华安远见慧选混合发起式季报解读：份额赎回近58万份，净值增长率落后超2.6%
华安远见慧选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额赎回、净值增长落后业绩比较基准等情况。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：多指标呈负增长
报告期内，华安远见慧选混合发起式A1、A2、A3三类份额多项主要财务指标为负。
| 主要财务指标 | 华安远见慧选混合发起式A1 | 华安远见慧选混合发起式A2 | 华安远见慧选混合发起式A3 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -589,994.50 | -277,806.39 | -528.69 |
| 本期利润（元） | -147,445.58 | -47,920.64 | -107.06 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0140 | -0.0088 | -0.0108 |
| 期末基金资产净值（元） | 9,948,212.85 | 5,373,925.25 | 9,531.79 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9556 | 0.9616 | 0.9646 |
从数据来看，本期已实现收益和本期利润均为负数，表明基金在该季度投资收益欠佳。加权平均基金份额本期利润同样为负，反映出投资者在报告期内平均每份基金的获利情况不佳。
基金净值表现：落后业绩比较基准
份额净值增长率落后明显
华安远见慧选混合发起式三类份额净值增长率在过去三个月、六个月、一年等阶段均落后于业绩比较基准。
| 阶段 | 华安远见慧选混合发起式A1 | 华安远见慧选混合发起式A2 | 华安远见慧选混合发起式A3 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月净值增长率① | -1.26% | -1.16% | -1.12% |
| 业绩比较基准收益率③ | 1.55% | 1.55% | 1.55% |
| ①－③ | -2.81% | -2.71% | -2.67% |
过去三个月，A1类份额净值增长率为 -1.26%，而业绩比较基准收益率为1.55%，相差 -2.81%。这显示出基金在该阶段的表现未能达到业绩比较基准的水平，投资收益相对较差。
累计净值增长率变动落后
自基金合同生效起至今，华安远见慧选混合发起式A2、A3类份额累计净值增长率变动也大幅落后于同期业绩比较基准收益率变动。
| 类别 | 自基金合同生效起至今净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 华安远见慧选混合发起式A2 | -3.84% | 15.34% | -19.18% |
| 华安远见慧选混合发起式A3 | -3.54% | 15.34% | -18.88% |
A2类份额净值增长率为 -3.84%，业绩比较基准收益率为15.34%，差距高达 -19.18%，表明长期来看基金表现与业绩比较基准存在较大差距。
投资策略与运作：把握结构性机会
报告期内，资本市场结构性投资机会增加，有色、银行和军工等行业表现相对出色。本基金维持自上而下和自下而上相结合的选股思路，在市场风险偏好提升较快的市场背景下，重点配置了银行、通信、机械、医药等行业。基金管理人试图通过这种配置方式，在市场波动中把握机会，实现资产的增值。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
截至2025年6月30日，本基金A1类份额净值为0.9556元，A2类份额净值为0.9616元，A3类份额净值为0.9646元。本报告期A1类份额净值增长率为 -1.26%，同期业绩比较基准增长率为1.55%；A2类份额净值增长率为 -1.16%，同期业绩比较基准增长率为1.55%；A3类份额净值增长率为 -1.12%，同期业绩比较基准增长率为1.55%。基金在本报告期内的业绩未能跑赢业绩比较基准，投资效果有待提升。
基金资产组合：权益投资占比高
权益投资主导资产配置
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为11,122,750.54元，占基金总资产的比例为70.94%，其中股票投资占比相同。这表明基金在资产配置上以权益类资产为主，风险相对较高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 11,122,750.54 | 70.94 |
| 其中：股票 | 11,122,750.54 | 70.94 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 8 | 其他资产 | 367,995.32 | 2.35 |
| 9 | 合计 | 15,678,485.80 | 100.00 |
港股投资占一定比例
报告期末本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为2,996,581.07元，占基金资产净值比例为19.55%，显示基金对港股市场有所布局，以分散投资风险和寻求更多投资机会。
股票投资组合：行业分布较集中
境内股票行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业、金融业占比较高。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 395,932.00 | 2.58 |
| C | 制造业 | 3,928,117.47 | 25.62 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,410,261.00 | 9.20 |
| J | 金融业 | 2,391,859.00 | 15.60 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 8,126,169.47 | 53.00 |
制造业占比25.62%，金融业占比15.60%，行业分布相对集中，若这些行业出现不利波动，可能对基金净值产生较大影响。
港股通投资行业分布
港股通投资股票投资组合中，工业占一定比例。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 能源 | - | - |
| 原材料 | - | - |
| 工业 | 53,303.48 | 0.35 |
| 信息技术 | - | - |
| 通信服务 | - | - |
| 公用事业 | - | - |
| 房地产 | - | - |
| 合计 | 2,996,581.07 | 19.55 |
工业占比0.35%，整体港股投资行业分布相对较分散，但需关注各行业的发展动态对基金收益的影响。
股票投资明细：前十股票占比分散
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，各股票占比相对分散。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01530 | 三生制药 | 26,000 | 560,758.06 | 3.66 |
| 2 | 601398 | 工商银行 | 62,000 | 470,580.00 | 3.07 |
| 3 | 01801 | 信达生物 | 6,500 | 464,729.72 | 3.03 |
| 4 | 601939 | 建设银行 | 49,100 | 463,504.00 | 3.02 |
| 5 | 601229 | 上海银行 | 43,400 | 460,474.00 | 3.00 |
| 6 | 601100 | 恒立液压 | 6,000 | 432,000.00 | 2.82 |
| 7 | 01093 | 石药集团 | 60,000 | 421,320.90 | 2.75 |
| 8 | 601728 | 中国电信 | 51,400 | 398,350.00 | 2.60 |
| 9 | 600547 | 山东黄金 | 12,400 | 395,932.00 | 2.58 |
| 10 | 600941 | 中国移动 | 3,500 | 393,925.00 | 2.57 |
最大占比为三生制药的3.66%，这种分散的投资有助于降低单一股票带来的风险，但也可能影响基金在某些股票上的收益弹性。
开放式基金份额变动：A1、A2类份额赎回
华安远见慧选混合发起式A1、A2类份额在报告期内呈现赎回状态。
| 项目 | 华安远见慧选混合发起式A1 | 华安远见慧选混合发起式A2 | 华安远见慧选混合发起式A3 |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 10,852,248.63 | 5,177,579.17 | 9,881.42 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 141,501.06 | 535,115.45 | - |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 583,207.91 | 124,080.32 | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 10,410,541.78 | 5,588,614.30 | 9,881.42 |
A1类份额赎回583,207.91份，A2类份额赎回124,080.32份，投资者赎回可能是对基金业绩表现不满或基于自身投资策略调整。份额的变动可能对基金的运作和投资策略产生一定影响。
综合来看，华安远见慧选混合型发起式证券投资基金在2025年第2季度面临净值增长落后、份额赎回等情况。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现，谨慎做出投资决策。
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