永赢上证科创板100指数增强发起式证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深入解读，为投资者提供全面的参考。

主要财务指标：两类份额表现有差异

报告期内，永赢上证科创板100指数增强发起A与C两类份额在主要财务指标上呈现出一定特点。

从数据来看，本期已实现收益均为负，然而本期利润为正，表明公允价值变动收益对整体利润贡献较大。两类份额加权平均基金份额本期利润相同，但在资产净值和份额净值上稍有差异，A类略高于C类。

基金净值表现：与业绩比较基准有差距

份额净值增长率与业绩比较基准对比

1. 近三个月：永赢上证科创板100指数增强发起A净值增长率为2.12%，业绩比较基准收益率为2.53%，差值 -0.41%；C类净值增长率2.02%，与业绩比较基准收益率差值 -0.51%。
2. 近一年：A类净值增长率31.51%，业绩比较基准收益率37.27%，相差 -5.76%；C类净值增长率30.99%，与业绩比较基准收益率相差 -6.28%。

整体而言，在不同时间段内，该基金两类份额的净值增长率多数低于业绩比较基准收益率，显示出基金在获取超越业绩比较基准收益方面仍面临挑战。

投资策略与运作：市场波动下策略调整

二季度市场因地缘政治因素初期波动较大，后贸易冲突缓和，市场情绪回暖。基金策略因市场波动在4月出现回撤，因其偏重基本面选股逻辑，倾向成长性好的公司，随着贸易冲突缓和，策略表现趋于稳定。未来基金将继续按量化投资模型，精选科创100指数成分股中基本面边际向好的公司投资。

基金业绩表现：份额净值增长但跑输基准

截至报告期末，永赢上证科创板100指数增强发起A基金份额净值为1.2672元，本报告期内份额净值增长率为2.12%，同期业绩比较基准收益率为2.53%；C类基金份额净值为1.2617元，份额净值增长率为2.02%，同期业绩比较基准收益率同样为2.53%。两类份额净值虽有增长，但均跑输业绩比较基准。

资产组合情况：权益投资占主导

资产组合比例

基金资产组合中权益投资占比高达90.93%，表明基金主要投资方向为股票市场，风险偏好相对较高。固定收益投资占比2.70%，起到一定的稳定作用。

股票投资组合：制造业占比突出

按行业分类的股票投资组合

1. 指数投资：制造业公允价值26,110,621.49元，占基金资产净值比例80.06%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值4,406,647.10元，占比13.51%。
2. 积极投资：制造业公允价值仅37.22元，占基金资产净值比例几乎可忽略不计。

可以看出，指数投资中制造业占据主导地位，反映了科创板企业的行业特性，而积极投资力度较小。

期末股票投资明细

1. 指数投资前十名：荣昌生物公允价值2,668,715.50元，占基金资产净值比例8.18%；绿的谐波公允价值2,533,768.32元，占比7.77%。
2. 积极投资前五名：诺泰生物（维权）公允价值37.22元，占比0.00%。

指数投资集中于少数股票，对基金净值影响较大，投资者需关注这些股票的表现。

开放式基金份额变动：申购赎回差异大

永赢上证科创板100指数增强发起C类份额在报告期内申购份额达12,009,021.05份，赎回份额8,152,934.69份，变动幅度较大。这可能会对基金的规模和运作产生影响，投资者需关注由此带来的潜在风险。

综合来看，永赢上证科创板100指数增强发起式基金在二季度受市场波动影响，净值增长未达业绩比较基准。权益投资占比高，行业集中于制造业，开放式基金份额变动较大。投资者应密切关注市场动态、基金投资策略调整以及份额变动带来的风险，谨慎做出投资决策。

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