鹰眼预警:*ST和科营业收入大幅下降
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2025-04-30 02:25:51
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Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日,*ST和科发布2024年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2024年全年营业收入为2459.46万元,同比下降82.93%;归母净利润为-5278.41万元,同比增长15.65%;扣非归母净利润为-6324.08万元,同比增长20.79%;基本每股收益-0.5278元/股。

公司自2016年9月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为860万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST和科2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为2459.46万元,同比下降82.93%;净利润为-5796.06万元,同比增长7.78%;经营活动净现金流为-2417.89万元,同比增长50.09%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.2亿元,同比大幅下降82.93%。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)8625.62万1.44亿2459.46万
营业收入增速-56.91%66.99%-82.93%

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.1亿元,-0.1亿元,-0.3亿元,连续为负数。

项目202406302024093020241231
营业利润(元)-1453.53万-1154.71万-2501.11万

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降82.93%,净利润同比增长7.78%,营业收入与净利润变动背离。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)8625.62万1.44亿2459.46万
净利润(元)-8107.05万-6285.11万-5796.06万
营业收入增速-56.91%66.99%-82.93%
净利润增速-710.61%22.47%7.78%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-82.93%,销售费用同比变动2.89%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)8625.62万1.44亿2459.46万
销售费用(元)859.45万327.45万288.78万
营业收入增速-56.91%66.99%-82.93%
销售费用增速-17.57%-61.9%2.89%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长42.53%,营业收入同比增长-82.93%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目202212312023123120241231
营业收入增速-56.91%66.99%-82.93%
应收账款较期初增速-50.23%10.12%42.53%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长48.7%,营业成本同比增长-82.5%,存货增速高于营业成本增速。

项目202212312023123120241231
存货较期初增速-38.89%15.78%48.7%
营业成本增速-48.33%76.27%-82.5%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长48.7%,营业收入同比增长-82.93%,存货增速高于营业收入增速。

项目202212312023123120241231
存货较期初增速-38.89%15.78%48.7%
营业收入增速-56.91%66.99%-82.93%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降82.93%,经营活动净现金流同比增长50.09%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)8625.62万1.44亿2459.46万
经营活动净现金流(元)8831.98万-4844.88万-2417.89万
营业收入增速-56.91%66.99%-82.93%
经营活动净现金流增速205.07%-154.86%50.09%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为2.77%,同比下降46.05%;净利率为-235.66%,同比下降440.09%;净资产收益率(加权)为-21.12%,同比下降3.53%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为10.44%、5.46%、2.77%,变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
销售毛利率10.44%5.46%2.77%
销售毛利率增速-58.77%-47.67%-46.05%

• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-235.66%,同比大幅下降440.09%。

项目202212312023123120241231
销售净利率-93.99%-43.63%-235.66%
销售净利率增速-1517.16%53.58%-440.09%

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为70.33%,显著高于以往同期。

项目202212312023123120241231
预收款项(元)2586.6万1583.07万1729.76万
营业收入(元)8625.62万1.44亿2459.46万
预收款项/营业收入29.99%10.99%70.33%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-21.12%,同比下降3.53%。

项目202212312023123120241231
净资产收益率-21.41%-20.4%-21.12%
净资产收益率增速-764.91%4.72%-3.53%

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-21.12%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202212312023123120241231
净资产收益率-21.41%-20.4%-21.12%
净资产收益率增速-764.91%4.72%-3.53%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-20.3%,三个报告期内平均值低于7%。

项目202212312023123120241231
投入资本回报率-21.36%-20.32%-20.3%

从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为73.83%,客户过于集中。

项目202212312023123120241231
前五大客户销售占比48.62%84.01%73.83%

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为68.64%,警惕供应商过度依赖风险。

项目202212312023123120241231
前五大供应商采购占比32.03%50.42%68.64%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为38.11%,同比增长79.5%;流动比率为2.33,速动比率为1.52;总债务为1809.75万元,其中短期债务为1617.75万元,短期债务占总债务比为89.39%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至2.33。

项目202212312023123120241231
流动比率(倍)3.614.722.33

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.06%、0.79%、7.8%,持续增长。

项目202212312023123120241231
总债务(元)19.4万217.76万1809.75万
净资产(元)3.38亿2.77亿2.32亿
总债务/净资产0.06%0.79%7.8%

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长-9.93%,营业成本同比增长-82.5%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202212312023123120241231
预付账款较期初增速-44.33%73.52%-9.93%
营业成本增速-48.33%76.27%-82.5%

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为695.7万元,较期初变动率为1600.36%。

项目20231231
期初其他应付款(元)40.91万
本期其他应付款(元)695.69万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.24,同比下降86.57%;存货周转率为0.27,同比下降86.89%;总资产周转率为0.07,同比下降81.41%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为0.24,同比大幅下降至86.57%。

项目202212312023123120241231
应收账款周转率(次)0.741.760.24
应收账款周转率增速-44.24%139.15%-86.57%

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.24低于行业均值4.37,行业偏离度超过50%。

项目202212312023123120241231
应收账款周转率(次)0.741.760.24
应收账款周转率行业均值(次)5.214.434.37

• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.27,同比大幅下降86.89%。

项目202212312023123120241231
存货周转率(次)0.942.020.27
存货周转率增速-35.18%115.37%-86.89%

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.27低于行业均值2.47,行业偏离度超过50%。

项目202212312023123120241231
存货周转率(次)0.942.020.27
存货周转率行业均值(次)2.532.432.47

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为17.71%、24.32%、32.57%,持续增长。

项目202212312023123120241231
应收账款(元)7774.53万8561.66万1.22亿
资产总额(元)4.39亿3.52亿3.75亿
应收账款/资产总额17.71%24.32%32.57%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为14.26%、20.59%、28.76%,持续增长。

项目202212312023123120241231
存货(元)6260.03万7247.74万1.08亿
资产总额(元)4.39亿3.52亿3.75亿
存货/资产总额14.26%20.59%28.76%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率大幅下降。报告期内,总资产周转率同比大幅下降至0.07。

项目202212312023123120241231
总资产周转率(次)0.190.360.07
总资产周转率增速-51.29%94.08%-81.41%

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.07低于行业均值0.47,行业偏离度超过50%。

项目202212312023123120241231
总资产周转率(次)0.190.360.07
总资产周转率行业均值(次)0.540.490.47

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为804.9万元,较期初增长59.51%。

项目20231231
期初长期待摊费用(元)504.63万
本期长期待摊费用(元)804.91万

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为59.4万元,较期初增长266.22%。

项目20231231
期初其他非流动资产(元)16.22万
本期其他非流动资产(元)59.41万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为11.74%,高于行业均值5.98%。

项目202212312023123120241231
销售费用(元)859.45万327.45万288.78万
营业收入(元)8625.62万1.44亿2459.46万
销售费用/营业收入9.96%2.27%11.74%
销售费用/营业收入行业均值5.83%6.36%5.98%

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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