Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，大烨智能发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为3.37亿元，同比下降23.81%；归母净利润为793.57万元，同比增长105.49%；扣非归母净利润为-1.08亿元，同比增长28.56%；基本每股收益0.025元/股。

公司自2017年6月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4055.34万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对大烨智能2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为3.37亿元，同比下降23.81%；净利润为931.6万元，同比增长106.34%；经营活动净现金流为2069.51万元，同比下降61.67%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为3.4亿元，同比下降23.81%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降23.81%，净利润同比增长106.34%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降23.81%，净利润为931.6万元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为931.6万元，扣非净利润为-1.1亿元。

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-1.8亿元、-1.5亿元、931.6万元，较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-23.81%，税金及附加同比变动6.69%，营业收入与税金及附加变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为4.82%，同比下降72.09%；净利率为2.76%，同比增长108.32%；净资产收益率（加权）为1.24%，同比增长106.12%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为29.39%、17.28%、4.82%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续下降，销售净利率持续增长。近三期年报，销售毛利率分别为29.39%、17.28%、4.82%，持续下降，销售净利率分别为-65.48%、-33.19%、2.76%，持续增长。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.24%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.52%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为1184%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为746.18%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为68.53%，同比增长3.81%；流动比率为0.61，速动比率为0.57；总债务为10.26亿元，其中短期债务为4.93亿元，短期债务占总债务比为47.99%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为58.38%，66.02%，68.53%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.18，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为57.43%、103.54%、160.09%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为2.44%、3.85%、7.5%，总债务/负债总额比值分别为40.94%、53.3%、73.51%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为570.6万元，较期初变动率为37.34%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.47%、0.82%、1.1%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长37.34%，营业成本同比增长-12.33%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为7.73%、11.56%、12.4%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.4亿元，较期初变动率为117.03%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.5亿元，较期初变动率为1452.3%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2亿元、1.4亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别-964.5万元、0.5亿元、0.2亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.45，同比下降10.81%；存货周转率为6.77，同比增长4.94%；总资产周转率为0.16，同比下降22.5%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.8亿元，较期初增长61.51%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为1.1亿元，较期初增长55.67%，所得税费用为-0.4亿元。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为755.6万元，较期初增长175.38%。

点击大烨智能鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。