（转自：德讯证券顾问）

今日三大指数震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨幅0.18%，深成指涨幅1.17%，创业板指涨幅1.9%。两市成交金额1.31亿，较上个交易日缩量672亿。

盘面上，算力硬件股再度大涨，PCB等方向领涨，中京电子等多股涨停。创新药概念股震荡走强，神州细胞等涨停。固态电池概念股展开反弹，大东南上演“地天板”。

一、后市展望：

从市场节奏来看，指数在权重股带动下呈现明显的趋势性上行走势，突破3400点之后仍旧是震荡上行为主；从量能来看呈现温和释放的态势，整体来看市场运行较为健康，指数层面没有大幅回调风险。

展望7月，随着半年报到来，市场回归产业逻辑的趋势会逐步强化，以业绩为导向的市场风格会得到一定程度强化。策略上，德讯证顾建议关注军工、医药、汽车、家电等景气度较好的板块及高分红板块。

二、短期机会：

创新药

7月1日，国家医保局、卫健委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》并举行新闻发布会，提出5方面16条措施，对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持，实现“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”目标。《若干措施》的出台将对创新药产业高质量发展发挥重要作用，有助于构建以临床价值为导向的创新药研发新局面，提高创新药多元支付能力和可及性，有望进一步提升创新药的市场空间。

三、中长期机会：

1.并购重组预期

5月16日，中国证监会正式对外公布实施修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》，在简化审核程序、创新交易工具、提升监管包容度等方面作出系列安排。中央及地方政策暖风频吹，结合央国企市值管理政策，并购重组作为管理“价值创造”主工具的地位进一步明确，成为国资国企做强做优做大关键一招。

当下的并购市场，是上市公司与标的公司的一场双向奔赴。政策要求上市公司加大市场化改革力度，激发上市公司活力，尤其是借助资本市场并购重组，这既有利于企业做大市值，也有利于实现高质量发展。A股并购重组领域迎来重要投资机遇。

2.科技巨头

2025年到2035年，中国人工智能产业规模预计将从3985亿元增长至17295亿元，复合年增长率为15.6%。在“十五五”创新应用发展期，产业规模将进一步扩大，预计从2026年的4862亿元增长到2030年的10000亿元，复合年增长率为19.8%。全球在人工智能领域的发展路径继续分化，美国聚焦技术创新，欧洲则强调规范制定，中国深耕市场需求。随着技术的成熟和应用场景的拓展，AI将在更多领域实现落地，诞生新的科技巨头投资机会。

四、热点聚焦：

1、我国创新药获批上市呈井喷效应

创新药关系到广大人民群众健康权益更好保障，关系到医药行业高质量发展，关系到科学技术自强自立。近日，国家医保局会同国家卫生健康委印发了《支持创新药高质量发展的若干措施》（简称《若干措施》）。7月1日，国家医保局举行新闻发布会，介绍《支持创新药高质量发展的若干措施》有关情况。

2、“中国造”减肥药将掀起下一波治疗浪潮

国际顶级学术期刊《自然》（Nature）在其官网发布消息称，中国研发的减肥药有望掀起下一波治疗浪潮。

3、上海理工大学研发高灵敏快速PtSe₂太赫兹探测器

上海理工大学庄松林院士领导的太赫兹技术创新研究院创新性地提出了一种用于实现室温高灵敏快速太赫兹探测的新型器件及其应用。研究团队创新性地构建了一种基于热载流子光热电效应的室温范德华半金属PtSe₂太赫兹探测器。研究发现，金属-半金属界面热载流子介导的光热电效应主导了快速太赫兹响应的产生。这项研究将有助于指导开发具有高灵敏度、超宽带、快速响应的室温通用太赫兹探测器，并且在下一代高性能太赫兹传感和高速太赫兹通信技术领域具有重要的应用前景。

本文观点由德讯证顾研究团队：周建魁（执业编号：A1050619120001）、蔡满强（执业编号：A1050621040002）、朱小飞（A1050621070003）编辑整理，文章内容仅供参考，不构成投资建议！