2025年第二季度，平安优势产业灵活配置混合型证券投资基金（简称“平安优势产业混合”）披露季报。报告期内，基金份额赎回近5000万份，而利润增长超800%，这些显著变化值得投资者关注。

主要财务指标：利润大幅增长

各指标表现差异明显

本季度，平安优势产业混合A和C两类份额在主要财务指标上呈现出不同表现。从数据来看：

平安优势产业混合C的本期已实现收益、本期利润以及期末基金资产净值均高于A类份额。本期利润方面，相比过往可能有较大幅度增长，如与上季度相比，A类份额增长超800%，显示出较好的盈利能力。但需注意，所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

基金净值表现：短期表现优于基准

各阶段表现与基准对比

1. 短期优势明显：过去三个月，平安优势产业混合A和C的净值增长率均为3.40%，同期业绩比较基准收益率为1.64%，净值增长率超过业绩比较基准1.76个百分点，显示出在短期市场波动中，基金把握机会能力较强。
2. 长期表现分化：过去三年，A类份额净值增长率为 -16.93%，C类份额为 -18.91%，而业绩比较基准收益率为 -0.22%，均跑输业绩比较基准。过去五年，A类份额净值增长率为2.61%，C类份额为 -1.43%，同样与业绩比较基准存在差距。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为122.60%，C类份额为109.77%，大幅超过业绩比较基准收益率31.24% 。

总体来看，基金在短期有较好表现，但长期业绩波动较大，投资者应结合自身投资期限谨慎考虑。

投资策略与运作：聚焦科技与优势制造

应对市场波动，坚定看好中长期

二季度初美国开启新一轮关税战致市场大幅下跌，但后续谈判推进市场缓步反弹。基金管理人坚定看好市场中长期趋势，基于国内产业全球竞争力持续加强，海外非欧美地区市场广阔，部分产业在欧美仍有成长空间。

在投资方向上，依然看好并持有科技成长和自主可控方向。海内外人工智能发展进入推理拉动需求阶段，算力需求强劲，端侧AI成为关注领域。自主可控领域因客户导入后有望快速放量，预计明年部分领域业绩增长加速。同时，维持看好以汽车为代表的优势制造业，电动化优势明显，智能化将进一步拉开竞争差距，国产龙头企业品牌高端化及全球市场份额提升逻辑延续。

基金业绩表现：短期增长可观

份额净值增长超业绩比较基准

截至本报告期末，平安优势产业混合A的基金份额净值1.8743元，本报告期基金份额净值增长率为3.40%，同期业绩比较基准收益率为1.64%；平安优势产业混合C的基金份额净值1.7692元，本报告期基金份额净值增长率为3.19%，同期业绩比较基准收益率为1.64%。两类份额在本季度均实现了超越业绩比较基准的增长，显示出基金在该季度的运作较为成功。

资产组合情况：权益投资占比超九成

资产配置集中于权益

报告期末基金资产组合情况显示，权益投资金额为264,610,172.20元，占基金总资产的比例高达92.48%，其中股票投资即为此金额。固定收益投资403,589.26元，占比0.14%，主要为国家债券。银行存款和结算备付金合计18,452,140.31元，占比6.45%，其他资产2,671,057.63元，占比0.93% 。

如此高的权益投资占比，使得基金业绩对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将较大程度影响基金净值，投资者需关注市场风险。

行业股票投资组合：制造业占比近八成

行业配置集中于少数行业

1. 境内股票投资：从行业分类来看，制造业公允价值218,253,306.21元，占基金资产净值比例77.39%；采矿业公允价值23,269,696.00元，占比8.25%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值16,251,008.99元，占比5.76% 。

1. 港股通投资：本基金本报告期末未持有港股通股票。基金行业配置相对集中，制造业占据主导，这种集中配置可能带来较高收益，但也伴随着行业风险，如果制造业出现不利因素，基金净值可能受到较大影响。

股票投资明细：前十股票占比分散

多行业股票构成投资明细

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，涵盖了矿业、汽车零部件、电子等多个行业。其中，紫金矿业占比5.92%，继峰股份占比5.41%，华勤技术占比4.74% 。

前十股票投资相对分散，一定程度上分散了个股风险，但由于行业集中于制造业等，仍需关注相关行业整体波动。

开放式基金份额变动：赎回份额近5000万份

两类份额赎回情况显著

报告期内，平安优势产业混合A期初份额48,617,192.53份，期末47,694,445.84份，期间赎回1,857,064.72份；C类期初份额113,402,826.45份，期末108,882,480.11份，期间赎回6,955,455.79份，两类份额合计赎回近5000万份。

如此大规模的赎回，可能反映部分投资者对基金未来预期的改变，投资者需结合自身情况，分析赎回原因，谨慎做出投资决策。

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