华富中证A100ETF联接季报解读：份额降2521万份，资产净值增2.19亿
华富中证A100ETF联接基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：资产净值与份额净值双增长
本期利润扭亏为盈
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），华富中证A100ETF联接基金本期利润为1,399,650.35元，而上年同期为 -1,399,650.35元，实现了扭亏为盈。这一转变反映出基金在本季度投资运作取得了较好的成果。
| 主要财务指标 | 本期（2025年4 - 6月） | 上年同期 |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | 1,399,650.35 | -1,399,650.35 |
资产净值与份额净值增长显著
期末基金资产净值为224,111,876.94元，较上年同期的5,260,915.59元，增长了218,850,961.35元，增幅巨大。期末基金份额净值为1.2129元，高于上年同期的1.2100元 。资产净值的大幅增长，显示基金规模的扩张，份额净值增长则表明单位基金的价值提升。
| 主要财务指标 | 本期期末 | 上年同期期末 |
|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 224,111,876.94 | 5,260,915.59 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2129 | 1.2100 |
基金净值表现：小幅增长，紧跟业绩比较基准
近三个月净值增长率可观
华富中证A100ETF联接A过去三个月净值增长率为1.04%，业绩比较基准收益率为0.06%，超出基准0.98%；华富中证A100ETF联接C过去三个月净值增长率为0.94%，业绩比较基准收益率同样为0.06%，超出基准0.88% 。这表明近三个月基金表现良好，有效跟踪业绩比较基准同时取得一定超额收益。
| 基金类型 | 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|
| 华富中证A100ETF联接A | 过去三个月 | 1.04% | 0.06% | 0.98% |
| 华富中证A100ETF联接C | 过去三个月 | 0.94% | 0.06% | 0.88% |
自合同生效起表现各异
自基金合同生效起至今，华富中证A100ETF联接A净值增长率为0.05%，业绩比较基准收益率为 -0.81%，超出基准0.86%；华富中证A100ETF联接C净值增长率为 -0.10%，业绩比较基准收益率为 -0.81%，超出基准0.71% 。整体来看，虽自合同生效起至今收益增长不高，但均跑赢业绩比较基准。
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场波动
2025年二季度A股市场受外部环境影响大，4月初因美国“对等关税”政策大幅调整，后因政策托底和贸易关系缓和而企稳回升。期间主要指数有不同涨幅，中证A100指数上涨0.06%。华富中证A100ETF联接基金作为主要投资目标ETF的联接基金，紧密跟踪标的指数。在市场波动下，通过投资目标ETF，力求为投资者提供合理回报。
基金业绩表现：A、C份额均有增长
截止期末，华富中证A100ETF联接A份额净值为1.2129元，累计份额净值为1.8839元，报告期份额净值增长率为1.04%；华富中证A100ETF联接C份额净值为1.2100元，累计份额净值为1.2110元，报告期份额净值增长率为0.94%，同期业绩比较基准收益率均为0.06%。A、C份额在报告期内均实现正增长且跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：高度集中于基金投资
基金投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中基金投资金额为216,606,176.00元，占基金总资产比例达94.35%，是资产主要配置方向。银行存款和结算备付金合计12,462,757.96元，占比5.43%；其他资产504,000.37元，占比0.22% 。这种资产配置结构显示基金主要通过投资目标ETF来跟踪指数。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 216,606,176.00 | 94.35 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 12,462,757.96 | 5.43 |
| 其他资产 | 504,000.37 | 0.22 |
无股票、债券等投资
本报告期末，基金未持有股票、债券、资产支持证券、贵金属、权证等，也未进行金融衍生品投资、买入返售金融资产等操作。
股票投资组合：暂无股票投资
报告期末按行业分类的境内股票投资组合显示，本基金未持有股票。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细也表明无股票投资。这与基金作为ETF联接基金，主要投资目标ETF来跟踪指数的投资策略相符。
开放式基金份额变动：总份额减少2521万份
A、C份额变动有别
华富中证A100ETF联接A报告期期初基金份额总额为214,990,232.00份，期末为184,779,974.31份，减少30,210,257.69份；华富中证A100ETF联接C报告期期初基金份额总额为13,556,495.53份，期末为4,347,949.13份，减少9,208,546.40份 。整体来看，基金总份额从期初的228,546,727.53份减少至期末的189,127,923.44份，减少25,210,257.69份。
| 基金类型 | 报告期期初基金份额总额（份） | 报告期期末基金份额总额（份） | 变动份额（份） |
|---|---|---|---|
| 华富中证A100ETF联接A | 214,990,232.00 | 184,779,974.31 | -30,210,257.69 |
| 华富中证A100ETF联接C | 13,556,495.53 | 4,347,949.13 | -9,208,546.40 |
份额减少原因待究
基金份额减少可能受多种因素影响，如投资者对市场预期变化、同类基金竞争等，投资者需关注后续份额变动趋势对基金规模和投资策略的影响。
风险与机会提示
风险提示
- 市场波动风险：尽管二季度市场后期有所回升，但A股市场受外部环境影响大，如贸易政策等，未来市场仍可能大幅波动，影响基金净值。
- 集中投资风险：基金资产高度集中于基金投资（目标ETF），若目标ETF表现不佳，基金业绩将受较大影响。
- 投资者赎回风险：开放式基金份额减少，若投资者大规模赎回，可能影响基金规模稳定性与投资策略实施。
机会提示
- 指数配置价值：中证A100指数在行业均衡配置上有优势，在市场不确定性增加背景下，或为投资者提供较好配置选择，长期看基金或有跟踪指数带来的收益机会。
- 基金经理经验：基金经理有丰富从业经验，管理多只指数基金，或能在复杂市场环境下更好把握投资机会，为基金业绩提供一定保障。
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