华安中证全指软件开发ETF发起式联接季报解读：份额申购赎回变动大，业绩与基准存差距
华安中证全指软件开发ETF发起式联接基金2025年第二季度报告已披露，报告期内多项数据变化显著，其中基金份额申购赎回变动较大，华安中证全指软件开发ETF发起式联接C的申购份额达52,043,162.58份，赎回份额为45,487,711.27份；同时，基金净值增长率与业绩比较基准收益率也存在一定差距。以下将对报告关键内容进行详细解读。
主要财务指标：两类份额表现有差异
已实现收益为负，本期利润为正
报告期内，华安中证全指软件开发ETF发起式联接A本期已实现收益为 -344,978.97元，联接C为 -373,704.97元 ，均为负值。而本期利润方面，联接A为566,504.61元，联接C为1,153,041.68元，呈现正值。这表明虽然在利息收入、投资收益等扣除费用后为负，但加上公允价值变动收益后整体利润为正。加权平均基金份额本期利润上，联接A为0.0204元，联接C为0.0360元 。
| 主要财务指标 | 华安中证全指软件开发ETF发起式联接A | 华安中证全指软件开发ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -344,978.97 | -373,704.97 |
| 本期利润（元） | 566,504.61 | 1,153,041.68 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0204 | 0.0360 |
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
各阶段净值增长与基准对比
华安中证全指软件开发ETF发起式联接A和C在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率存在差异。过去三个月，联接A净值增长率为2.27%，业绩比较基准收益率为2.66%，差值为 -0.39%；联接C净值增长率为2.21%，与业绩比较基准收益率差值为 -0.45%。过去一年，联接A净值增长率51.41%，业绩比较基准收益率54.51%，差值 -3.10%；联接C净值增长率51.03%，差值 -3.48%。自基金合同生效起至今，联接A净值增长率21.52%，业绩比较基准收益率25.18%，差值 -3.66%；联接C净值增长率21.14%，差值 -4.04%。整体来看，各阶段基金净值增长率大多低于业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 华安中证全指软件开发ETF发起式联接A | 华安中证全指软件开发ETF发起式联接C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |||
| 过去三个月 | 2.27% | 2.66% | -0.39% | 2.21% | 2.66% | -0.45% | ||
| 过去六个月 | 8.35% | 9.19% | -0.84% | 8.21% | 9.19% | -0.98% | ||
| 过去一年 | 51.41% | 54.51% | -3.10% | 51.03% | 54.51% | -3.48% | ||
| 自基金合同生效起至今 | 21.52% | 25.18% | -3.66% | 21.14% | 25.18% | -4.04% |
投资策略与运作：软件行业驱动基金运作
软件行业发展驱动基金投资
2025年第二季度，软件行业在AI与云计算技术驱动、国产替代深化、区域协同发展三大引擎下发展良好。行业收入规模增长，1 - 5月全国软件业务收入累计达55788亿元，同比增长11.2% ，4 - 5月单月收入增长提速。盈利水平提升，同期利润总额达6721亿元，同比增长12.8%。出口回暖，软件业务出口从4月172.6亿美元增至5月227.1亿美元，环比增长31.6%。技术上，AI与云计算引领产业升级，国产化进程加速，二季度信创产业链中标金额突破1200亿元，同比增长78%。本基金跟踪中证全指软件开发指数，剔除行业内全部证券成交金额排名后10%的证券，旨在紧密跟踪指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金业绩表现：份额净值增长但低于基准
两类份额净值增长与基准对比
截至2025年6月30日，华安中证全指软件开发ETF发起式联接A类份额净值为1.2152元，净值增长率为2.27%，同期业绩比较基准增长率为2.66%；C类份额净值为1.2114元，净值增长率为2.21%，同期业绩比较基准增长率同样为2.66%。两类份额净值虽有增长，但均低于业绩比较基准增长率。
基金资产组合：主要投资目标基金
资产组合以目标基金为主
报告期末，基金总资产87,352,326.11元。其中基金投资72,798,039.67元，占基金总资产比例83.34%，主要为对华安中证全指软件开发交易型开放式指数证券投资基金的投资，占基金资产净值比例93.57%。银行存款和结算备付金合计9,902,691.35元，占比11.34%；其他资产4,651,595.09元，占比5.33%。未持有权益投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 基金投资 | 72,798,039.67 | 83.34 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 9,902,691.35 | 11.34 |
| 8 | 其他资产 | 4,651,595.09 | 5.33 |
| 9 | 合计 | 87,352,326.11 | 100.00 |
股票投资组合：期末无股票投资
本期末未持有股票
报告期末，本基金未持有股票投资，也未持有港股通股票。
开放式基金份额变动：申购赎回变动较大
两类份额申购赎回情况
华安中证全指软件开发ETF发起式联接A报告期期初基金份额总额28,319,482.60份，期间总申购份额22,482,916.22份，总赎回份额24,064,343.77份，期末份额总额26,738,055.05份。联接C期初份额总额30,849,181.05份，期间总申购份额52,043,162.58份，总赎回份额45,487,711.27份，期末份额总额37,404,632.36份。整体来看，两类份额的申购与赎回数量变动较大。
| 项目 | 华安中证全指软件开发ETF发起式联接A | 华安中证全指软件开发ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 28,319,482.60 | 30,849,181.05 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 22,482,916.22 | 52,043,162.58 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 24,064,343.77 | 45,487,711.27 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 26,738,055.05 | 37,404,632.36 |
综合来看，华安中证全指软件开发ETF发起式联接基金在2025年第二季度，虽在软件行业良好发展态势下基金净值有所增长，但与业绩比较基准仍存在差距。同时，基金份额的申购赎回变动较大，投资者需关注这些变化对基金未来运作及收益的影响。
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