6月30日，军工信息化、军民融合、大飞机、商业航天、通用航空等概念领涨市场。截至10：46，卫星ETF（159206）涨2.79%，成分股航天电子涨超7%，亚光科技、航天电器、奥普光电、复旦微电、七一二等跟涨。

9·3阅兵新型作战装备首次亮相，军工产业链景气度与国产替代逻辑强化。申万宏源证券指出，"9.3阅兵"引发市场关注，不但是情绪催化，更可以通过其中新装备展示匹配"十五五"规划，从而可以判断未来需求新方向，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工有望实现基本面和行业估值双击，建议持续加大军工关注度。

华泰证券指出，“十四五”末年国防建设需要完成既定规划，导弹作为国防重器近年来建设力度持续加强，此前导弹产业在23-24年受中期调整影响较大，业绩基数低，目前需求复苏明显，相关标的有望实现困境反转；国际安全形势日益严峻带动军贸市场持续活跃，我国装备物美价廉出海预期强，近年来需求和订单向好，有望为板块注入新活力；新质新域方向是军工硬核科技发展成果的重要体现，且具备较大的民用潜力，市场空间广阔，建议关注卫星互联网、水下及低空经济等新兴方向。

中航证券指出，伴随“航天强国”已经进入到建设落地阶段，我国有望落地更多支持商业航天产业发展的政策，向商业航天产业倾斜相对更多的资源。其中，以火箭与卫星为代表的空间基础设施及应用有望成为“航天强国”下的重要发展领域。

卫星ETF（159206）跟踪国证商用卫星通信产业指数，是市场首支卫星ETF，65%的权重聚焦卫星制造，卫星业务纯度高。当前，我国正处于卫星互联网建设关键提速期，卫星制造是本阶段的发展核心，也是未来一切卫星业务的基建。

注：卫星ETF（159206）成立日期为2025/3/6，早于同类产品，卫星ETF同类指追踪国证商用卫星通信产业指数的所有ETF基金。

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