宝盈华证龙头红利50指数发起式季报解读：份额赎回近20%，利润亏损超35万
宝盈华证龙头红利50指数发起式基金2025年第二季度报告显示，该基金在报告期内出现了份额赎回近20%，利润亏损超35万的情况。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：本期利润亏损，资产净值有差异
本期已实现收益
宝盈华证龙头红利50指数发起式A类本期已实现收益为406,327.54元，C类为116,619.62元 。这表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后有一定收益。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） |
|---|---|
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式A | 406,327.54 |
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式C | 116,619.62 |
本期利润
然而，A类本期利润为 -210,115.69元，C类为 -149,669.27元，整体处于亏损状态。这是由于本期公允价值变动收益等因素导致，尽管已实现收益为正，但公允价值变动可能带来负面影响。
| 基金类别 | 本期利润（元） |
|---|---|
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式A | -210,115.69 |
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式C | -149,669.27 |
加权平均基金份额本期利润
A类加权平均基金份额本期利润为 -0.0040元，C类为 -0.0075元，显示出每份基金在本季度的盈利情况不佳。
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润（元） |
|---|---|
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式A | -0.0040 |
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式C | -0.0075 |
期末基金资产净值
期末A类基金资产净值为55,279,372.95元，C类为21,375,546.93元 ，两类资产净值存在一定差距。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式A | 55,279,372.95 |
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式C | 21,375,546.93 |
期末基金份额净值
A类期末基金份额净值为1.1291元，C类为1.1248元，差距较小。
| 基金类别 | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式A | 1.1291 |
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式C | 1.1248 |
基金净值表现：小幅波动，跑赢业绩比较基准
宝盈华证龙头红利50指数发起式A
过去三个月，净值增长率为 -0.28%，业绩比较基准收益率为 -1.57%，净值增长率跑赢业绩比较基准1.29个百分点；过去六个月，净值增长率为 -1.95%，业绩比较基准收益率为 -3.06%，跑赢业绩比较基准1.11个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.28% | -1.57% | 1.29% |
| 过去六个月 | -1.95% | -3.06% | 1.11% |
宝盈华证龙头红利50指数发起式C
过去三个月，净值增长率为 -0.34%，业绩比较基准收益率为 -1.57%，跑赢业绩比较基准1.23个百分点；过去六个月，净值增长率为 -2.08%，业绩比较基准收益率为 -3.06%，跑赢业绩比较基准0.98个百分点；过去一年，净值增长率为4.93%，业绩比较基准收益率为1.68%，跑赢业绩比较基准3.25个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率为15.53%，业绩比较基准收益率为12.76%，跑赢业绩比较基准2.77个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.34% | -1.57% | 1.23% |
| 过去六个月 | -2.08% | -3.06% | 0.98% |
| 过去一年 | 4.93% | 1.68% | 3.25% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.53% | 12.76% | 2.77% |
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场变化
报告期内，我国宏观经济保持稳定增长，股市走势波动。3月下旬至4月初受特朗普“对等关税”冲击，A股由涨转跌，4月后关税政策调整，市场预期修复。本季度多数指数收涨，小盘表现好于大盘，价值风格好于成长风格。
本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略，用量化方法跟踪和控制偏离度，力争跟踪指数收益并控制跟踪误差。
展望下半年，全球经济面临挑战，中美经贸关系仍需关注，外部流动性有利于市场风险偏好提升，国内政策有望带动宏观经济基本面企稳修复，红利策略仍具备配置价值。
业绩表现：份额净值增长率略降，跑赢业绩基准
截至本报告期末，宝盈华证龙头红利50指数发起式A的基金份额净值为1.1291元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.28%；宝盈华证龙头红利50指数发起式C的基金份额净值为1.1248元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.34%。同期业绩比较基准收益率为 -1.57%，两类基金均跑赢业绩比较基准。
资产组合：权益投资占主导，债券投资稳健
资产组合情况
报告期末，权益投资金额为72,769,931.14元，占基金总资产的93.95%，其中股票投资即72,769,931.14元；固定收益投资1,908,374.05元，占比2.46%，均为债券投资；银行存款和结算备付金合计2,530,953.09元，占比3.27%；其他资产247,751.25元，占比0.32%。整体资产组合以权益投资为主，债券投资作为稳健配置。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 72,769,931.14 | 93.95 |
| 固定收益投资 | 1,908,374.05 | 2.46 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,530,953.09 | 3.27 |
| 其他资产 | 247,751.25 | 0.32 |
股票投资行业分布
- 指数投资：制造业占比最高，公允价值为37,527,691.00元，占基金资产净值比例48.96%；采矿业公允价值11,916,632.60元，占比15.55%；电力、热力、燃气及水生产和供应业占比3.69%；建筑业占比1.69%；租赁和商务服务业占比3.04%；文化、体育和娱乐业占比1.88%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 37,527,691.00 | 48.96 |
| 采矿业 | 11,916,632.60 | 15.55 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,826,740.00 | 3.69 |
| 建筑业 | 1,298,827.00 | 1.69 |
| 租赁和商务服务业 | 2,331,620.00 | 3.04 |
| 文化、体育和娱乐业 | 1,437,952.00 | 1.88 |
- 积极投资：制造业公允价值32,650.92元，占基金资产净值比例0.04%；科学研究和技术服务业公允价值1,723.62元，占比0.00%。整体积极投资占比较小。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 32,650.92 | 0.04 |
| 科学研究和技术服务业 | 1,723.62 | 0.00 |
股票投资明细：前十股票集中，部分新股受限
指数投资
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票中，建设银行占比4.68%，工商银行占比4.66%，海澜之家占比3.78%，中国神华占比3.13%，郑煤机占比3.12%，招商银行占比3.06%，分众传媒占比3.04%，格力电器占比2.80%，中煤能源占比2.67%，梅花生物占比2.59%。这些股票多为各行业龙头企业。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 601939 | 建设银行 | 4.68 |
| 2 | 601398 | 工商银行 | 4.66 |
| 3 | 600398 | 海澜之家 | 3.78 |
| 4 | 601088 | 中国神华 | 3.13 |
| 5 | 601717 | 郑煤机 | 3.12 |
| 6 | 600036 | 招商银行 | 3.06 |
| 7 | 002027 | 分众传媒 | 3.04 |
| 8 | 000651 | 格力电器 | 2.80 |
| 9 | 601898 | 中煤能源 | 2.67 |
| 10 | 600873 | 梅花生物 | 2.59 |
积极投资
前五名股票投资明细中，海康威视、北新建材、公牛集团、江南新材、泰鸿万立占基金资产净值比例均较小，在0.01%及以下。其中江南新材和泰鸿万立因新股流通受限。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002415 | 海康威视 | 0.01 | - |
| 2 | 000786 | 北新建材 | 0.01 | - |
| 3 | 603195 | 公牛集团 | 0.01 | - |
| 4 | 603124 | 江南新材 | 0.01 | 新股流通受限 |
| 5 | 603210 | 泰鸿万立 | 0.00 | 新股流通受限 |
债券投资：国债为主，单一债券集中
报告期末债券投资均为国家债券，公允价值1,908,374.05元，占基金资产净值比例2.49%。前五名债券投资明细中，仅019766 25国债01这一种债券，数量19,000张，公允价值1,908,374.05元，占基金资产净值比例2.49%，债券投资较为集中。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 019766 | 25国债01 | 2.49 |
开放式基金份额变动：赎回比例近20%，规模有变化
报告期期初基金份额总额A类为54,843,882.36份，C类为26,740,531.25份；报告期期间基金总申购份额A类为3,169,772.86份，C类为18,076,474.46份；报告期期间基金总赎回份额A类为9,054,809.45份，C类为25,812,902.64份。整体赎回份额较大，导致报告期期末基金份额总额A类为48,958,845.77份，C类为19,004,103.07份，赎回比例近20%。
| 基金类别 | 报告期期初份额总额 | 报告期期间总申购份额 | 报告期期间总赎回份额 | 报告期期末份额总额 |
|---|---|---|---|---|
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式A | 54,843,882.36 | 3,169,772.86 | 9,054,809.45 | 48,958,845.77 |
| 宝盈华证龙头红利50指数发起式C | 26,740,531.25 | 18,076,474.46 | 25,812,902.64 | 19,004,103.07 |
综合来看，宝盈华证龙头红利50指数发起式基金在二季度虽在净值表现上跑赢业绩比较基准，但面临利润亏损和份额赎回的情况。投资者需关注全球经济形势、中美经贸关系等因素对基金未来业绩的影响，以及基金在行业和个股配置上的调整。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。