近日，河北金融监管局发布公告，正式核准张家口银行变更注册资本的申请，同意该行通过定向募集方式新增国有股份不超过18亿股。根据中诚信国际信用评级有限责任公司披露的数据，截至2023年末，张家口银行国家及国有法人股东合计持股比例已达53.3%。若此次增资计划以最高额度完成，其国有资本持股占比将突破60%大关。

核心一级资本充足率距下限仅0.46个百分点

根据2025年一季度财报，张家口银行核心一级资本充足率较年初下降12个基点至7.96%，距离监管要求的7.5%红线仅差0.46个百分点；一级资本充足率下降18个基点至9.59%，上述两个指标在河北省披露相关指标的银行中均垫底。

尽管2024年末该行曾通过定增募资6.12亿元将核心一级资本充足率短暂提升至8.08%，但资本补充效果未能持续。此次定向增资若顶格完成，预计可使其资本充足率指标回升约1.5个百分点，但资本消耗型业务扩张与区域经济下行压力仍是长期掣肘。

2020-2022年期间，张家口银行进入高速扩张周期，其资产规模增速领先于负债端增长。具体来看，2021-2023年该行资产增速分别超出负债增速0.2个、0.7个及0.4个百分点，资产扩张动能持续强于负债增长。

自2023年起，该行经营战略发生调整，由规模扩张转向稳健经营，负债规模增速开始反超资产增速，标志着发展模式从“量”的驱动向“质”的提升转型。

截至2024年末，张家口银行资产总额达3576亿元，同比增幅4.7%；负债总额3333.8亿元，同比增长5.4%。双端增速差较前期明显收窄，资产负债规模实现均衡匹配。

在贷款方面，张家口银行在2024年近乎停滞增长。截至2024年末，张家口银行的贷款总额为1883亿元，同比增长0.7%。其中，对公贷款余额为1514.7亿元，同比增长1.4%；零售贷款余额为362.8亿元，同比缩水3.7%。

为支撑信贷业务发展，2023年以来该行根据资产负债管理需要持续加大同业资金融入力度：截至2024年末，张家口银行同业及其他金融机构存放款项余额280.8亿元，主要为同业存放活期，较年初减少12%；同业拆入余额12亿元，较年初增长7.1%；发行同业存单余额99.8亿元，较年初增加187.2%，全部同业负债占负债总额的14.3%，较上年提升1.2个百分点。

从期限结构来看，由于该行期限较长的基础设施建设贷款、房地产项目贷款以及非标投资占比较高，考虑到部分贷款到期后仍需以展期、借新还旧等形式延续且非标资产发生风险，该行资产的实际投放期限被低估，资产负债存在一定的期限错配风险。

张家口银行信贷结构与区域经济特征深度绑定。2024年该行对公贷款占比80.8%，前三大投向为批发零售、建筑及租赁商务服务业，而当地GDP增速（5.56%）低于河北省平均值的8.15%，农林牧渔和工业占比虽高但附加值较低。该行信贷增速放缓或因区域经济动能不足以及不良贷款率高企倒逼银行收紧授信，形成“惜贷-低效”循环。

资产质量存隐忧

《财中社》发现，在业绩增长背后，张家口银行正面临逾期贷款激增、贷款分类矛盾突出及关联交易风险高企等多重挑战。

截至2024年末，张家口银行不良贷款率1.99%，虽连续三年下降，但仍远高于行业平均水平；拨备覆盖率虽升至185.45%，但大幅计提也导致利润留存对资本补充的贡献被削弱。此外该行逾期贷款规模达113.2亿元，较年初翻倍，贷款逾期率攀升至6%。

其中，逾期3个月以上贷款达42.4亿元，同比增幅达31%；逾期3年以上贷款余额为7.1亿元。

然而，与逾期贷款规模形成鲜明对比的是，该行贷款五级分类数据显示，正常类贷款占比高达94.78%，关注类贷款及不良贷款合计仅98亿元，远低于逾期贷款总额。这一矛盾表明，大量逾期贷款被归入正常类。

年报进一步暴露了该行关联交易风险。截至2024年末，张家口银行前十大客户贷款余额达225亿元，占资本净额的80.4%，其中前两大客户贷款余额分别占资本净额的9.1%和8.9%，逼近10%的监管红线。

关联交易方面，该行全部关联方融资净额达124.3亿元，占资本净额的42.5%。重要关联方中，张家口产业投资控股集团及关联企业融资33.6亿元，张家口建设发展集团及关联企业融资26.8亿元。

尽管当前关联交易规模仍符合监管要求，但部分关联方已出现信用风险。例如，张家口通泰控股集团子公司张家口路桥建设集团被列为失信被执行人，目前被执行金额超900万元，而该集团在张家口银行的贷款余额中，仍有8.5亿元未偿还。此外，张家口路缘公路工程公司同样为被执行人，其在该行的贷款余额为2.5亿元。

值得关注的是，张家口银行并非首次面临资产质量考验。2019年东旭集团债务危机中，该行曾作为债委会主席行协调数十家债权机构，但相关债权风险至今未完全化解。

当前，张家口银行还面临监管趋严的考验。2024年6月18日，该行因“未按规定开展持续客户身份识别”“未对异常交易进行人工分析且排除理由不合理”两项违规行为，被处以40万元罚款。同时，时任该行管理部主任徐某、蔚县支行行长韩某因对违规行为负有责任，分别被处以2万元罚款。