鹰眼预警：远信工业经营活动净现金流/净利润比值低于1
Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月23日，远信工业发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为6.16亿元，同比增长26.31%；归母净利润为4835.74万元，同比增长164.1%；扣非归母净利润为4163.29万元，同比增长181.06%；基本每股收益0.59元/股。
公司自2021年8月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为3924.12万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对远信工业2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.16亿元，同比增长26.31%；净利润为4863.21万元，同比增长109.35%；经营活动净现金流为2755.23万元，同比下降49.45%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.8亿元、0.2亿元、0.5亿元，同比变动分别为-9.74%、-69.81%、109.35%，净利润较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 7694.86万 | 2323.05万 | 4863.21万 |
| 净利润增速 | -9.74% | -69.81% | 109.35% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动26.31%，销售费用同比变动-13.9%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 5.64亿 | 4.88亿 | 6.16亿 |
| 销售费用（元） | 2562.04万 | 3894.56万 | 2796.61万 |
| 营业收入增速 | -2.3% | -13.5% | 26.31% |
| 销售费用增速 | -14% | 52.01% | -13.9% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长26.31%，经营活动净现金流同比下降49.46%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 5.64亿 | 4.88亿 | 6.16亿 |
| 经营活动净现金流（元） | -353.65万 | 5451.03万 | 2755.23万 |
| 营业收入增速 | -2.3% | -13.5% | 26.31% |
| 经营活动净现金流增速 | -332.22% | 1641.38% | -49.46% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.567低于1，盈利质量较弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -353.65万 | 5451.03万 | 2755.23万 |
| 净利润（元） | 7694.86万 | 2323.05万 | 4863.21万 |
| 经营活动净现金流/净利润 | -0.05 | 2.35 | 0.57 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为25.19%，同比增长3.35%；净利率为7.89%，同比增长65.74%；净资产收益率（加权）为6.83%，同比增长117.52%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.07%、25.7%、25.19%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 28.07% | 25.7% | 25.19% |
| 销售毛利率增速 | -3.22% | -8.44% | 3.35% |
• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期25.7%下降至25.19%，销售净利率由去年同期4.76%增长至7.89%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 28.07% | 25.7% | 25.19% |
| 销售净利率 | 13.64% | 4.76% | 7.89% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.74%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 10.98% | 2.52% | 5.74% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为48.57%，同比增长15.35%；流动比率为2.05，速动比率为1.45；总债务为3.13亿元，其中短期债务为9307.55万元，短期债务占总债务比为29.77%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为35.34%，42.11%，48.57%，变动趋势增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资产负债率 | 35.34% | 42.11% | 48.57% |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.23、1、0.91，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 1.23 | 1 | 0.91 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为22.49%、25.36%、44.47%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 1.32亿 | 1.53亿 | 3.13亿 |
| 净资产（元） | 5.86亿 | 6.04亿 | 7.03亿 |
| 总债务/净资产 | 22.49% | 25.36% | 44.47% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为749.83%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 140.73万 |
| 本期其他应付款（元） | 1196万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、1.6亿元、0.9亿元，公司经营活动净现金流分别-353.6万元、0.5亿元、0.3亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资本性支出（元） | 2785.79万 | 1.58亿 | 9077.15万 |
| 经营活动净现金流（元） | -353.65万 | 5451.03万 | 2755.23万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.57，同比增长7.88%；存货周转率为2.03，同比增长0.41%；总资产周转率为0.51，同比增长2.18%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.8亿元，较期初增长31.34%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初固定资产（元） | 2.16亿 |
| 本期固定资产（元） | 2.83亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.17、2.26、2.18，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 5.64亿 | 4.88亿 | 6.16亿 |
| 固定资产（元） | 1.78亿 | 2.16亿 | 2.83亿 |
| 营业收入/固定资产原值 | 3.17 | 2.26 | 2.18 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长26.18%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 管理费用（元） | 2674.46万 | 2964.29万 | 3740.46万 |
| 管理费用增速 | -1.85% | 10.84% | 26.18% |
点击远信工业鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。