机器人ETF：天弘中证机器人交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告
天弘中证机器人ETF季报解读：份额大增144020万份，利润亏损1.94亿元
2025年第2季度，天弘中证机器人ETF在复杂的市场环境下，展现出了独特的运作态势。从基金份额的大幅增长，到利润的亏损，诸多数据变化值得投资者深入剖析。
主要财务指标：本期利润亏损1.94亿元
本季度，天弘中证机器人ETF主要财务指标呈现不佳态势。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -152,609,481.39元 |
| 2.本期利润 | -194,465,247.88元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0320元 |
| 4.期末基金资产净值 | 5,833,976,515.56元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8817元 |
本期已实现收益与本期利润均为负值，分别亏损1.53亿元与1.94亿元，反映出基金在该季度投资收益欠佳。加权平均基金份额本期利润为 -0.0320元，意味着投资者在此期间平均每份基金产生了一定亏损。不过，期末基金资产净值仍达58.34亿元，显示基金具备一定规模。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 时间区间 | 基金份额净值增长率① | ①标准差 | 业绩比较基准收益率② | ②标准差 | ① - ② | ①标准差 - ②标准差 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -5.35% | 2.28% | -5.92% | 2.28% | 0.57% | 0.00% |
| 过去六个月 | 9.66% | 2.35% | 9.27% | 2.36% | 0.39% | -0.01% |
| 过去一年 | 35.44% | 2.59% | 33.50% | 2.59% | 1.94% | 0.00% |
| 过去三年 | 5.47% | 1.96% | 1.30% | 1.96% | 4.17% | 0.00% |
| 自基金合同生效日起至今 | -11.83% | 1.94% | -13.46% | 1.95% | 1.63% | -0.01% |
近三个月，基金份额净值增长率为 -5.35%，业绩比较基准收益率为 -5.92%，基金跑赢业绩比较基准0.57%。过去一年，基金份额净值增长率达35.44%，表现较为亮眼。但自基金合同生效日起至今，基金份额净值增长率为 -11.83%，仍处于亏损状态。
投资策略与运作：严控跟踪误差
报告期内，市场流动性及活跃度边际回落，中证机器人指数波动加大。基金管理人坚持被动指数化投资原则，通过自研系统持续监控及优化投资流程，将基金的跟踪误差及跟踪偏离度控制在合理水平。作为跟踪中证机器人指数的ETF产品，基金管理人运用指数化投资策略，在严格控制日均跟踪偏离度和年化跟踪误差前提下，力争获取与业绩基准相似的投资收益。
基金业绩表现：份额净值增长率 -5.35%
截至2025年06月30日，本基金份额净值为0.8817元，本报告期份额净值增长率 -5.35%，同期业绩比较基准增长率 -5.92%。基金在该季度虽跑赢业绩比较基准，但仍呈现负增长，反映出市场环境对基金业绩的不利影响。
基金资产组合：权益投资占比99.45%
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 5,827,888,995.02 | 99.45 |
| 其中：股票 | 5,827,888,995.02 | 99.45 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 11,135,512.11 | 0.19 |
| 8 | 其他资产 | 21,020,155.14 | 0.36 |
| 9 | 合计 | 5,860,044,662.27 | 100.00 |
权益投资占基金总资产比例高达99.45%，其中股票投资金额为58.28亿元，显示基金高度集中于权益市场，风险相对较高。银行存款和结算备付金合计1113.55万元，占比0.19%，其他资产2102.02万元，占比0.36%。
股票投资行业分布：制造业、信息技术服务业占主导
- 指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 4,679,702,128.31 | 80.21 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,099,338,206.09 | 18.84 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 48,313,719.74 | 0.83 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| 合计 | 5,827,354,054.14 | 99.89 |
制造业公允价值46.80亿元，占基金资产净值比例80.21%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值10.99亿元，占比18.84%。这两个行业占据基金股票投资的主导地位。
- 积极投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 501,400.68 | 0.01 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 532,047.88 | 0.01 |
积极投资部分规模较小，合计公允价值53.20万元，占基金资产净值比例0.01%。
股票投资明细：多只个股占比较高
- 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300124 | 汇川技术 | 9,011,286 | 581,858,737.02 | 9.97 |
| 2 | 002230 | 科大讯飞 | 11,821,642 | 566,020,218.96 | 9.70 |
| 3 | 688169 | 石头科技 | 1,877,211 | 293,877,382.05 | 5.04 |
| 4 | 002236 | 大华股份 | 17,948,563 | 285,023,180.44 | 4.89 |
| 5 | 688777 | 中控技术 | 5,735,143 | 257,565,272.13 | 4.41 |
| 6 | 002472 | 双环传动 | 6,148,200 | 205,903,218.00 | 3.53 |
| 7 | 300024 | 机器人 | 11,356,600 | 195,106,388.00 | 3.34 |
| 8 | 002008 | 大族激光 | 7,632,801 | 186,011,360.37 | 3.19 |
| 9 | 002031 | 巨轮智能 | 19,918,700 | 161,739,844.00 | 2.77 |
| 10 | 002139 | 拓邦股份 | 11,305,225 | 156,125,157.25 | 2.68 |
汇川技术、科大讯飞等个股公允价值较高，占基金资产净值比例均接近或超过5%，对基金净值影响较大。
- 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688775 | 影石创新 | 573 | 71,143.68 | 0.00 |
| 2 | 688411 | 海博思创 | 560 | 46,754.40 | 0.00 |
| 3 | 603049 | 中策橡胶 | 724 | 31,023.40 | 0.00 |
| 4 | 688545 | 兴福电子 | 994 | 26,788.30 | 0.00 |
| 5 | 301458 | 钧崴电子 | 701 | 23,911.11 | 0.00 |
积极投资的股票投资明细中，各股票占基金资产净值比例均极小，对基金整体影响微弱。
开放式基金份额变动：期末份额达66.17亿份
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 5,176,087,762.00份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,766,000,000.00份 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 2,325,000,000.00份 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 6,617,087,762.00份 |
报告期期初基金份额总额51.76亿份，期间总申购份额37.66亿份，总赎回份额23.25亿份，期末基金份额总额66.17亿份，较期初增加14.402亿份，显示出投资者对该基金的关注度有所提升。
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内存在联接基金持有基金份额比例达到25.57%的情况。当单一投资者持有基金份额比例较高时，可能面临申购申请不被确认、极端市场下赎回困难、大额赎回引发净值波动、投票话语权较大以及基金运作方式改变等风险。
- 市场风险：基金高度集中于权益投资，受市场波动影响大。如报告期内市场流动性及活跃度回落，中证机器人指数波动加大，导致基金净值出现下跌。投资者需密切关注市场动态，合理评估风险承受能力。
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