2025年第一季度，安信中证500指数增强基金在复杂的市场环境中展现出了独特的表现。从主要财务指标到投资策略，从净值表现到资产组合，诸多数据变化值得投资者深入剖析。其中，基金份额赎回超千万份，而净值增长率达3%左右，这两大关键数据的背后，反映了基金在该季度的运作状况与市场反馈。

主要财务指标：两类份额收益有差异

各指标展现不同收益侧面

本季度，安信中证500指数增强A类份额本期已实现收益为120,867.48元，本期利润为348,599.95元；C类份额本期已实现收益为279,031.78元，本期利润为729,989.48元 。从数据看，C类份额在已实现收益和本期利润上均高于A类。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0564元，C类为0.0505元 。期末基金资产净值A类为10,405,724.04元，C类为24,606,708.72元，C类资产净值规模更大。期末基金份额净值A类为1.8233元，C类为1.7777元。

基金净值表现：短期跑赢基准，长期各有优劣

近三月表现突出，长期差异显现

过去三个月，安信中证500指数增强A份额净值增长率为3.03%，C份额为2.92%，同期业绩比较基准收益率为2.21%，两类份额均跑赢基准。但在过去一年，A份额净值增长率为6.22%，C份额为5.79%，而业绩比较基准收益率为10.43%，均未达到基准收益。过去五年，A份额净值增长率为41.41%，C份额为38.61%，超越业绩比较基准收益率15.99%。

投资策略与运作：量化模型主导，紧跟市场风格

量化多因子模型精选投资标的

2025年一季度中国经济平稳，高技术产业推动经济结构优化，资本市场信心恢复，小盘风格和成长风格表现优异。本基金采用指数化被动投资结合量化多因子模型，综合评估公司盈利、质量、估值等多因素构建投资组合，灵活配置不同风格的量化选股策略，力求超越标的指数收益。

基金业绩表现：小幅超越基准，仍有提升空间

两类份额均跑赢基准但幅度有限

截至报告期末，安信中证500指数增强A基金份额净值为1.8233元，本报告期基金份额净值增长率为3.03%；C基金份额净值为1.7777元，本报告期基金份额净值增长率为2.92%；同期业绩比较基准收益率为2.21%。虽均跑赢基准，但优势并不显著，仍有提升业绩的空间。

资产组合情况：权益投资占主导，债券配置极少

权益资产超八成，债券仅千余元

报告期末，基金总资产为35,141,289.16元，其中权益投资（股票）金额为30,192,951.66元，占基金总资产的85.92%。而固定收益投资中债券仅1,500.02元，占比几乎可忽略不计。

股票投资组合：制造业占比过半，多行业均衡布局

制造业领衔，各行业协同配置

从行业分类看，制造业公允价值为19,799,592.66元，占基金资产净值比例达56.55%，占比最大。其次是采矿业占7.12%，信息传输、软件和信息技术服务业占8.61%，金融业占6.73%等。基金在多行业进行布局，分散风险。

股票投资明细：前十股票分散，行业覆盖较广

多行业龙头入选，权重相对分散

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十股票涵盖黄金、芯片、银行等行业。如赤峰黄金占比2.62%，瑞芯微占2.47%，苏州银行占2.43%等，没有绝对高占比股票，投资相对分散。

开放式基金份额变动：赎回规模较大，关注流动性

两类份额均现赎回，机构持有比例高

报告期内，安信中证500指数增强A期初份额为6,541,749.58份，赎回1,077,917.13份；C期初份额为15,047,916.65份，赎回1,408,399.70份 。期末机构持有C类份额8,922,917.51份，占比45.64%。需关注大额赎回带来的流动性风险。

本季度安信中证500指数增强基金在净值增长上有一定表现，但份额赎回较多，投资者需关注流动性及单一机构持有比例较高带来的风险，同时关注基金在复杂市场环境下能否持续优化投资策略，提升业绩表现。

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