鹏华永融一年定期开放债券型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。

主要财务指标：本期利润704.30万元

本季度鹏华永融一年定开债的主要财务指标情况如下：

本期已实现收益为649.96万元，本期利润达到704.30万元，显示出基金在本季度有一定盈利。加权平均基金份额本期利润0.0121元，期末基金资产净值6.39亿元，期末基金份额净值1.1002元，表明基金资产规模与份额净值处于一定水平。

基金净值表现：近三月净值增长率与业绩基准差 -0.29%

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比如下：

近三个月，基金净值增长率为1.12%，业绩比较基准收益率为1.41%，差值为 -0.29%，表明基金在近三个月未跑赢业绩比较基准。从更长时间维度看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，净值增长率与业绩比较基准收益率差值均为负，显示基金长期业绩表现相对业绩基准有提升空间。

投资策略与运作：把握债市宽松行情

二季度金融市场受美国关税政策冲击波动较大，但中国债市在政策有效对冲下整体平稳运行。央行降准降息，资金价格中枢下移、波动性下降，债市情绪修复。

报告期内，基金组合以持有高等级信用债为基础，积极把握债市流动性宽松行情，通过积极调整信用类属结构、阶段性使用长期利率债攻守、在市场波动增加时利用国债期货套保，力求为持有人创造稳健收益。

业绩表现：本季度份额净值增长率1.12%

截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为1.12%，同期业绩比较基准增长率为1.41%。基金在本季度实现了一定的净值增长，但仍低于业绩比较基准增长率，需关注后续业绩表现能否改善。

基金资产组合：固定收益投资占比85.89%

报告期末基金资产组合情况如下：

基金资产主要集中在固定收益投资，占比85.89%，金额为6.88亿元，表明基金以债券投资为主，符合债券型基金的特点。买入返售金融资产占比12.49%，银行存款和结算备付金合计占比1.62%，其他资产占比极小。

债券投资组合：中期票据占比54.75%

报告期末按债券品种分类的债券投资组合如下：

中期票据在债券投资中占比最高，达54.75%，公允价值为3.50亿元；金融债券占比28.39%，企业债券占比11.15%，企业短期融资券占比9.54%，国家债券占比3.91%。基金债券投资品种较为分散，但中期票据占主导。

前五名债券投资：25工行二级资本债02BC占比7.88%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细如下：

前五名债券投资中，25工行二级资本债02BC占基金资产净值比例最高，为7.88%，显示出基金对该债券的配置偏好。需注意，中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内分别受到相关部门处罚，虽投资执行了内部严格决策流程，但仍需关注相关债券信用风险。

开放式基金份额变动：期末份额总额5.80亿份

报告期期末基金份额总额为580,424,905.84份，报告期内虽未披露具体申购赎回份额，但从单一投资者持有情况来看，机构投资者在2025年4月1日 - 2025年6月30日期间，持有份额272,519,438.78份，占比46.95%。

单一投资者情况：机构持有比例高，警惕赎回风险

报告期内，有机构投资者在20250401 - 20250630期间持有基金份额比例达到46.95%，持有份额为272,519,438.78份。当基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请，投资者可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

综合来看，鹏华永融一年定开债在2025年二季度有一定盈利，但净值增长率未达业绩比较基准。投资策略上积极应对市场变化，资产集中于固定收益投资。投资者需关注基金业绩改善情况以及单一机构高比例持有带来的潜在风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。