国寿安保安盛纯债3个月定开债券发起式季报解读：份额增长12.92万份，净值增长率与业绩基准差 -0.10%
债券市场风云变幻，基金表现备受关注。国寿安保安盛纯债3个月定开债券发起式基金2025年第2季度报告已新鲜出炉，各项数据揭示了该基金在二季度的运作情况。本文将深入解读季报中的关键信息，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：本期利润5047.18万元
本基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标呈现出一定特点。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 39,331,861.09元 |
| 本期利润 | 50,471,774.34元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0101元 |
| 期末基金资产净值 | 5,244,965,088.90元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0508元 |
本期已实现收益为3933.19万元，本期利润达5047.18万元，显示出基金在该季度有较好的盈利表现。加权平均基金份额本期利润0.0101元，期末基金资产净值52.45亿元，期末基金份额净值1.0508元。不过需注意，上述基金业绩指标未包含持有人交易基金的各项费用，实际收益水平会低于所列数字。
基金净值表现：近三月净值增长率0.96%，低于业绩基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较，能直观反映基金的相对表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.96% | 0.04% | 1.06% | 0.10% | -0.10% | -0.06% |
| 过去六个月 | 0.88% | 0.05% | -0.14% | 0.11% | 1.02% | -0.06% |
| 过去一年 | 2.81% | 0.06% | 2.36% | 0.10% | 0.45% | -0.04% |
| 过去三年 | 10.45% | 0.05% | 7.13% | 0.07% | 3.32% | -0.02% |
| 过去五年 | 18.48% | 0.04% | 8.86% | 0.07% | 9.62% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.25% | 0.05% | 16.49% | 0.07% | 18.76% | -0.02% |
过去三个月，基金净值增长率为0.96%，业绩比较基准收益率为1.06%，差值为 -0.10%，表明基金在近三个月的表现略逊于业绩基准。从长期看，自基金合同生效起至今，净值增长率为35.25%，高于业绩比较基准收益率16.49%，显示出基金长期的良好表现。
累计净值增长率变动与业绩基准对比
从基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图示（2017年12月26日至2025年06月30日）可知，基金累计净值增长率总体高于业绩比较基准收益率，但在某些阶段也存在差异，投资者需关注这种波动。
投资策略与运作：跟踪市场变化，优化持仓结构
二季度债券市场波动较大。4月初关税政策致全球风险资产下跌，国内债券收益率下行，十年国债下行约20BP；5月初降准降息落地叠加关税缓和，债券市场重回震荡；6月央行操作使资金利率宽松，债券市场情绪较好。信用债方面，跟随利率下行，票息资产受关注，利差压缩。
本基金密切跟踪基本面、资金面和市场情绪变化，做好信用债均衡配置，通过持续进行期限、品种的动态置换，优化持仓结构，力求实现久期控制下的确定性收益。
基金业绩表现：份额净值1.0508元，净值增长率0.96%
截至报告期末，本基金份额净值为1.0508元，本报告期基金份额净值增长率为0.96%，业绩比较基准收益率为1.06%。虽净值有所增长，但略低于业绩比较基准，投资者需关注基金后续能否缩小与业绩基准的差距。
资产组合情况：固定收益投资占比99.63%
资产组合详情
报告期末基金资产组合中，固定收益投资占据主导。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 6,569,118,157.18 | 99.63 |
| 其中：债券 | 6,569,118,157.18 | 99.63 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
固定收益投资金额达65.69亿元，占基金总资产的99.63%，可见基金投资侧重于固定收益领域，符合债券型基金的特点。
债券投资组合
按债券品种分类，金融债券、中期票据等占比较大。
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 3,146,892,840.01 | 60.00 |
| 其中：政策性金融债 | 1,070,137,298.64 | 20.40 | |
| 4 | 企业债券 | 633,058,343.58 | 12.07 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | 2,686,081,294.25 | 51.21 |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | 103,085,679.34 | 1.97 |
| 10 | 合计 | 6,569,118,157.18 | 125.25 |
金融债券公允价值31.47亿元，占比60.00%；中期票据公允价值26.86亿元，占比51.21%。这种债券配置结构反映了基金对不同债券品种的偏好和市场判断。
前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 250420 | 25农发20 | 3,000,000 | 300,687,616.44 | 5.73 |
| 2 | 2422036 | 24兴业消费金融债04 | 2,000,000 | 201,438,389.04 | 3.84 |
| 3 | 102482716 | 24汇金MTN004 | 1,800,000 | 181,147,236.16 | 3.45 |
| 4 | 2422050 | 24中邮消费金融债02 | 1,500,000 | 153,508,200.00 | 2.93 |
| 5 | 252480030 | 24苏银金租债01BC | 1,500,000 | 153,356,441.10 | 2.92 |
前五名债券投资明细显示了基金重点投资的债券，投资者可关注这些债券的表现对基金业绩的影响。
股票投资组合：期末未持有股票
本基金本报告期末未持有股票，无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合均为空白，这与基金的债券型定位相符，专注于固定收益投资，降低权益市场波动带来的风险。
开放式基金份额变动：份额增长12.92万份
| 单位 | 份额 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 4,991,430,155.23份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 129,247.04份 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 4,991,559,402.27份 |
报告期期初基金份额总额为49.91亿份，期间总申购份额12.92万份，期末份额总额为49.92亿份，份额略有增长，反映出投资者对该基金的一定认可。
综合来看，国寿安保安盛纯债3个月定开债券发起式基金在二季度有盈利表现，但近三个月净值增长率略低于业绩基准。基金投资集中于固定收益领域，债券配置结构有特点，且份额略有增长。投资者在关注基金收益的同时，需留意债券市场波动对基金净值的影响，以及基金与业绩基准的差距变化。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。