（转自：国金证券第5小时）

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星期三

2025年07月

1、中央财经委员会召开第六次会议，研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议强调，要依法依规治理企业低价无序竞争，规范政府采购和招标投标、招商引资，着力推动内外贸一体化发展，持续开展规范涉企执法专项行动，健全有利于市场统一的财税体制、统计核算制度和信用体系。要加强顶层设计，加大政策支持力度，鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。

2、美国参议院表决结果通过“大而美”税收与支出法案，法案将送交众议院。美国总统特朗普表示，有信心税收法案能在众议院获得通过。针对特斯拉CEO马斯克连发数十条帖文抨击“大而美”法案，特朗普表示，马斯克获得的补贴可能比历史上任何人都多，如果没有补贴，马斯克“可能早就回南非了”。而当被问及是否会考虑驱逐马斯克时，特朗普回应称“得考虑一下”。 特朗普还称，马斯克因为失去电动车补贴而感到沮丧，但他可能失去的远不止于此。

1、周二A股沪深指数分化，银行股重拾升势，建设银行创新高；创新药题材午后崛起，脑机接口、中船系概念股走强，稳定币题材大幅回调。截至收盘，上证指数涨0.39%报3457.75点，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.24%，市场成交额1.5万亿元。

2、周二港股因香港特别行政区成立纪念日休市一日，南、北向交易关闭。

3、据证券时报，随着上半年交易收官，券商金股组合上半年投资“成绩单”出炉，东北证券金股组合以45.45%的收益率稳居第一。其中，近九成券商金股组合取得正收益。从新鲜出炉的7月金股名单来看，电子、医药生物、机械设备行业的股票数量最多，电力设备、非银金融占比不低。展望7月，大盘指数能否再次向上突破成为券商关注焦点。有券商认为，市场依旧具备尝试突破的潜力，配置上重点推荐泛科技、券商等方向。

4、IPO受理迎来年内小高峰。截至6月30日，沪深北三大交易所6月新受理150家拟IPO企业，创下今年以来的单月受理新高，其中，北交所成为受理主力军。

5、科创板第五套标准重启后首单！上交所上市审核委员会公告显示，科创板拟上市企业禾元生物IPO申请获得通过。这是科创板第五套标准重启以来，首家成功过会的IPO企业。

6、瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，在宏观环境稳定的前提下，今年A股盈利可能逐季温和复苏；短期震荡后，市场有望在中长期迎来上升机遇。

7、摩根大通香港上市及企业融资部门主管白思佳认为，从目前排队情况来看，这一轮港股IPO热潮至少将持续至下半年，同时“H+A”模式有望成为更多优质企业的战略选择。

1、国内成品油零售价格迎来三连涨。自7月1日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上涨235元和225元。折合成升价，每升92号汽油、95号汽油和0号柴油分别上涨0.18元、0.19元和0.19元。

2、国内航空公司发布通知，自7月5日起，国内航线旅客运输燃油附加费上调10元。其中，800公里（含）以下航线燃油附加费收取10元，800公里以上收取20元。

3、新能源车企集中公布6月成绩单。比亚迪继续雄踞榜首，6月销量超38万辆；小鹏汽车交付量同比增224%，连续8个月超3万台。鸿蒙智行全系交付5.3万辆，零跑汽车交付4.8万辆，均再创新高。理想汽车交付3.6万辆，同比下降24%。极氪连续四个月销量超4万台；小米汽车交付超2.5万台；蔚来交付2.5万辆。

4、国家医保局就2025年医保药品目录调整及相关文件征求意见。此次调整将首次新增商保创新药目录，主要纳入超出保基本定位、暂时无法纳入基本目录，但创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药，推荐商业健康保险、医疗互助等多层次医疗保障体系参考使用。

5、国家医保局、国家卫健委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条措施，对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持，以实现“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”目标。

6、针对“国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%”的消息，亚玛顿董秘刘芹回应称，消息属实，产能加速出清，将有力促进行业后续可持续健康发展。

7、据国家电影局统计，2025年上半年电影票房为292.31亿元，观影人次为6.41亿，同比分别增长22.91%和16.89%，国产影片票房占比为91.2%。

中国银行研究院发布最新《全球经济金融展望报告》指出，目前全球99%以上稳定币锚定美元及其资产，远高于美元在全球支付中50%左右的占比，以及其在全球官方外汇储备中58%左右的占比。就这个意义而言，稳定币实际上就是美元数字货币。

1、美国总统特朗普表示，不考虑延长7月9日关税谈判截止日期；7月9日之前可能无法与日本达成协议；日本可能面临30%或35%的关税；有两到三个候选人可以担任美联储主席。

2、美联储主席鲍威尔表示，如果不是因为美国总统特朗普的关税政策，美联储目前应该会采取更宽松的货币政策。在被问及7月份降息的可能性时，鲍威尔称不会排除任何可能性，这将取决于数据。他表示，美联储“绝大多数”成员确实预计今年晚些时候再次降息是合适的。

3、欧盟与美国正围绕贸易协议展开最后阶段博弈。据知情人士披露，欧盟已原则上同意接受美方提出的10%普遍关税方案，但要求美国在制药、半导体等四大关键领域作出对等让步。白宫经济顾问委员会主任米兰称，对与欧盟达成贸易协议“持乐观态度”。

4、欧洲央行行长拉加德表示，欧元区6月通胀已达2%目标，但任务尚未完成，并警告地缘政治和全球分裂带来双向风险。拉加德称降息周期接近尾声，但不会预设承诺，未来政策将依赖数据。

5、美国6月ISM制造业PMI升至49，虽然高于预期的48.8，但仍连续四个月处于萎缩区间。新订单连续五个月减少。物价支付指数接近2022年6月以来的最高水平，显示出通胀略有加速的迹象。

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.91%，标普500指数跌0.11%，纳指跌0.82%。联合健康集团、安进涨超4%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌1.18%，特斯拉跌超5%，英伟达跌近3%。中概股涨跌不一，虎牙直播涨近13%，脑再生跌逾14%。特朗普的巨额法案在参议院获得通过，众议院周三将进行最终投票。鲍威尔称若非关税政策，美联储本已降息。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.99%，法国CAC40指数跌0.04%，英国富时100指数涨0.28%。欧洲股市的分化表现反映了市场对贸易摩擦、能源价格波动及货币政策走向的复杂情绪。

3、高盛资金流分析团队指出，标普500指数7月将在四大因素推动下延续上涨态势：流动性持续改善、市场波动性骤降、衰退忧虑消退以及季节性利好，但此轮涨势预计将在8月逐渐减弱。

4、华尔街“聪明钱”十年来最大规模押注银行股。高盛集团数据显示，上周对冲基金对美国银行股的净买入规模升至近十年来最高水平。市场预期，即将到来的银行监管修订将放宽资本和杠杆要求，为银行业务扩张创造更有利条件。

1、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.28%报3349.90美元/盎司，COMEX白银期货涨0.20%报36.25美元/盎司。特朗普威胁对日本加征关税加剧贸易担忧，美联储暗示可能降息，加上中东地缘风险持续，共同推动避险资金流入贵金属市场。

2、国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.65%，报65.53美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.69%，报67.20美元/桶。摩根士丹利表示，布伦特原油价格有望在明年初回落至每桶约60美元左右。

3、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1618，较上一交易日上涨38个基点，夜盘收报7.1650。人民币对美元中间价报7.1534，较上一交易日调升52个基点。

4、国内债市整体偏暖，银行间主要利率债收益率多数下行，长券表现略好；国债期货多数上涨，30年期主力合约涨0.28%。央行开展1310亿元逆回购操作，净回笼2755亿元，跨月后银行资金面恢复正常。交易员指出，基本面压力犹存，货币政策宽松基调难改，收益率低位运行格局料延续；央行重启国债买卖时机仍不明朗，债市依旧缺乏突破动力。

• 长春高新：拟发行H股并在香港联交所上市

• 安井食品：H股发行价格确定为每股60港元

• 比亚迪：上半年新能源汽车销量约214.6万辆，同比增长33.04%

• 赛力斯：6月新能源汽车销量46086辆，同比增长4.44%

• 长城汽车：6月产销量同比增长12.86%

• 新大陆：设立境外子公司并取得美国MSB牌照，覆盖数字货币交易等场景

• 锦龙股份：公开挂牌转让东莞证券20%股份完成

• 杭州高新：控股股东拟变更为巨融伟业，股票复牌

• 苏州规划：拟购买东进航科控股权，股票停牌

• 上纬新材：控股股东筹划控制权变更，股票停牌

• 仙鹤股份：拟投资110亿元建设竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目

• 安恒信息：阿里创投减持股份致权益变动触及1%刻度

• *ST元成：涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露，公司及实控人被证监会立案调查

• 神州高铁：16亿元股权回购仲裁案被裁定中止执行。

• 重药控股：累计诉讼仲裁涉案金额达11.64亿元，占净资产10.28%。

• 郴电国际：控股子公司获仲裁胜诉，吉宇钢铁需支付欠款及利息等合计约1368万元。

• 东珠生态：涉工程合同纠纷起诉珙县发展投资公司，近12个月累计诉讼金额3.01亿元。

• 中安科：控股股东所持6100万股限售流通股司法拍卖流拍。

• 粤宏远A：拟使用不超过7.5亿元自有闲置资金进行低风险委托理财。

前一交易日主力资金动向

前一交易日融资融券净买入、净卖出前10个股