国金沪深300指数增强证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度呈现出份额显著增长、净值表现优于业绩比较基准等特点。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：两类份额收益与利润均增长

本基金分为A、C两类份额，在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标如下：

从数据可以看出，两类份额的本期已实现收益和本期利润均实现增长，期末基金资产净值也有所提升。不过，投资者需注意，所述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平会低于所列数字。

基金净值表现：短期表现突出，长期仍有挑战

净值增长率与业绩比较基准对比

1. 近三个月：国金300指数增强A净值增长率为4.23%，业绩比较基准收益率为1.21%，超额收益3.02%；C类份额净值增长率为4.12%，超额收益2.91%。
2. 近六个月：A类份额净值增长率4.33%，C类份额4.12%，均大幅领先业绩比较基准。
3. 过去一年：A类份额净值增长率12.82%，C类份额12.39%，略低于业绩比较基准。
4. 过去三年：A类份额净值增长率 -7.16%，业绩比较基准 -11.43%，实现正超额收益4.27%。
5. 过去五年：A类份额净值增长率1.42%，业绩比较基准 -4.74%，超额收益6.16%。
6. 自基金合同生效起至今：A类份额净值增长率 -0.15%，C类份额 -0.96%，业绩比较基准分别为3.67%和 -2.33%。

累计净值增长率变动

本基金由原“国金沪深300指数分级证券投资基金”转型而来，A类份额自2017年9月1日生效，C类份额自2023年2月28日生效。从累计净值增长率变动来看，短期表现突出，但长期仍面临一定挑战，投资者应结合自身投资期限和风险承受能力进行决策。

投资策略与运作分析：紧跟市场风格，控制跟踪误差

二季度市场活跃度处于近五年平均水平以上，但低于2024年四季度。市场风格波动较大，贝塔值和动量等因子切换剧烈，市值类因子波动较小。行业涨跌分化，综合金融、国防军工等行业涨幅超10%，家电和食品饮料跌幅超 -3%。

本基金作为指数增强产品，力求有效跟踪标的指数，通过数量化方法进行积极管理与风险控制。投资于标的指数成份股及备选成分股占比不低于80%，风险调整后收益特征基本符合预期。

基金业绩表现：两类份额均跑赢业绩比较基准

截至报告期末，国金300指数增强A类份额单位净值为0.9985元，净值增长率为4.23%，同期业绩比较基准增长率为1.21%；C类份额单位净值为0.9898元，净值增长率为4.12%，同期业绩比较基准增长率为1.21%。两类份额在本季度均跑赢业绩比较基准，实现了较好的收益。

基金资产组合情况：权益投资占比超九成

报告期末，基金总资产为463,609,721.77元，其中权益投资（股票）金额为424,190,092.98元，占基金总资产的比例为91.50%。买入返售金融资产7,248,000.00元，占比1.56%；银行存款和结算备付金合计28,657,245.55元，占比6.18%；其他资产3,514,383.24元，占比0.76%。

高比例的权益投资使得基金对股票市场的依赖度较高，市场波动可能对基金净值产生较大影响，投资者需关注市场风险。

股票投资组合：制造业占比近半，行业配置有侧重

指数投资按行业分类

报告期末，指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值占比最高，达45.80%，其次为金融业，占比20.10%。

积极投资按行业分类

积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，信息传输、软件和信息技术服务业占比相对较高，为1.88%。

基金在行业配置上有明显侧重，制造业和金融业在指数投资中占比较大，而积极投资则在信息技术等行业有所布局，投资者需关注行业发展趋势对基金业绩的影响。

股票投资明细：指数投资集中蓝筹，积极投资挖掘潜力股

指数投资前十名股票

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，多为市场蓝筹股，如贵州茅台、宁德时代、中国平安等。

积极投资前五名股票

积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，涉及胜宏科技、中富通（维权）等公司，这些股票相对更具成长潜力，但也伴随着较高风险。

指数投资注重蓝筹股的稳定性，积极投资则试图挖掘潜力股提升收益，投资者需关注股票基本面变化对基金业绩的影响。

开放式基金份额变动：两类份额均大幅增长

国金300指数增强A类份额期初90,240,582.45份，期末106,747,033.36份，增长比例超90%；C类份额期初168,617,541.68份，期末354,054,454.78份，增长显著。份额的大幅增长显示出投资者对该基金的认可，但也需警惕大规模资金进出可能对基金运作带来的影响。

风险提示

1. 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，可能导致大额赎回影响基金资产运作及净值表现，极端情况下还可能引发流动性风险、影响赎回业务办理，甚至导致基金面临转换运作方式等情形。
2. 市场风险：基金权益投资占比超九成，对股票市场依赖度高，市场风格波动、行业涨跌分化可能对基金净值产生较大影响。
3. 信用风险：基金投资的兴业银行和农业银行在报告期或报告编制日前一年内受到行政处罚，虽投资决策程序符合规定，但仍需关注相关信用风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。