转自：中国银行保险报网

□本报记者 许予朋

供应链金融将被进一步纳入监管。《中国银行保险报》记者从中国人民银行网站获悉，近日，中国人民银行联合金融监管总局、最高人民法院、国家发展改革委、商务部、市场监管总局印发《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》（以下简称《通知》），自2025年6月15日起施行。《通知》出台，旨在强化供应链金融业务规范，提升金融服务实体经济质效，防范潜在金融风险。

规范应收账款电子凭证业务

汽车链、家电链、食品饮料链……近年来，积极响应链上企业融资需求，我国供应链金融呈现蓬勃发展态势。与此同时，相关领域信用风险管控重要性愈发凸显。

中国人民银行有关负责人介绍，一些金融机构、供应链核心企业和第三方公司等，通过搭建供应链信息服务系统，为各类供应链金融活动提供信息服务和技术支撑。其中，部分供应链核心企业通过供应链信息服务系统开立应收账款电子凭证，用于供应链上企业应收账款确权、结转和融资，在提升中小企业收款保障及融资可得性、促进供应链金融发展方面发挥了积极作用。但在这一过程中潜藏着一些问题和风险，如核心企业存在信用过度扩张、供应链信息服务系统缺乏必要的设立标准和管理规范等。

在此背景下，本次出台的《通知》进一步明确了供应链金融发展内涵方向，规范商业银行供应链金融管理，健全应收账款电子凭证业务规范管理框架。

聚焦商业银行，《通知》明确，商业银行要建立健全基于供应链核心企业的贷款、债券、票据、应付账款等全口径债务监测机制；加强核心风控环节管理、切实履行贷款管理主体责任，严防对核心企业多头授信、过度授信以及不当利用供应链金融业务加剧上下游账款拖欠。商业银行建设运营供应链信息服务系统，均限于自身开展业务使用，不得对外提供建设运营供应链信息服务系统的服务。

面向供应链信息服务机构，《通知》强调“管业务也管风险”。供应链信息服务机构要做好供应链信息归集、整合等信息服务工作。未依法获得许可不得开展支付结算、融资担保、保理融资或贷款等金融业务。不得直接或间接归集资金，杜绝信息中介异化为信用中介。应及时停止为存在到期未按约定支付应收账款电子凭证款项、发行债券违约、承兑票据持续逾期等情形且尚未完成清偿的应收账款债务人新开立应收账款电子凭证提供服务。未来，中国互联网金融协会将对供应链信息服务机构强化自律管理，组织开展自律备案和风险监测，强化供应链信息服务安全性、合规性评估。

值得关注的是，《通知》收紧了对应收账款电子凭证的管理。应收账款电子凭证的开立、供应链链上企业间转让应具备真实贸易背景，不得基于预付款开立。其付款期限原则上应在6个月以内，最长不超过1年。付款期限超过6个月的，商业银行应对应收账款电子凭证开立的账期合理性和行业结算惯例加强审查，审慎开展融资业务。上述规定自实施之日起将设置两年过渡期。

强化中小企业权益保障

传统供应链金融“强核心、弱链条”的特点，导致链上中小微企业可能面临“融资难、融资贵”的困境。《通知》特别强化了对中小企业的保障。

具体来看，为切实保障中小企业参与应收账款电子凭证等供应链金融业务的合法权益，《通知》要求：

一是发展供应链金融应完整、准确、全面贯彻新发展理念，深刻把握金融工作的政治性、人民性，以服务实体经济、服务社会民生、服务国家战略为出发点，以维护市场公平有序为立足点，促进降低产业链供应链整体融资成本，实现上下游企业互利共赢发展。

二是要求供应链核心企业及时支付中小企业款项。合理共担供应链融资成本，不得利用优势地位拖欠中小企业账款或不当增加中小企业应收账款，不得要求中小企业接受不合理的付款期限，不得滥用非现金支付方式变相延长付款期限。

三是强化对中小企业的金融支持。要求相关主体不得强制链上企业与特定融资方以高于合理市场利率的水平获取融资服务，提升应收账款融资质效。同时鼓励商业银行发展多样化的供应链金融模式，积极探索供应链脱核模式，支持供应链企业尤其是中小企业开展信用贷款及基于订单、存货、仓单等动产和权利的质押融资业务。

四是规范各类主体对链上企业的收费行为。要求供应链核心企业不得以应收账款确权有关名义对链上企业收费或获取不当费用返还；供应链信息服务机构应合理制定服务收费标准、明确收费对象，并将收费标准公示或与相关方进行协议约定。

《通知》明确，上述政策将推动行业提升金融服务实体经济质效，减少对中小企业资金挤占和账款拖欠，优化中小企业融资环境，强化供应链金融规范，防控相关业务风险。