建信国证新能源车电池ETF季报解读：份额降5.89%，净值增长率0.55%
建信国证新能源车电池ETF于2025年7月18日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金份额总额下降，净值增长率跑赢业绩比较基准，投资策略保持稳定，资产组合以权益投资为主，行业集中于制造业，股票投资分散于多只成分股。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：本期利润12.13万元
报告期内，建信国证新能源车电池ETF主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 127,507.92 |
| 本期利润 | 121,346.19 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0012 |
| 期末基金资产净值 | 56,395,567.61 |
| 期末基金份额净值 | 0.5896 |
本期已实现收益为127,507.92元，本期利润为121,346.19元，期末基金资产净值56,395,567.61元，期末基金份额净值0.5896元。本期利润略低于已实现收益，反映出公允价值变动收益对整体利润有一定影响。
基金净值表现：近三月净值增长率0.55%
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.55% | 1.98% | -0.12% | 2.01% | 0.67% | -0.03% |
| 过去六个月 | 7.45% | 1.80% | 7.05% | 1.83% | 0.40% | -0.03% |
| 过去一年 | 30.07% | 2.32% | 30.11% | 2.37% | -0.04% | -0.05% |
| 过去三年 | -44.89% | 1.98% | -46.09% | 2.02% | 1.20% | -0.04% |
| 自基金合同生效起至今 | -41.04% | 2.07% | -41.74% | 2.13% | 0.70% | -0.06% |
过去三个月，基金净值增长率为0.55%，业绩比较基准收益率为 -0.12%，基金跑赢业绩比较基准0.67个百分点。过去一年，基金净值增长率30.07%，与业绩比较基准收益率30.11%相近。过去三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率虽为负，但均跑赢业绩比较基准。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金整体走势与业绩比较基准基本一致，但在不同阶段存在一定偏离，反映出基金跟踪指数过程中的波动情况。
投资策略与运作：被动跟踪指数，应对市场波动
本基金为被动指数基金，跟踪国证新能源车电池指数。报告期内，标的指数呈震荡走势，4月初因国际局势变化出现较大回调，随后因局势缓和、龙头企业技术突破而上涨，6月因固态电池关注度提升及电池价格企稳再度回升。
基金采用完全复制法构建组合，依据成分股权重确定持仓结构并动态微调。报告期内跟踪误差主要源于市场波动及成分股调整等因素，基金管理人通过合理调整投资组合，努力控制跟踪误差，实现对标的指数的紧密跟踪。
业绩表现：本季度净值增长率0.55%
本报告期本基金净值增长率0.55%，波动率1.98%，业绩比较基准收益率 -0.12%，波动率2.01%。基金在报告期内实现了一定的正收益，且跑赢业绩比较基准，表明基金在跟踪指数的同时，通过合理的投资运作，一定程度上获取了超越基准的收益。
资产组合：权益投资占比98.95%
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 55,937,506.84 | 98.95 |
| 其中：股票 | 55,937,506.84 | 98.95 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 490,465.39 | 0.87 |
| 8 | 其他资产 | 105,070.37 | 0.19 |
| 9 | 合计 | 56,533,042.60 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的98.95%，其中股票投资金额为55,937,506.84元，占比同样为98.95%，表明基金资产主要配置于股票市场，以实现对标的指数的紧密跟踪。银行存款和结算备付金合计占0.87%，其他资产占0.19% 。
行业投资：制造业占比97.42%
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 54,942,946.84 | 97.42 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 55,937,506.84 | 99.19 |
报告期末，指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为54,942,946.84元，占基金资产净值比例达97.42%，显示基金投资高度集中于制造业，契合新能源车电池行业属性。
积极投资及港股通投资按行业分类的股票投资组合
积极投资按行业分类的境内股票投资组合及按行业分类的港股通投资股票投资组合均无相关内容，表明基金在这些方面暂无布局。
股票投资明细：宁德时代占比14.24%
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 31,846 | 8,032,198.12 | 14.24 |
| 2 | 002594 | 比亚迪 | 22,940 | 7,614,015.40 | 13.50 |
| 3 | 300014 | 亿纬锂能 | 81,864 | 3,750,189.84 | 6.65 |
| 4 | 002050 | 三花智控 | 136,800 | 3,608,784.00 | 6.40 |
| 5 | 603799 | 华友钴业 | 87,760 | 3,248,875.20 | 5.76 |
| 6 | 002460 | 赣锋锂业 | 72,660 | 2,453,728.20 | 4.35 |
| 7 | 002074 | 国轩高科 | 69,900 | 2,268,954.00 | 4.02 |
| 8 | 002340 | 格林美 | 312,600 | 1,985,010.00 | 3.52 |
| 9 | 300450 | 先导智能 | 71,600 | 1,779,260.00 | 3.15 |
| 10 | 300207 | 欣旺达 | 88,400 | 1,773,304.00 | 3.14 |
基金前十大重仓股涵盖了新能源车电池行业的主要龙头企业，宁德时代占基金资产净值比例最高，为14.24%，比亚迪占13.50%，前十大重仓股合计占比达57.73%，投资相对集中，有助于紧密跟踪指数，但也需关注个股波动对基金净值的影响。
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细无相关内容，说明基金在积极投资方面暂无动作。
开放式基金份额变动：份额减少5999999.999999999份，降幅5.89%
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 101,648,961.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 11,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 95,648,961.00 |
报告期期初基金份额总额为101,648,961.00份，期间总申购份额5,000,000.00份，总赎回份额11,000,000.00份，期末基金份额总额95,648,961.00份，较期初减少5,999,999.999999999份，降幅为5.89%，显示部分投资者选择赎回基金份额。
综合来看，建信国证新能源车电池ETF在2025年第二季度保持了对标的指数的紧密跟踪，在市场震荡中实现了一定的正收益并跑赢业绩比较基准。然而，投资者需关注基金份额下降、行业及个股投资集中等情况带来的潜在风险，以及宏观经济、行业竞争格局变化对基金业绩的影响。
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