先进行周四的常规分析，收盘的主题分析见《一边恐慌性上车，一边低位异动！》。

周三市场港股医药大涨带动机构情绪，大资金对于外部环境改善有预期，稀土、消费电子、CPO领涨，避险情绪回落，只是成交额还是那么多。

但是市场赚钱效应尚可，银行不乱拉大小风格的情况下，量化对概念题材的压制就不明显。

周二宽基曾有护盘，十几亿就托起市场，指数级别不担心下行，概念利好有填充，起码维持一个存量博弈的热闹局面。

净买入美团-W 14.14亿、阿里巴巴-W 6.19亿、比亚迪股份3.93亿、信达生物3.67亿、石药集团3.3亿、中国海洋石油2.8亿；净卖出腾讯控股14.36亿、小米集团-W 13.75亿、中芯国际1.34亿、泡泡玛特1.07亿。

南向资金继续买入，注意港股汽车开始企稳，砸盘龙头比亚迪反弹，而港股医药+新消费持续新高，带动了整个人气。只是对于腾讯、小米等大龙头，资金偏好不高，应该是卖了它们去买医药了，属于调仓。

从技术面上，养殖、恒生消费、医药系、通信、通航、金融科技、游戏传媒、红利系都形成技术支撑向上，这些主题理论上低吸配置胜算较高。

只有汽车一个创20日新低，随着港股汽车整体企稳，应该会有共振过来反弹。

我们看下隔夜值得关注的动态.

-资金借道ETF“抢权”海光中科重组

早上ETF申赎数据出炉，信创系、科创芯片等主题再次爆量，验证了我们之前在《爆量8倍！这类科技ETF火热背后的小算盘你懂吗？》这篇中的分析，资金用ETF来“补票上车”海光信息和中科曙光重组，它们6月10日将复牌。

但是我们也分析过了，如果份额扩张比例过大，那么将大幅稀释“含权量”。这些资金未尝不懂，应该还考虑一个附加效应：如果复牌后两大龙头涨幅空间超过预期，将有力带动科技情绪。

而目前科技主题大多技术上也有支撑，也不需要悲观。

-香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易

这又是加码稳定币情绪的消息，有利于大型资金入局。

不过从炒作来看，都是一波三折的。金融科技ETF的内部，区块链涨了其他国产软件跌，券商软件涨了区块链跌，但总体还算稳健。就是炒概念，需要市场热度，如果成交额有1.5万亿，早就飞天了。

稳定币预期分析见《》，预期相关概念将反复活跃。

-国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作

这个是昨晚最大利好，能刺激一下电力小票的热度，也中长期利好龙头电企，只有他们玩得起智能。但是从正经的投资方向来说，电网可能最靠谱。

电网类ETF有两个，跟的是不同的指数，可以关注一下。

这个消息的级别，不算太大，主要是不好评估空间，但赛道不拥挤，估计会有游资试探。

-国产九价HPV疫苗获批上市，中国首个、全球第二！

万泰疫苗和厦门大学研发了九价HPV疫苗上市，填补空白。这也算是“重估”行情的一部分，此外东北制药公告称，公司于近日收到欧洲药品质量管理局签发的原料药欧洲药典适用性证书。

创新药的逻辑兑现，还在路上！

-智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求立项制定

以上利好智能驾驶，此外小鹏汽车和华为乾崑智能汽车解决方案，将于6月5日的发布会官宣战略合作，也是个加码。

而港股通汽车，代表智能汽车的整车产品，除了被比亚迪618砸了一天之外，其他交易总体有韧性，依然是我国优势产业。

昨晚在美上市的蔚来、小鹏和比亚迪ADR都大涨，有望修复，并对恒生科技也形成推动

-焦煤为何大涨

期货圈，昨天热闹了，都在讨论焦煤为何大涨，而夜盘焦煤继续涨了不到2个点。

总结原因，一个是蒙古国出口可能会有问题，一个是安全生产月，此外现货比期货还低，有修复需求。从宏观来看，焦煤还是景气弱的。因此期货甚至煤炭ETF反弹的话，还是视为短期情绪波动。

-工信部：研究推动人工智能产业发展和赋能新型工业化的思路举措

这个不算什么利好，聊胜于无，距离兑现太远了，科技要涨也不是因为这个。

-阿里巴巴美股大涨

注意一下，阿里巴巴美股大涨，两周来首次，表明外资情绪，开始对核心资产修复。

此外，腾讯游戏打造了一个名为“VISVISE”的游戏创作AI全链路解决方案业务，腾讯CEO马化腾表示，一季度，腾讯AI能力已经对长青游戏等业务产生实质性的贡献。

美团则被南向持续大买，港股互联网、科技稳定预期增强。

-美国那边

美国5月ADP民间就业报告仅增长3.7万人，远低于预期的11.4万；美国非制造业PMI降至49.9，跌破50大关。

贸易折腾带来效果显现，衰退感增强，加上对外的50%铝钢关税，对东大的关注降低，这是外资情绪好转的机会。

-飞天茅台价格再度下探，部分地区批发价格跌破2000元/瓶

传统消费，难！而现在年轻人，喜欢的是新消费，港股各种新锐不断新高。而高端白酒，是整体消费复苏的乘数放大，要等大局企稳。

总的来说，市场目前有新热点供给，外资带动机构偏好缓和提升，而创新药、新型消费拉动市场人气，短期依然有赚钱效应。

成交额制约空间不假，但这种小步慢跑可能更舒适。

本周剩下两天，加油！

（转自：木鱼ETF）