全球新能源车LOF：天弘全球新能源汽车股票型证券投资基金（QDII-LOF）2025年第2季度报告
天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）季报解读：份额赎回超3成，净值增长13.84%
2025年第2季度，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）基金在复杂多变的全球资本市场环境下，展现出了独特的运作态势。从主要财务指标、净值表现到投资策略与资产配置，诸多方面都发生了显著变化，值得投资者深入剖析。
主要财务指标：利润增长显著
本季度，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A类和C类基金在主要财务指标上呈现出良好的增长态势。
| 主要财务指标 | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 269,028.56 | 256,561.69 |
| 本期利润（元） | 1,883,114.38 | 1,493,151.06 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1663 | 0.1325 |
| 期末基金资产净值（元） | 12,471,529.51 | 11,402,404.32 |
| 期末基金份额净值 | 1.2500 | 1.2453 |
A类基金本期利润达1,883,114.38元，C类为1,493,151.06元，增长明显。期末基金资产净值A类为12,471,529.51元，C类为11,402,404.32元，反映出基金资产规模的稳步增长。
基金净值表现：超越业绩比较基准
在基金净值表现方面，无论是A类还是C类基金，在过去三个月、六个月、一年以及自基金合同生效日起至今的各个阶段，均实现了正增长，且显著超越业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 13.84% | 2.21% | 9.41% | 2.34% | 4.43% | -0.13% |
| 过去六个月 | 6.20% | 1.95% | -1.87% | 1.97% | 8.07% | -0.02% |
| 过去一年 | 12.67% | 1.83% | -1.79% | 1.86% | 14.46% | -0.03% |
| 自基金合同生效日起至今 | 25.00% | 1.50% | -12.05% | 1.77% | 37.05% | -0.27% |
| 阶段 | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 13.77% | 2.21% | 9.41% | 2.34% | 4.36% | -0.13% |
| 过去六个月 | 6.23% | 1.96% | -1.87% | 1.97% | 8.10% | -0.01% |
| 过去一年 | 12.55% | 1.83% | -1.79% | 1.86% | 14.34% | -0.03% |
| 自基金合同生效日起至今 | 24.53% | 1.50% | -12.05% | 1.77% | 36.58% | -0.27% |
过去三个月，A类基金净值增长率为13.84%，C类为13.77%，而业绩比较基准收益率仅为9.41%，显示出基金良好的盈利能力。
投资策略：顺应市场变化调整配置
二季度全球资本市场波动放大，基金投资策略相应调整。在新能源车领域，国内智能化渗透率加速，头部车企竞争力增强；海外增速放缓。基金继续看好新能源车智能化发展，在国内关注头部车企及供应链零部件公司，海外聚焦智驾产业链。同时，基金在中美资产配置上有所动作，小幅降低港股资产敞口，增持美股资产，因关税谈判进展看好美股科技股估值修复。
业绩表现：二季度跑赢业绩比较基准
二季度，本基金A类份额净值增长率为13.84%，C类为13.77%，而业绩比较基准增长率为9.41%，基金成功跑赢业绩比较基准。这得益于基金对市场趋势的准确把握和合理的资产配置调整，尤其是在中美资产配置及智能化相关标的投资上的决策。
资产组合：权益投资占主导
报告期末，基金资产组合中权益投资占比高达87.03%，金额为22,287,758.07元，其中普通股占80.70%，存托凭证占6.33%。固定收益投资、金融衍生品投资等均为0。通过港股通投资的港股公允价值为4,003,414.91元，占基金资产净值的16.77%。这表明基金主要聚焦权益市场，以追求更高的收益，但同时也伴随着较高的市场风险。
| 项目 | 金额(人民币元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 22,287,758.07 | 87.03 |
| 其中：普通股 | 20,666,406.76 | 80.70 |
| 存托凭证 | 1,621,351.31 | 6.33 |
| 优先股 | - | - |
| 房地产信托凭证 | - | - |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - |
| 期货 | - | - |
| 期权 | - | - |
| 权证 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 货币市场工具 | - | - |
股票投资行业分布：集中于信息技术等行业
从行业分类来看，基金股票投资集中在信息技术（占比54.79%）、消费者非必需品（占比28.96%）、电信服务（占比6.65%）和工业（占比2.96%）等行业。信息技术行业的高占比体现了基金对智能化发展方向的重视。
| 行业类别 | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 能源 | - | - |
| 基础材料 | - | - |
| 工业 | 707,520.00 | 2.96 |
| 消费者非必需品 | 6,912,898.92 | 28.96 |
| 消费者常用品 | - | - |
| 医疗保健 | - | - |
| 金融 | - | - |
| 信息技术 | 13,080,009.08 | 54.79 |
| 电信服务 | 1,587,330.07 | 6.65 |
| 公用事业 | - | - |
| 房地产 | - | - |
| 其他 - GICS未分类 | - | - |
| 合计 | 22,287,758.07 | 93.36 |
股票投资明细：重仓科技与新能源车企
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，包含博通公司、台积电、谷歌、英伟达等科技巨头，以及特斯拉、小鹏、吉利汽车、比亚迪等新能源车企。这些公司在各自领域具有较强的竞争力，符合基金对智能化和新能源汽车产业链的投资方向。
开放式基金份额变动：赎回比例超3成
本季度，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A类和C类基金份额均出现变动。A类期初份额11,638,464.48份，期间申购4,579,408.60份，赎回6,240,783.59份，期末份额9,977,089.49份；C类期初份额12,939,394.22份，期间申购9,730,762.37份，赎回13,513,985.70份，期末份额9,156,170.89份。整体赎回比例超3成，反映出部分投资者在本季度选择离场。
| 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C | |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 11,638,464.48 | 12,939,394.22 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4,579,408.60 | 9,730,762.37 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 6,240,783.59 | 13,513,985.70 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 9,977,089.49 | 9,156,170.89 |
风险提示与投资机会
风险方面，宏观环境不确定性如关税政策、美国财政法案、美联储降息节奏等，可能引发资本市场动荡；产业层面，行车安全是智能驾驶发展关键，渗透率提升或有波折；行业政策上，新能源车补贴、无人驾驶监管审批存在变数。投资机会在于，基金持续聚焦新能源汽车智能化发展，若行业趋势向好，相关头部企业有望带来收益增长。同时，基金对中美资产配置的调整，若符合市场走势，也可能为基金净值提升创造机会。投资者应密切关注上述因素，结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。
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