2025年第二季度，富国中证娱乐主题指数增强型（LOF）基金表现如何？哪些数据变化值得投资者关注？本文将基于该基金2025年第二季度报告，为您深入解读。

主要财务指标：A、C份额收益均增长

本季度，富国中证娱乐主题指数增强型（LOF）基金A、C份额在各项主要财务指标上均呈现增长态势。

从数据可见，A份额本期已实现收益和本期利润均高于C份额，期末基金资产净值更是远超C份额。但C份额加权平均基金份额本期利润略高于A份额，显示出C份额在单位份额盈利上的优势。

基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

近三个月，A、C份额净值增长率分别为4.97%和4.92%，均跑赢业绩比较基准收益率3.49%，显示出较好的短期表现。但过去一年，A、C份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，反映出长期投资中可能存在的波动与挑战。

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

从自基金合同生效以来的累计净值增长率变动看，A份额虽整体落后于业绩比较基准收益率，但差距在逐渐缩小，显示出基金管理人在长期投资管理上的调整与努力。而C份额自分级生效日起至今，净值增长率相对业绩比较基准收益率有较大优势，达8.13%。

投资策略与运作：量化策略应对市场波动

4月初，中美关税摩擦升级，全球资本市场受冲击。4月8日，中央汇金增持ETF维稳市场，指数上行。5月海外关税反复，市场振幅加大。6月下旬，随着部分冲突缓和及美联储降息预期，市场反弹。

在此背景下，基金坚持量化策略投资与风险管理，积极获取超额收益率。量化策略有助于在复杂多变的市场环境中，通过数据模型和算法，更精准地把握投资机会，控制风险。

基金业绩表现：二季度小幅超越基准

本报告期内，富国中证娱乐主题指数增强型（LOF）A份额净值增长率为4.97%，C份额为4.92%，同期业绩比较基准收益率均为3.49%。A、C份额均实现了对业绩比较基准的小幅超越，表明基金在本季度的投资策略取得了一定成效。

基金资产组合：权益投资占比超九成

报告期末，基金资产组合中权益投资金额为55,876,760.91元，占基金总资产的比例高达92.57%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计4,068,594.94元，占比6.74%，其他资产417,870.93元，占比0.69%。

如此高的权益投资占比，使得基金收益对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将直接影响基金净值表现，投资者需关注市场风险。

股票投资行业分布：聚焦信息技术与文化娱乐

指数投资行业分布

指数投资中，信息传输、软件和信息技术服务业占比最高，达35.09%，文化、体育和娱乐业占比16.62%，显示出基金对科技与娱乐相关行业的侧重。

积极投资行业分布

积极投资部分，文化、体育和娱乐业占比5.52%，租赁和商务服务业占比3.95%，显示出基金在主动投资中对不同行业的挖掘与布局。

股票投资明细：多只娱乐相关股位列前十

指数投资股票明细

指数投资中，分众传媒、光线传媒、三七互娱（维权）等多只与娱乐主题紧密相关的股票位列前十，体现了基金对娱乐主题的聚焦。

积极投资股票明细

积极投资前五名股票中，新经典、引力传媒等也与文化娱乐产业相关，进一步强化了基金的主题投资风格。

开放式基金份额变动：A份额赎回较多，C份额申购活跃

A份额报告期内赎回份额多于申购份额，导致期末份额总额减少；而C份额申购活跃，申购份额略高于赎回份额，期末份额总额有所增加。这种差异可能与投资者对不同份额的交易成本、投资期限等因素的考量有关。

综合来看，2025年第二季度富国中证娱乐主题指数增强型（LOF）基金在复杂的市场环境下，通过量化策略取得了一定的投资成效，在短期业绩上跑赢了业绩比较基准。但从长期数据及资产配置来看，仍面临市场波动风险。投资者在关注基金短期表现的同时，需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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