申万菱信中证申万证券行业指数季报解读:份额降4.14%,利润增103.34%
创始人
2025-07-20 22:05:20
0

2025年第2季度,申万菱信中证申万证券行业指数型证券投资基金(以下简称“本基金”)在市场波动中展现出特定的运作态势。通过对其季度报告的深入剖析,我们可以洞察基金在该季度的财务状况、净值表现、投资策略及资产配置等关键信息,为投资者提供全面且具深度的参考。

主要财务指标:利润显著增长

各指标表现差异明显

本基金在2025年第2季度的主要财务指标呈现出不同态势。从数据来看:

主要财务指标 申万菱信中证申万证券行业指数A 申万菱信中证申万证券行业指数C
本期已实现收益(元) 172,115.12 -40,720.41
本期利润(元) 65,868,796.38 2,198,248.46
加权平均基金份额本期利润(元) 0.0372 0.0351
期末基金资产净值(元) 1,672,591,664.54 54,279,028.27
期末基金份额净值(元) 0.9664 0.9561

申万菱信中证申万证券行业指数A本期利润达65,868,796.38元,而指数C为2,198,248.46元。本期已实现收益方面,指数A为正,指数C为负。期末基金资产净值上,指数A规模远大于指数C。加权平均基金份额本期利润两者较为接近,期末基金份额净值指数A略高于指数C。

基金净值表现:跑赢业绩比较基准

短期表现优于基准

在2025年4月1日 - 6月30日期间,本基金净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下:

阶段 申万菱信中证申万证券行业指数A
净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④
过去三个月 4.12% 1.74% 4.08% 1.77% 0.04% -0.03%
过去六个月 -2.98% 1.62% -3.10% 1.64% 0.12% -0.02%
过去一年 42.24% 2.09% 39.95% 2.09% 2.29% 0.00%
过去三年 15.13% 1.63% 11.41% 1.64% 3.72% -0.01%
自基金转型日起至今 -8.07% 1.61% -12.17% 1.62% 4.10% -0.01%
阶段 申万菱信中证申万证券行业指数C
---- ---- ---- ---- ---- ---- ----
净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④
过去三个月 4.03% 1.74% 4.08% 1.77% -0.05% -0.03%
过去六个月 -3.13% 1.62% -3.10% 1.64% -0.03% -0.02%
过去一年 41.83% 2.09% 39.95% 2.09% 1.88% 0.00%
过去三年 13.98% 1.63% 11.41% 1.64% 2.57% -0.01%
自基金转型日起至今 21.84% 1.66% 19.30% 1.67% 2.54% -0.01%

过去三个月,指数A净值增长率为4.12%,略高于业绩比较基准收益率4.08%;指数C净值增长率为4.03%,略低于业绩比较基准收益率。从更长周期看,过去一年、三年及自基金转型日起至今,本基金多数时间跑赢业绩比较基准,显示出较好的跟踪效果及一定的超额收益能力。

投资策略与运作:紧盯跟踪误差

被动投资严控跟踪偏离

二季度权益市场整体震荡企稳,不同行业指数分化显著。本基金作为被动投资型基金,运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和指数成分股定期调整。未来,本基金将继续坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最小化。

基金业绩表现:A、C类产品有差异

A类略强于C类

本基金A类产品报告期内净值表现为4.12%,同期业绩基准表现为4.08%;C类产品报告期内净值表现为4.03%,同期业绩基准表现为4.08%。A类产品净值增长率略高于C类产品,两者均与业绩比较基准收益率较为接近,反映出本基金对业绩比较基准的良好跟踪。

基金资产组合:股票占比超九成

资产配置集中于股票

报告期末基金资产组合情况如下:

项目 金额(元) 占基金总资产比例(%)
基金投资 - -
固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
贵金属投资 - -
金融衍生品投资 - -
买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合计 122,713,430.04 7.03
其他资产 2,126,164.71 0.12
合计 1,744,682,474.14 100.00

从资产组合看,银行存款和结算备付金合计占比7.03%,其他资产占比0.12%。虽然未明确列出股票投资占基金总资产的比例,但结合下文股票投资组合公允价值及基金资产净值数据可推算,股票投资在基金资产中占比较大,反映出本基金紧密跟踪指数的投资特点。

行业股票投资:聚焦金融业

金融业占据主导

报告期末按行业分类的股票投资组合数据如下:

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 320,876.80 0.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,869.60 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,619,515,436.57 93.78
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,696.42 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,619,842,880.39 93.80

指数投资中金融业公允价值达1,619,515,436.57元,占基金资产净值比例高达93.78%,占据绝对主导地位。制造业、批发和零售业、科学研究和技术服务业等行业也有少量配置,但占比极低。这与本基金跟踪中证申万证券行业指数的定位相符,因证券行业属于金融业范畴。

股票投资明细:头部券商集中

前十股票占比突出

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下:

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300059 东方财富 10,699,074 247,469,581.62 14.33
2 600030 中信证券 8,259,456 228,126,174.72 13.21
3 601211 国泰海通 9,561,902 183,206,042.32 10.61
4 601688 华泰证券 4,329,391 77,106,453.71 4.47
5 600999 招商证券 3,140,260 55,237,173.40 3.20
6 600958 东方证券 4,424,573 42,829,866.64 2.48
7 000776 广发证券 2,498,169 41,994,220.89 2.43
8 000166 申万宏源 7,628,071 38,292,916.42 2.22
9 601377 兴业证券 5,846,604 36,190,478.76 2.10
10 601995 中金公司 989,861 35,001,484.96 2.03

前十股票多为知名头部券商,东方财富占比14.33%,中信证券占比13.21%,国泰海通占比10.61%,三者合计占比近40%。整体前十股票投资较为集中,反映出本基金对行业龙头企业的侧重配置,以实现对指数的有效跟踪。

开放式基金份额变动:整体有所下降

A、C类份额变化有别

开放式基金份额变动情况如下:

项目 申万菱信中证申万证券行业指数A 申万菱信中证申万证券行业指数C
报告期期初基金份额总额 1,802,795,963.34 67,780,408.02
报告期期间基金总申购份额 72,139,916.69 35,537,881.36
减:报告期期间基金总赎回份额 144,220,944.93 46,549,164.50
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “ - ”填列) - -
报告期期末基金份额总额 1,730,714,935.10 56,769,124.88

申万菱信中证申万证券行业指数A期初份额总额1,802,795,963.34份,期末为1,730,714,935.10份,减少了72,081,028.24份,降幅约4.00%;指数C期初份额总额67,780,408.02份,期末为56,769,124.88份,减少了11,011,283.14份,降幅约16.25%。整体来看,本基金报告期内份额有所下降,投资者赎回意愿相对较强。

综合本季度报告,申万菱信中证申万证券行业指数基金在二季度虽实现利润增长且多数时间跑赢业绩比较基准,但份额有所下降。投资者在关注基金跟踪效果及业绩表现的同时,需留意市场波动及行业集中带来的风险。后续可关注基金在不同市场环境下跟踪误差的控制及资产配置的动态调整。

声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

相关内容

热门资讯

共进股份8月19日现1笔大宗交...   炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!   8月19日,共进...
中国银行(03988.HK)拟... 格隆汇8月19日丨中国银行(03988.HK)公告,将于2025年8月29日(星期五)召开董事会会议...
东方甄选发布辟谣声明:关于周成...   炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! (来源:网易科技)就...
龙虎榜|大智慧涨8.59%,北... 8月19日,大智慧涨8.59%,日振幅值达8.36%,日换手率达11.16%,收盘价18.70元,成...
兖矿能源:兖煤澳洲公司上半年税... 转自:财联社【兖矿能源:兖煤澳洲公司上半年税前利润为2.39亿澳元】财联社8月19日电,兖矿能源(6...
小鹏汽车2025年第二季度营业... 观点网讯:8月19日,小鹏汽车-W发布2025年第二季度未经审计财务业绩。财报显示,小鹏汽车第二季度...
五洲特纸2025半年报解读:销... 五洲特纸2025年上半年财报显示,公司在营收增长的情况下,却面临净利润下滑、现金流压力增大等挑战。以...
润都股份:氢氯噻嗪化学原料药获... 每经AI快讯,8月19日,润都股份(002923.SZ)公告称,公司近日收到国家药品监督管理局签发的...
光大期货0819热点追踪:尿素... .ct_hqimg {margin: 10px 0;} .hqimg_wrapper {text-a...
标榜股份2000万元闲置募集资... 近日,江阴标榜汽车部件股份有限公司(证券代码:301181,证券简称:标榜股份)发布关于使用部分闲置...