北京盈建科软件股份有限公司财报解读：财务费用激增101.18%，存货大幅减少43.21%
北京盈建科软件股份有限公司发布的2025年第一季度报告显示，公司在营收、利润、资产负债等多方面呈现出一定变化。以下将对关键财务指标进行详细解读，为投资者揭示潜在风险与机遇。
营收微增，市场拓展有成效但仍需发力
报告期内，公司营业收入为1581.29万元，较上年同期的1381.65万元增长14.45%。这表明公司业务在市场拓展方面取得了一定成效。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 本报告期比上年同期增减（%） |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 15,812,912.16 | 13,816,522.93 | 14.45% |
尽管营收有所增长，但整体规模仍相对较小，市场竞争压力下，后续增长的持续性需要关注公司产品竞争力及市场策略的有效性。
净利润亏损收窄，非经常性损益有贡献
归属于上市公司股东的净利润为 -1787.79万元，上年同期为 -1928.83万元，亏损幅度收窄7.31%。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 本报告期比上年同期增减（%） |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | -17,877,939.97 | -19,288,325.98 | 7.31% |
从数据来看，公司经营状况有所改善。不过，需注意非经常性损益对净利润的影响。本报告期非经常性损益合计236.61万元，主要来源于银行理财产品收益等。若剔除这部分影响，公司核心经营业务的盈利能力提升幅度有限，仍面临较大盈利压力。
扣非净利润亏损，核心业务盈利能力待提升
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -2024.40万元，上年同期为 -2151.21万元，亏损幅度收窄5.89%。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 本报告期比上年同期增减（%） |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -20,243,999.97 | -21,512,096.18 | 5.89% |
扣非净利润持续亏损，反映出公司核心业务的盈利能力亟待提升。公司需进一步优化业务结构、控制成本，以增强主营业务的市场竞争力和盈利能力。
基本每股收益与扣非每股收益均为负，股东收益受影响
基本每股收益为 -0.23元/股，上年同期为 -0.24元/股；扣非每股收益同样为负，表明公司目前处于亏损状态，股东收益受到影响。虽然基本每股收益亏损幅度有所收窄，但公司仍需尽快实现盈利，以改善股东回报。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 本报告期比上年同期增减（%） |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | -0.23 | -0.24 | 4.17% |
| 扣非每股收益 | -0.23 | -0.24 | 4.17% |
应收账款下降，回款情况或有改善
应收账款期末余额为7681.85万元，较期初的8557.53万元下降10.23%。这可能意味着公司在应收账款管理方面取得一定成效，回款情况有所改善。但仍需持续关注应收账款的回收风险，确保资金回笼的稳定性。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 增减比例 |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 76,818,526.00 | 85,575,283.61 | -10.23% |
应收票据略有增长，关注兑付风险
应收票据期末余额为37.71万元，较期初的32.78万元增长15.04%。虽然增长幅度不大，但应收票据存在一定的兑付风险，公司需加强对应收票据的管理和监控，确保到期能够顺利兑付。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 增减比例 |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 377,088.64 | 327,770.78 | 15.04% |
加权平均净资产收益率微升，资产运营效率待优化
加权平均净资产收益率为 -2.15%，上年同期为 -2.20%，略有上升。这表明公司运用净资产获取利润的能力稍有改善，但仍处于较低水平，资产运营效率有待进一步优化，以提升盈利能力。
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | -2.15% | -2.20% | 0.05% |
存货大幅减少，或影响后续业务
存货期末余额为255.29万元，较期初的449.54万元减少43.21%。主要原因是报告期硬件设备结转成本所致。存货的大幅减少可能会对公司后续业务的开展产生一定影响，若市场需求突然增加，可能面临供货不足的风险，公司需合理规划存货水平。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 增减比例 | 变动原因 |
|---|---|---|---|---|
| 存货 | 2,552,857.79 | 4,495,360.77 | -43.21% | 主要系报告期硬件设备结转成本所致 |
销售费用稳定，市场推广力度持续
销售费用为1707.39万元，与上年同期的1726.07万元基本持平。这显示公司在市场推广方面保持着持续的投入力度，以维持和拓展市场份额。但在营收增长有限的情况下，需关注销售费用的投入产出比，确保费用使用的有效性。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 增减比例 |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 17,073,913.92 | 17,260,704.53 | -1.08% |
管理费用微增，关注运营效率
管理费用为518.49万元，较上年同期的491.75万元增长5.44%。管理费用的增长可能与公司运营规模的扩大或管理成本的上升有关。公司应关注管理费用的增长趋势，优化内部管理流程，提高运营效率，避免管理费用的不合理增长。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 增减比例 |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 5,184,942.02 | 4,917,491.04 | 5.44% |
财务费用激增，资金成本上升
财务费用为1.52万元，上年同期为 -129.44万元，增长101.18%。主要原因是报告期公司银行存款减少，相应的利息收入减少。财务费用的大幅增长增加了公司的资金成本，对利润产生了不利影响。公司需合理规划资金，优化资金结构，降低财务费用。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 增减比例 | 变动原因 |
|---|---|---|---|---|
| 财务费用 | 15,210.97 | -1,294,444.32 | 101.18% | 主要系报告期公司银行存款减少，相应的利息收入减少所致 |
研发费用下降，创新能力或受影响
研发费用为1778.15万元，较上年同期的1995.73万元下降10.90%。研发投入的减少可能会对公司的创新能力和产品竞争力产生一定影响。在竞争激烈的软件市场，持续的研发投入是保持技术领先和产品创新的关键，公司需权衡研发投入与短期成本控制的关系。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 增减比例 |
|---|---|---|---|
| 研发费用 | 17,781,512.82 | 19,957,349.56 | -10.90% |
经营活动现金流量净额亏损收窄，经营获现能力待提高
经营活动产生的现金流量净额为 -2576.29万元，较上年同期的 -2660.38万元亏损幅度收窄3.16%。公司经营活动现金流出大于流入，经营获现能力有待提高。持续的现金流出可能会影响公司的资金流动性和正常运营，公司需加强经营管理，优化业务流程，提高经营活动的现金创造能力。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 本报告期比上年同期增减（%） |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | -25,762,861.87 | -26,603,833.14 | 3.16% |
投资活动现金流量净额由负转正，理财收益增加
投资活动产生的现金流量净额为205.65万元，上年同期为 -59902.44万元，增长100.34%。主要原因是报告期到期收回的理财产品增加。投资活动现金流量净额的转正表明公司在投资管理方面取得了一定成效，通过合理安排理财产品，提高了资金的使用效率和收益水平。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 增减比例 | 变动原因 |
|---|---|---|---|---|
| 投资活动产生的现金流量净额 | 2,056,491.12 | -599,024,361.35 | 100.34% | 主要系报告期到期收回的理财产品增加所致 |
筹资活动现金流量净额亏损收窄，关注资金需求
筹资活动产生的现金流量净额为 -185.70万元，较上年同期的 -327.81万元亏损幅度收窄43.35%。主要原因是报告期支付的租赁款减少。虽然亏损幅度有所收窄，但筹资活动现金流出仍大于流入，公司需关注未来的资金需求和融资渠道的稳定性，确保有足够的资金支持公司的发展。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 增减比例 | 变动原因 |
|---|---|---|---|---|
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -1,857,020.74 | -3,278,077.56 | 43.35% | 主要系报告期支付的租赁款减少所致 |
综合来看，北京盈建科软件股份有限公司在2025年第一季度虽有部分指标呈现向好趋势，但整体仍面临盈利压力较大、经营获现能力不足等问题。投资者需密切关注公司后续业务发展策略及财务状况的变化。
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