在金融市场的浪潮中，基金季报如同企业的“体检报告”，为投资者揭示基金的运作状况与投资策略。平安创业板ETF 2025年第2季度报告已新鲜出炉，其中基金份额赎回4000万份，净值增长3.39%，这些关键数据背后究竟隐藏着怎样的信息？本文将为您深度剖析。

主要财务指标：利润与净值的双重解读

本期利润与已实现收益背离

从主要财务指标来看，2025年4月1日 - 6月30日期间，本期已实现收益为 -2,918,524.23元，而本期利润却达到16,110,048.61元 。这一背离主要源于本期公允价值变动收益的贡献，使得基金整体利润为正。加权平均基金份额本期利润为0.0425元，期末基金资产净值为488,153,988.69元，期末基金份额净值为1.3968元。

基金净值表现：多阶段对比凸显波动

短期增长优势明显

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比显示，过去三个月，净值增长率为3.39%，业绩比较基准收益率为2.34%，差值为1.05%，表明基金在短期跑赢业绩比较基准。过去六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，各阶段净值增长率与业绩比较基准收益率也存在不同程度差异。

投资策略与运作：完全复制指数的坚守

量化管理严控跟踪误差

作为被动型产品，平安创业板ETF采取完全复制的管理办法跟踪创业板指数。利用量化科技系统进行精细化组合管理，高度重视绩效归因反馈。报告期内，日均偏离度为0.02%，年化跟踪误差0.88%，较好达成投资目标，紧密贴合指数表现。

基金业绩表现：份额净值增长超基准

39%增长跑赢基准

截至报告期末，基金份额净值为1.3968元，本报告期基金份额净值增长率为3.39%，而业绩比较基准收益率为2.34%，基金在该季度实现了超越业绩比较基准的增长，为投资者带来相对较好的回报。

基金资产组合：权益投资占据主导

权益投资近百分百

报告期末基金资产组合中，权益投资金额为485,686,892.71元，占基金总资产的比例高达99.44%，其中股票投资即为此金额。银行存款和结算备付金合计2,630,340.65元，占比0.54%，其他资产94,215.76元，占比0.02% 。

行业股票投资组合：多行业布局有侧重

多行业覆盖信息技术与金融领先

报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合显示，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为41,935,122.20元，占基金资产净值比例8.59%；金融业公允价值52,848,784.73元，占比10.83% 。积极投资按行业分类的境内股票投资组合规模相对较小。

股票投资明细：权重股引领方向

宁德时代权重居首

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代以91,616,392.80元的公允价值，占比18.77%位居榜首。积极投资的前五名股票投资明细中，各股票公允价值及占比均较小。

开放式基金份额变动：赎回致份额减少4000万份

赎回超申购份额下降

报告期期初基金份额总额为387,481,881.00份，期间总申购份额18,000,000.00份，总赎回份额56,000,000.00份，期末基金份额总额为349,481,881.00份，较期初减少4000万份。

风险提示与投资机会洞察

单一投资者风险需警惕

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超20%的情形，在市场流动性不足时，若遇巨额或集中赎回，基金管理人或难以及时合理变现资产。特定情况下，可能导致基金资产净值低于5000万元，面临运作方式转换等风险。然而，从基金净值增长及跑赢业绩比较基准的表现来看，在市场环境适宜时，该基金凭借对指数的紧密跟踪，或能为投资者把握创业板市场机会提供途径。投资者需综合考量自身风险承受能力与投资目标，谨慎做出投资决策。

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