 |
基金资产组合中，固定收益投资占比52.21%，权益投资占比20.16%，银行存款和结算备付金占比22.26% 。这种配置结构体现了基金以债券投资为主，适度参与权益投资的特点，在追求收益的同时注重风险控制。
股票投资组合：行业分布较为分散
境内股票投资组合行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 2,578,003.40 | 5.01 |
| C | 制造业 | 4,203,580.00 | 8.17 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,626,102.00 | 3.16 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 634,480.00 | 1.23 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,203,616.00 | 2.34 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 495,220.00 | 0.96 |
| J | 金融业 | 1,476,523.00 | 2.87 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 43,428.00 | 0.08 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 77,396.00 | 0.15 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 169,455.00 | 0.33 |
基金股票投资行业分布较广，制造业占比最高为8.17%，采矿业占5.01% 。分散的行业投资有助于降低单一行业风险，但也可能因行业配置权重问题影响整体收益表现。
港股通投资股票情况
本基金本报告期末未持有港股通投资股票，专注于境内市场投资，避免了港股市场波动带来的额外风险，但也错失了港股市场可能的投资机会。
股票投资明细：个股集中度适中
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600547 | 山东黄金 | 50,580 | 1,615,019.40 | 3.14 |
| 2 | 002311 | 海大集团 | 19,700 | 1,154,223.00 | 2.24 |
| 3 | 002352 | 顺丰控股 | 21,600 | 1,053,216.00 | 2.05 |
| 4 | 605305 | 中际联合 | 35,300 | 980,634.00 | 1.91 |
| 5 | 605056 | 咸亨国际 | 41,200 | 634,480.00 | 1.23 |
| 6 | 600988 | 赤峰黄金 | 21,700 | 539,896.00 | 1.05 |
| 7 | 601991 | 大唐发电 | 165,300 | 524,001.00 | 1.02 |
| 8 | 000543 | 皖能电力 | 71,400 | 499,800.00 | 0.97 |
| 9 | 600941 | 中国移动 | 4400 | 495220.00 | 0.96 |
前十大股票投资明细显示，单个股票占基金资产净值比例最高为3.14%（山东黄金），整体个股集中度适中。这既保证了对优质个股的投资力度，又避免了过度依赖个别股票带来的风险。
开放式基金份额变动：A类份额赎回明显
| 项目 | 汇添富添福吉祥混合A | 汇添富添福吉祥混合C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 39,559,652.80 | - |
| 本报告期基金总申购份额 | 81,764.59 | 6,133,005.05 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 6,743,542.69 | - |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 32,897,874.70 | 6,133,005.05 |
A类份额本报告期期初总额为39,559,652.80份，期末为32,897,874.70份，赎回份额达6,743,542.69份。而C类份额为新增份额，本报告期申购6,133,005.05份。A类份额的大量赎回可能受投资者对市场预期、自身资金需求等多种因素影响，投资者应关注份额变动对基金规模和投资策略的潜在影响。
综合来看，汇添富添福吉祥混合基金在2025年第二季度有一定的业绩表现，但也面临份额赎回等情况。投资者在关注基金净值增长的同时，需密切留意市场变化、基金投资策略调整以及份额变动带来的风险与机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。