信创ETF易方达：易方达国证信息技术创新主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告
易方达国证信息技术创新主题ETF季报解读：份额增长90.5%，净值增长率 -1.13%
2025年第2季度，易方达国证信息技术创新主题ETF在份额与净值表现上呈现出显著变化。报告期内，基金份额从133,505,191.00份增长至254,505,191.00份，增长率高达90.5%；而基金份额净值增长率为 -1.13% 。以下将对该基金季度报告进行详细解读。
主要财务指标：利润与收益情况
本期已实现收益与利润情况
| 主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 7,726,589.71元 |
| 本期利润 | 2,278,551.19元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2249元 |
本期已实现收益为7,726,589.71元，本期利润为2,278,551.19元 。需注意，基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平低于所列数字。本期已实现收益是扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润由本期已实现收益与本期公允价值变动收益共同构成。
基金净值表现：与业绩比较基准对比
不同阶段净值增长率与基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.13% | 1.70% | -1.79% | 1.72% | 0.66% | -0.02% |
| 过去六个月 | 3.60% | 2.04% | 2.33% | 2.07% | 1.27% | -0.03% |
| 过去一年 | 46.85% | 2.50% | 45.03% | 2.53% | 1.82% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 22.49% | 2.23% | 21.85% | 2.28% | 0.64% | -0.05% |
过去三个月，基金份额净值增长率为 -1.13%，业绩比较基准收益率为 -1.79%，基金跑赢基准0.66个百分点 。过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率也均高于业绩比较基准收益率，显示出基金在不同时间段相对业绩比较基准的良好表现。年化跟踪误差方面，本报告期内为0.49%，在合同规定的目标控制范围之内，表明基金紧密跟踪标的指数。
投资策略与运作分析：紧跟指数并结合市场
紧跟指数并适应市场变化
本基金跟踪国证信息技术创新主题指数，采用完全复制法构建投资组合。2025年二季度，中国宏观经济总体平稳，新质生产力相关产业成长，但外部环境复杂严峻。国证信息技术创新主题指数下跌1.79%。信创产业战略地位凸显，各地采购提速，政策支持，国产化水平提升。本基金在投资运作中严格遵守合同，运用指数复制和数量化技术控制跟踪误差。
基金业绩表现：份额净值与增长率
份额净值与增长率情况
截至报告期末，本基金份额净值为1.2249元，本报告期份额净值增长率为 -1.13%，同期业绩比较基准收益率为 -1.79%。基金在该季度虽净值有所下跌，但跑赢业绩比较基准。
基金资产组合情况：权益投资占主导
各类资产占比情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 308,705,928.40 | 91.91 |
| 2 | 其中：债券 | - | - |
| 3 | 资产支持证券 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 8 | 银行存款和结算备付金合计 | 15,106,646.51 | 4.50 |
| 9 | 其他资产 | 12,079,122.83 | 3.60 |
| 10 | 合计 | 335,891,697.74 | 100.00 |
报告期末，权益投资金额为308,705,928.40元，占基金总资产的91.91%，是基金资产的主要构成部分。银行存款和结算备付金合计占4.50%，其他资产占3.60% 。债券、资产支持证券、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产等在报告期末均无持有。
股票投资组合：行业与个股分布
按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 191,841,602.61 | 61.54 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 4,191,576.00 | 1.34 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 112,670,089.42 | 36.14 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 308,705,928.40 | 99.02 |
制造业与信息传输、软件和信息技术服务业是主要投资行业，公允价值分别为191,841,602.61元与112,670,089.42元，占基金资产净值比例分别为61.54%和36.14% 。批发和零售业占比1.34%，其他行业无投资。
期末按公允价值占比的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688041 | 海光信息 | 179,097 | 25,304,615.13 | 8.12 |
| 2 | 603019 | 中科曙光 | 245,400 | 17,276,160.00 | 5.54 |
| 3 | 688008 | 澜起科技 | 200,258 | 16,421,156.00 | 5.27 |
| 4 | 603986 | 兆易创新 | 121,900 | 15,424,007.00 | 4.95 |
| 5 | 688111 | 金山办公 | 39,654 | 11,105,102.70 | 3.56 |
| 6 | 000977 | 浪潮信息 | 200,725 | 10,212,888.00 | 3.28 |
| 7 | 600570 | 恒生电子 | 302,500 | 10,145,850.00 | 3.25 |
| 8 | 688981 | 中芯国际 | 107,873 | 9,511,162.41 | 3.05 |
| 9 | 688256 | 寒武纪 | 15,799 | 9,503,098.50 | 3.05 |
| 10 | 688012 | 中微公司 | 50,908 | 9,280,528.40 | 2.98 |
海光信息占基金资产净值比例最高，为8.12%，公允价值达25,304,615.13元 。前十股票投资涵盖信息技术创新领域的多家知名企业，反映基金对行业内优质个股的布局。
开放式基金份额变动：大幅增长
基金份额变动情况
| 报告期期初基金份额总额 | 133,505,191.00份 |
|---|---|
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 254,505,191.00份 |
报告期内，基金份额从期初的133,505,191.00份增长至期末的254,505,191.00份，增长率高达90.5% 。显示出投资者对该基金的关注度与投资热情提升。
风险提示与投资机会
本基金在2025年二季度虽份额大幅增长，但净值增长率为负，虽跑赢业绩比较基准，但仍受市场环境影响。投资者需关注宏观经济及行业政策变化，尤其是信创产业相关政策。从投资机会看，信创产业战略地位提升，中长期有望加速发展，本基金作为跟踪指数的工具型产品，或为投资者提供高效跟踪产业投资机会的途径，但需注意市场波动及个别投资者大额赎回可能带来的流动性等风险。
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