2025年第二季度，国寿安保稳丰6个月持有混合基金表现备受关注。报告期内，该基金在份额总额、净值增长等方面呈现出显著变化。其中，基金份额总额较过往有大幅增长，增长率超101%；同时，基金净值增长率在过去三个月也表现突出，A类份额净值增长率较业绩比较基准高出0.54%。这些数据变化背后，反映了基金投资策略、市场环境等多方面因素的影响，值得投资者深入探究。

主要财务指标：两类份额收益与利润均增长

各指标表现差异明显

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），国寿安保稳丰6个月持有混合A类本期已实现收益为853,343.86元，本期利润达1,167,661.31元；C类本期已实现收益为303,922.67元，本期利润为445,685.32元。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0220元，C类为0.0184元。期末基金资产净值A类为90,671,188.61元，C类为28,651,003.59元。期末基金份额净值A类为1.1783元，C类为1.1610元。

指标反映基金运营状况

从数据来看，两类份额的已实现收益和本期利润均为正数，表明基金在该季度运营状况良好，实现了一定盈利。加权平均基金份额本期利润A类略高于C类，反映出A类份额投资者在该季度获得相对稍高的收益。期末基金资产净值和份额净值的差异，体现了两类份额在资产规模和价格上的不同。

基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准

各阶段净值增长与基准对比

国寿安保稳丰6个月持有混合A类，过去三个月净值增长率为1.71%，业绩比较基准收益率为1.17%，超出基准0.54%；过去六个月净值增长率1.16%，业绩比较基准收益率0.00%，超出基准1.16%；过去一年净值增长率10.02%，业绩比较基准收益率4.94%，超出基准5.08%；过去三年净值增长率7.77%，业绩比较基准收益率3.71%，超出基准4.06%；自基金合同生效起至今净值增长率17.83%，业绩比较基准收益率4.87%，超出基准12.96%。

C类过去三个月净值增长率为1.63%，业绩比较基准收益率为1.17%，超出基准0.46%；过去六个月净值增长率1.00%，业绩比较基准收益率0.00%，超出基准1.00%；过去一年净值增长率9.68%，业绩比较基准收益率4.94%，超出基准4.74%；过去三年净值增长率6.81%，业绩比较基准收益率3.71%，超出基准3.10%。

长期优势与短期波动并存

长期来看，无论是A类还是C类，基金净值增长率均显著高于业绩比较基准收益率，显示出基金良好的投资管理能力和策略有效性。然而，短期如过去三个月，虽然仍跑赢基准，但优势相对较小，反映出市场短期波动对基金净值的影响。投资者应认识到，尽管基金长期表现优异，但短期仍可能面临一定波动风险。

投资策略与运作：适应复杂市场环境灵活调整

复杂多变的市场环境

2025年上半年，全球经济形势复杂。全球制造业PMI艰难修复，美国受通胀困扰，美联储降息时点推后，10年美债收益率宽幅波动，特朗普发起贸易战威胁全球贸易。国内宏观经济总体良好，一季度GDP增长超预期，但地产销售、投资疲弱，物价指数低位徘徊。政策上，宏观政策转向，流动性宽松。汇率方面，人民币兑美元震荡。债市利率债收益率先下行后平稳，可转债指数涨幅超7%。A股市场各指数波动且涨幅不一，呈现结构性趋势。

灵活调整的投资策略

基金在投资运作上，增强长久期利率债和可转债交易灵活性，优化信用债持仓结构防范信用风险。股票仓位维持中等水平，行业配置均衡，风格向低估值高股息倾斜，增加成长性个股精选，并结合量化方法分散风险。这种策略调整旨在适应复杂的宏观环境和市场变化，力求实现基金资产的稳定增值。

基金业绩表现：份额净值增长超业绩基准

截至报告期末，国寿安保稳丰6个月持有混合A基金份额净值为1.1783元，本报告期基金份额净值增长率为1.71%；C基金份额净值为1.1610元，本报告期基金份额净值增长率为1.63%；业绩比较基准收益率为1.17%。A类和C类基金份额净值增长率均超过业绩比较基准收益率，分别高出0.54%和0.46%，表明基金在该季度取得了较好的业绩表现，投资策略在一定程度上有效应对了市场变化。

基金资产组合：债券与权益投资占比关键

各类资产占比情况

报告期末，基金总资产为120,373,609.36元。其中，权益投资（股票）金额为20,281,861.50元，占基金总资产的比例为16.85%；固定收益投资（债券）金额为52,062,154.02元，占比43.25%；买入返售金融资产42,150,000.00元，占比35.02%；银行存款和结算备付金合计4,824,480.38元，占比4.01%；其他资产1,055,113.46元，占比0.88%。

资产配置影响因素

从资产配置来看，债券投资占比较大，体现了基金主要投资于债券等固定收益类金融工具的特点，有助于控制风险。权益投资也占有一定比例，通过量化策略精选个股，力争实现资产增值。买入返售金融资产占比较高，反映出基金在资金运用上的一种安排，可能与市场资金面和投资机会有关。

股票投资组合：行业分布与个股选择分析

行业分类投资情况

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为11,957,966.90元，占基金资产净值比例为10.02%；采矿业公允价值1,013,918.00元，占比0.85%；电力、热力、燃气及水生产和供应业公允价值958,490.94元，占比0.80%等。合计股票公允价值为20,281,861.50元，占基金资产净值比例为17.00%。本基金本报告期末未持有港股通股票。

行业配置与市场趋势

基金在行业配置上相对分散，制造业占比较高，可能是看好制造业在经济发展中的地位和潜力。不同行业的配置反映了基金管理人对各行业发展前景的判断，以及通过分散投资降低风险的考虑。投资者可关注行业发展动态，评估基金行业配置的合理性和潜在风险。

前十名股票投资明细

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票中，长江电力公允价值602,800.00元，占比0.51%；国投电力公允价值355,690.94元，占比0.30%等。这些股票涵盖了电力、金融、消费等多个领域。

个股选择与投资价值

基金选择的个股多为各行业龙头或具有一定竞争力的企业，体现了基金注重企业基本面和投资价值的理念。然而，股票市场波动较大，个股表现也会受到多种因素影响，投资者需关注个股的经营状况和市场变化对基金净值的潜在影响。

开放式基金份额变动：总额大幅增长

两类份额变动情况

报告期期初，国寿安保稳丰6个月持有混合A类基金份额总额为23,543,605.11份，C类为24,450,695.87份。报告期期间，A类总申购份额为55,931,795.34份，总赎回份额为2,524,283.62份；C类总申购份额为3,430,370.94份，总赎回份额为3,203,759.20份。报告期期末，A类基金份额总额为76,951,116.83份，C类为24,677,307.61份。两类份额总额从期初的47,994,300.98份增长到期末的101,628,424.44份，增长率超101%。

份额变动原因及影响

基金份额总额的大幅增长，可能是由于基金良好的业绩表现吸引了投资者申购。份额的增加会对基金的投资运作产生一定影响，如需要寻找更多合适的投资标的，同时也可能稀释原有份额的收益。投资者应关注基金规模变化对投资策略和业绩的潜在影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。