国泰互联网+股票型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度面临诸多挑战，份额减少521.72万份，已实现收益亏损4866.09万元。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：多项指标呈亏损状态

本期已实现收益与利润双亏损

从主要财务指标看，本期已实现收益为 -48,660,874.63元，本期利润为 -32,386,874.99元，均呈现亏损状态。加权平均基金份额本期利润为 -0.1046元，表明基金在该季度的盈利能力不佳。不过，期末基金资产净值为537,670,931.17元，期末基金份额净值为1.752元 ，为基金后续运作提供了一定基础。

基金净值表现：短期表现不佳，长期差异较大

近三月净值增长率低于业绩比较基准

过去三个月，基金份额净值增长率为 -5.50%，而同期业绩比较基准收益率为1.42%，显示基金短期表现落后于业绩比较基准。过去六个月、一年、三年、五年，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率也存在不同程度差异，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为92.93%，业绩比较基准收益率为77.87%，基金长期表现相对较好。

投资策略与运作：聚焦成长赛道

二季度聚焦成长赛道

2025年二季度，外部环境波动大，但中国资产表现超预期。A股市场4月下跌后企稳回升，本基金聚焦成长赛道，如AI推动的算力基础设施建设、应用内容，以及智能汽车、先进制造等传统行业产业链升级方向。

基金业绩表现：跑输业绩比较基准

净值增长率低于业绩比较基准

本基金本报告期内的净值增长率为 -5.50%，同期业绩比较基准收益率为1.42%，基金业绩跑输业绩比较基准，反映出二季度投资策略的实施效果有待提升。

市场展望：相对乐观

看好宏观经济与权益市场

展望下一季度，管理人认为宏观经济能稳定增长，GDP实现全年目标概率大，政策将为资本市场提供良好基础。对国内权益市场相对乐观，预计消费、科技、先进制造等领域有投资机会。

资产组合情况：权益投资占比高

权益投资占比86.71%

报告期末，权益投资金额为491,672,716.26元，占基金总资产的86.71%，是基金资产的主要构成部分。固定收益投资未持有，银行存款和结算备付金合计占10.97% ，其他各项资产占2.32%。

股票投资组合：集中于制造业与信息技术服务业

制造业与信息技术服务业占比超八成

按行业分类的股票投资组合中，制造业占比50.25%，信息传输、软件和信息技术服务业占比33.37%，两者合计占比超八成。金融业占7.82%，其他行业占比较小。

股票投资明细：前十股票占净值近四成

恺英网络占比6.10%居首

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，恺英网络占比6.10%居首，前十股票合计占基金资产净值比例为39.99%，投资相对集中。

开放式基金份额变动：份额减少521.72万份

赎回份额大于申购份额

本报告期期初基金份额总额为312,670,845.28份，报告期期间基金总申购份额为11,675,765.70份，总赎回份额为17,392,933.00份，导致期末基金份额总额减少至306,953,677.98份，减少了521.72万份，反映出投资者对该基金的信心有所下降。

综合来看，国泰互联网+股票型基金在2025年二季度面临收益亏损、份额减少等挑战，但管理人对未来市场相对乐观，后续投资策略的调整与实施效果值得关注。投资者应密切留意基金的业绩表现、资产配置变化等，谨慎做出投资决策。

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