Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，科蓝软件发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为8.43亿元，同比下降27.95%；归母净利润为-5.35亿元，同比下降334.66%；扣非归母净利润为-5.39亿元，同比下降313.62%；基本每股收益-1.15元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为3521.09万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科蓝软件2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为8.43亿元，同比下降27.95%；净利润为-5.41亿元，同比下降305.35%；经营活动净现金流为5052.83万元，同比增长204.17%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为8.4亿元，同比下降27.95%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-5.3亿元，同比大幅下降334.66%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-5.4亿元，同比大幅下降313.62%。

• 净利润连续两年亏损。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-1.3亿元、-5.4亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-27.95%，销售费用同比变动13.14%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降27.95%，经营活动净现金流同比增长204.17%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为9.32%，同比下降64.9%；净利率为-64.19%，同比下降462.59%；净资产收益率（加权）为-58.38%，同比下降456%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为35.9%、28.64%、9.32%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为1.86%，-11.41%，-64.19%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-58.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为1.87%，-10.5%，-58.38%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-25.12%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为69.23%，警惕供应商过度依赖风险。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为65.27%，同比增长5.74%；流动比率为2，速动比率为1.34；总债务为10.44亿元，其中短期债务为2.45亿元，短期债务占总债务比为23.47%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为55.73%，61.73%，65.27%，变动趋势增长。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为98.29%、126.46%、129.05%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为35.83%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.57%、2.23%、4.79%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长35.83%，营业成本同比增长-11.05%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 预付账款高于采购总额。报告期内，预付账款为0.7亿元，采购总额为0.3亿元，预付账款高于采购总额。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.39%、1.7%、2.56%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.9亿元，筹资活动净现金流为-2.9亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.4亿元、1.1亿元、0.8亿元，公司经营活动净现金流分别-0.9亿元、0.2亿元、0.5亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.24，同比下降7.64%；存货周转率为1.45，同比下降0.82%；总资产周转率为0.32，同比下降19.87%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.24低于行业均值7.94，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.37，1.34，1.24，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.45低于行业均值38.65，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.45，0.39，0.32，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为41.42、40.59、28.94，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.9亿元，较期初增长33.34%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.46%、6.94%、7.61%，持续增长。

点击科蓝软件鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。