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4月27日，智能自控发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为10.93亿元，同比增长6.71%；归母净利润为2269.84万元，同比下降78.37%；扣非归母净利润为2044.32万元，同比下降79.95%；基本每股收益0.06元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为9158.87万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对智能自控2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为10.93亿元，同比增长6.71%；净利润为2269.84万元，同比下降78.37%；经营活动净现金流为-3961.18万元，同比下降1898.57%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为10.9亿元，同比增长6.72%，去年同期增速为18.76%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为32.17%，25.51%，-78.38%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为33.46%，25.48%，-79.95%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.72%，净利润同比下降78.38%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.8亿元、1亿元、0.2亿元，同比变动分别为32.17%、25.51%、-78.38%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长40.03%，营业收入同比增长6.72%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.72%，经营活动净现金流同比下降1898.57%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.745低于1，盈利质量较弱。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为25.94%，同比下降25.8%；净利率为2.08%，同比下降79.74%；净资产收益率（加权）为1.93%，同比下降81.48%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为25.94%，同比大幅下降25.8%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为2.08%，同比大幅下降79.74%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为1.93%，同比大幅下降81.48%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.17%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为50.3%，同比增长1%；流动比率为1.4，速动比率为0.85；总债务为8.33亿元，其中短期债务为6.57亿元，短期债务占总债务比为78.89%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.22，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.29、0.27、0.22，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、0.5亿元、0.3亿元，公司经营活动净现金流分别-1.4亿元、220.2万元、-0.4亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为2.46，同比下降4.06%；存货周转率为1.39，同比增长9.72%；总资产周转率为0.46，同比增长0.89%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.4亿元，较期初增长75.65%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为949.2万元，较期初增长67.57%，所得税费用为-290.3万元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.3亿元，同比增长31.76%。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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